Rumah / Ubat-ubatan/ Ciri umum sekuriti ekuiti. Jenis sekuriti gred terbitan Bukan sekuriti gred terbitan

Ciri-ciri umum sekuriti ekuiti. Jenis sekuriti gred terbitan Bukan sekuriti gred terbitan

Objektif pasaran sekuriti adalah sekuriti gred terbitan yang berkaitan dengannya hak dan obligasi entiti pasaran timbul, berubah dan ditamatkan. Konsep undang-undang keselamatan gred terbitan terkandung dalam Undang-undang Pasaran Sekuriti.

Selaras dengan Art. 2 undang-undang tersebut, keselamatan gred terbitan ialah sebarang keselamatan, termasuk kertas yang tidak diperakui, yang pada masa yang sama dicirikan oleh ciri-ciri berikut:

Menjamin satu set hak harta dan bukan harta yang tertakluk kepada pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan tanpa syarat dengan mematuhi borang dan prosedur yang ditetapkan oleh undang-undang;

Disiarkan dalam edisi;

Mempunyai kelantangan dan syarat pelaksanaan hak yang sama dalam satu isu, tanpa mengira masa pemerolehan keselamatan.

Oleh itu, berdasarkan maksud definisi perundangan di atas, jika mana-mana harta atau hak bukan milik, di bawah syarat asal dan peredarannya, memenuhi kriteria di atas, maka, tanpa mengira bentuk penyatuannya (dokumentari atau bukan dokumentari). ), ia harus diiktiraf sebagai sekuriti ekuiti. Sekuriti terbitan yang, mengikut undang-undang, menjadi objek pasaran sekuriti ialah saham, bon dan opsyen penerbit.

Saham ialah sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya (pemegang saham) untuk menerima sebahagian daripada keuntungan syarikat saham bersama dalam bentuk dividen, untuk mengambil bahagian dalam pengurusan syarikat saham bersama dan berpisah. daripada harta yang tinggal selepas pembubarannya. Saham ialah sekuriti berdaftar.

Bon ialah sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya untuk menerima daripada pengeluar bon itu nilai nominalnya atau harta lain yang setara dalam tempoh yang dinyatakan di dalamnya. Bon juga boleh memperuntukkan hak pemiliknya untuk menerima peratusan tetap daripada nilai nominal bon atau hak harta lain. Hasil bon adalah faedah dan/atau diskaun.

Opsyen penerbit ialah sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya untuk membeli, dalam tempoh yang dinyatakan di dalamnya dan/atau apabila berlakunya keadaan yang dinyatakan di dalamnya, sejumlah saham penerbit opsyen sedemikian pada harga yang dinyatakan dalam pilihan penerbit. Pilihan pengeluar ialah keselamatan berdaftar. Keputusan untuk meletakkan opsyen penerbit dan penempatannya dijalankan mengikut peraturan yang ditetapkan oleh undang-undang persekutuan untuk penempatan sekuriti boleh ditukar kepada saham. Dalam kes ini, harga untuk meletakkan saham bagi memenuhi keperluan untuk opsyen penerbit ditentukan mengikut harga yang ditentukan dalam opsyen tersebut.

Berdasarkan peruntukan undang-undang, jenis utama sekuriti ekuiti boleh dibezakan. Pertama sekali, mengikut kriteria keperluan untuk mengenal pasti (menentukan) pemilik sekuriti untuk melaksanakan hak di bawahnya, sekuriti gred terbitan boleh didaftarkan dan pembawa.

Sekuriti gred terbitan berdaftar ialah sekuriti, maklumat mengenai pemiliknya mesti tersedia kepada penerbit dalam bentuk daftar pemilik sekuriti, pemindahan hak yang kepadanya dan pelaksanaan hak yang diberikan kepadanya memerlukan pengenalan mandatori pemiliknya. Sekuriti gred terbitan berdaftar boleh dikeluarkan hanya dalam bentuk catatan buku, kecuali untuk kes yang diperuntukkan oleh undang-undang persekutuan.

Sekuriti pembawa gred terbitan ialah sekuriti, pemindahan hak kepadanya dan pelaksanaan hak yang dijamin olehnya tidak memerlukan pengenalan pemiliknya. Sekuriti pembawa gred terbitan hanya boleh dikeluarkan dalam bentuk dokumentari.

Bergantung pada bentuk isu keselamatan, ia boleh berbentuk dokumentari atau bukan dokumentari. Dalam kes bentuk dokumentari sekuriti gred terbitan, pemiliknya ditubuhkan berdasarkan pembentangan sijil keselamatan yang dilaksanakan dengan betul atau, dalam hal deposit sedemikian, berdasarkan catatan dalam akaun sekuriti.

Sijil keselamatan gred terbitan dalam bentuk dokumentarinya ialah dokumen yang dikeluarkan oleh pengeluar dan memperakui jumlah hak kepada bilangan sekuriti yang dinyatakan dalam sijil. Pemilik sekuriti mempunyai hak untuk menuntut daripada penerbit pemenuhan kewajipannya berdasarkan perakuan tersebut. Dalam kes terbitan sekuriti gred terbitan dalam bentuk catatan buku, pemilik sekuriti tersebut ditubuhkan bukan berdasarkan sijil, tetapi berdasarkan catatan dalam sistem untuk mengekalkan daftar pemilik sekuriti atau , dalam hal mendepositkan sekuriti, berdasarkan catatan dalam akaun sekuriti. Dokumen yang memperakui hak yang dijamin oleh sekuriti, dalam bentuk dokumentarinya, adalah perakuan dan keputusan untuk mengeluarkan sekuriti. Dalam bentuk bukan dokumentari sekuriti gred terbitan, dokumen yang memperakui hak yang dijamin oleh sekuriti hanyalah keputusan untuk mengeluarkan sekuriti.

Keselamatan gred terbitan menjamin hak harta setakat mana ia ditetapkan dalam keputusan mengenai terbitan sekuriti ini, dan mengikut perundangan Persekutuan Rusia.

Seperti yang telah kami nyatakan, bagi setiap keselamatan pembawa gred terbitan, pemiliknya dikeluarkan sijil. Undang-undang membenarkan pengeluaran satu sijil untuk dua atau lebih sekuriti pembawa gred terbitan bagi terbitan yang sama yang dibeli oleh pemilik. Keputusan mengenai terbitan sekuriti pembawa gred terbitan, dan dalam kes yang diperuntukkan oleh undang-undang persekutuan, keputusan mengenai terbitan sekuriti gred terbitan berdaftar, boleh menentukan bahawa sekuriti tersebut tertakluk kepada penyimpanan mandatori dalam depositori yang ditentukan oleh pengeluar. (sekuriti gred terbitan dengan storan berpusat mandatori). Sijil pembawa sekuriti gred terbitan dengan storan berpusat mandatori tidak boleh dikeluarkan kepada pemilik sekuriti tersebut.

Sijil sekuriti pembawa mesti mengandungi butiran yang diperuntukkan dalam Seni. 18 Undang-undang Pasaran Sekuriti. Keperluan untuk bentuk sijil sekuriti pemegang gred terbitan, dengan pengecualian bentuk sijil sekuriti pembawa gred terbitan dengan penyimpanan terpusat mandatori, ditubuhkan oleh tindakan undang-undang kawal selia Persekutuan Rusia. Jumlah bilangan sekuriti pembawa gred terbitan yang ditunjukkan dalam semua sijil yang dikeluarkan oleh pengeluar tidak boleh melebihi bilangan sekuriti pembawa gred terbitan dalam terbitan tertentu.

Sijil keselamatan gred terbitan mesti mengandungi butiran mandatori berikut:

Nama penuh pengeluar, lokasi dan alamat posnya;

Nombor pendaftaran negeri bagi terbitan sekuriti gred terbitan dan tarikh pendaftaran negeri;

Hak pemilik yang dijamin oleh keselamatan terbitan;

Syarat untuk memenuhi kewajipan oleh orang yang memberikan jaminan, dan maklumat tentang orang ini dalam hal mengeluarkan bon bercagar;

Petunjuk bilangan sekuriti gred terbitan yang diperakui oleh sijil ini;

Petunjuk bagi jumlah bilangan sekuriti gred terbitan dalam terbitan tertentu bagi sekuriti gred terbitan;

Petunjuk sama ada sekuriti ekuiti tertakluk kepada storan berpusat mandatori, dan, jika ya, nama depositari yang melaksanakan penyimpanan berpusatnya;

Petunjuk bahawa sekuriti gred terbitan adalah sekuriti pembawa gred terbitan;

Tandatangan orang yang melaksanakan fungsi badan eksekutif penerbit dan meterai pengeluar;

Butiran lain yang disediakan oleh perundangan Persekutuan Rusia untuk jenis sekuriti ekuiti tertentu.

Sekiranya terdapat percanggahan antara teks keputusan mengenai isu sekuriti dan data yang diberikan dalam sijil keselamatan terbitan, pemilik mempunyai hak untuk menuntut pelaksanaan hak yang dijamin oleh sekuriti ini setakat yang ditetapkan oleh sijil .

Dari sudut pandangan undang-undang, dokumen dalam bentuk yang telah ditetapkan yang memperakui hak harta pemegangnya kepada sebahagian daripada perusahaan adalah sekuriti gred terbitan. Dari sudut ekonomi, bank pusat tersebut biasanya mempunyai beberapa ciri khas.

Sekuriti ialah sejenis sijil yang menunjukkan hak pemegang sekuriti sedemikian ke atas mana-mana harta, pemindahan (penjualan) yang hanya boleh berlaku selepas pembentangan dokumen. Contohnya ialah saham. Ia merujuk kepada sekuriti gred terbitan dan memberikan pemiliknya hak untuk menerima peratusan tetap keuntungan yang kemudiannya melaksanakan aktiviti organisasi dan asetnya (jika organisasi dibubarkan). Orang yang memperoleh sekuriti dipanggil pelabur, dan entiti yang mengeluarkan dipanggil penerbit.

Tanda-tanda yang mengenal pasti ECB dengan betul ialah:

kelantangan yang sama;
tarikh akhir untuk melaksanakan hak (yang tidak bergantung pada masa pembelian sijil tersebut);
memperakui satu set hak;
dikeluarkan oleh isu;
mereka boleh dikeluarkan (dikeluarkan), dijual (dibeli), ditebus (dibatalkan);
mereka boleh ditukar kepada wang, mereka menjana pendapatan, mempunyai kadar pertukaran tertentu, dan boleh dipercayai.

Jenis sekuriti pelepasan dan bukan pelepasan dan cara ia berbeza

Bank pusat boleh dibahagikan kepada pelepasan dan bukan pelepasan

Emisif:

saham ialah sekuriti gred terbitan yang memperakui bahawa pemiliknya (pemegang, pemegang saham) ialah pemilik bahagian keuntungan syarikat saham bersama dan berhak menerima bahagian pendapatan ini (dividen) dalam bentuk faedah. dan mengambil bahagian dalam pengurusan organisasi. Saham tersebut mengandungi kewajipan syarikat saham bersama untuk membayar sebahagian daripada pendapatan kepada pemegang saham dan merupakan sekuriti berdaftar. Terdapat peraturan khas kerajaan yang mengawal selia terbitan dan peredaran saham. Nilai saham ialah harganya pada hari jualan;
bon adalah sekuriti elektronik yang memberi pemilik hak untuk menerima pulangan tanpa syarat nilai nominalnya dan peratusan pendapatan tertentu dalam tempoh tertentu. Keuntungan atas bon dianggap sebagai faedah (diskaun), hak untuk menerima yang dijamin dalam bon. Penerbit bon juga boleh menjadi pihak berkuasa perbandaran yang mengeluarkan bon untuk menampung defisit belanjawan sementara;
sijil deposit - adalah sijil bank (secara bertulis) mengenai pelaburan dana, memperakui hak pemilik sijil selepas masa tertentu untuk menerima pulangan wang bersama-sama dengan imbuhan dalam bentuk faedah tertentu;
opsyen penerbit - sekuriti berdaftar yang memberikan pemegangnya hak untuk membeli, pada masa yang dinyatakan di dalamnya (atau apabila timbul keadaan tertentu), bilangan tertentu saham penerbit pada kos yang juga dinyatakan dalam opsyen.

Contoh sekuriti bukan terbitan:

bil pertukaran - kewajipan hutang yang memberi pemegang kertas ini hak untuk menuntut daripada orang yang menerima dokumen itu pemulangan jumlah yang ditentukan pada masa yang dinyatakan di sana;
cek ialah Bank Pusat, iaitu sejenis perintah kepada bank untuk membayar jumlah yang ditunjukkan pada cek;
baucar ialah Bank Pusat yang mengesahkan hak pemegang kepada bahagian harta negara;
bil muatan - mengesahkan pemilikan barang yang dihantar, bertindak sebagai dokumen yang mengesahkan kesimpulan perjanjian untuk penyimpanan barang;
opsyen ialah kontrak yang menetapkan kemungkinan salah satu pihak, dalam tempoh tertentu, untuk membeli (menjual) aset pada harga yang dipersetujui, dan menerima premium untuk ini;
waran ialah dokumen yang memberi pemilik hak untuk membeli sekuriti syarikat tertentu dalam tempoh tertentu pada harga tertentu;
niaga hadapan ialah kontrak untuk pembelian dan penjualan aset pada masa hadapan pada harga tetap;
Resit deposit ialah bank pusat yang memperakui pemilikan tidak langsung bank pusat firma asing secara deposit dengan bank negara pengeluar.

Video mengenai topik:

Semua jenis sekuriti pelepasan dikeluarkan (diterbitkan) oleh perusahaan (entiti undang-undang) atau organisasi kerajaan dalam kuantiti yang banyak dengan masa yang sama untuk merealisasikan hak (dengan satu isu). Sekuriti bukan pelepasan dikeluarkan dalam siri kecil atau secara individu. Sebagai contoh, untuk saham pilihan, keuntungan diakru sekali setiap suku (tidak kira bila ia dibeli di pasaran - dalam satu hari atau dalam masa sebulan).

Semua pemilik satu jenis sekuriti mempunyai hak untuk menerima pendapatan pada masa yang sama. Dan jika organisasi mengeluarkan 2 bil setiap hari kepada dua rakan niaga yang berbeza, maka terma dan jumlah pembayaran balik akan berbeza untuk mereka.

Pelbagai ciri penerbitan sekuriti

Dengan bentuk pemilikan	diperibadikan Kepada pembawa
Mengikut bentuk kewujudan	Dokumentari Tidak berdokumen
Mengikut tempoh kewujudan	tak tentu mendesak
Mengikut peringkat rayuan	utama Menengah
Mengikut jenis pendapatan	tetap Peratusan

Diperibadikan dan pembawa

Sekuriti berdaftar ialah sekuriti, data mengenai pemiliknya tersedia kepada penerbit dalam bentuk daftar pemilik sekuriti. Pemindahan hak dan pelaksanaannya memerlukan pengenalan mandatori pemegangnya. Sekuriti berdaftar biasanya dikeluarkan dalam bentuk bukan dokumentari.

Sekuriti pembawa adalah sekuriti, pemindahan dan pelaksanaan hak yang diserahkan tidak memerlukan pengenalan pemegangnya.

Borang dokumentari dan bukan dokumentari

Bentuk penerbitan sekuriti datang dalam kaedah pelaksanaan berikut (bentuk terbitan):

dokumentari - data pemegang ditunjukkan dalam sijil;
tidak disahkan (contohnya, saham) - butiran pemilik ditunjukkan dalam rekod akaun DEPO. Borang ini melibatkan mendapatkan hak bukan di atas kertas (dokumen), tetapi menggunakan teknologi komputer elektronik.

Semua bank pusat berbeza dalam cara mereka memindahkan hak kepada mereka. Sekuriti pembawa sah serta merta selepas penghantaran. Entiti yang mengeluarkan sekuriti hanya bertanggungjawab jika ia memberikan pemegang dokumen palsu. Pemindahan hak dengan sekuriti tidak disahkan berdaftar berlaku dari masa data pada akaun peribadi (DEPO) pemegang baharu dimasukkan. Dengan sekuriti dokumentari – pemindahan hak pada masa pemindahan sijil. Menurut sekuriti pesanan, pemindahan hak berlaku melalui pengendorsan dan tandatangan pengendors.

Mengikut jenis pendapatan

Semua sekuriti yang mengeluarkan menyediakan bagi pemilik sekuriti ini untuk menerima pendapatan tetap (faedah). Pemilik saham biasa mempunyai keuntungan bergantung pada tahap pendapatan organisasi untuk tempoh pelaporan. Pemegang sekuriti pilihan mempunyai keuntungan sepanjang masa, tetapi dalam jumlah tetap.

Mengikut syarat permohonan

Sekuriti yang diterbitkan boleh dalam edaran dari satu tahun hingga tiga puluh tahun. Pada dasarnya, sekuriti kekal dihadkan oleh tempoh aktiviti penerbit (konsep penerbit bermaksud mengeluarkan, entiti yang mempunyai hak untuk menerbitkan).

Mengikut peringkat peredaran

Mengikut peringkat edaran, sekuriti dibahagikan kepada terbitan primer dan terbitan sekunder. Penjualan (alienasi) sekuriti terbitan boleh dijalankan mengikut peraturan yang ditetapkan melalui pasaran saham (di lelong) dan secara kontrak. Hampir semua sekuriti, tidak termasuk saham, tidak didagangkan di bursa saham. Perdagangan awam (perbincangan langsung mengenai harga antara penjual dan pembeli secara peribadi) adalah sangat jarang berlaku majoriti transaksi dilakukan melalui platform dagangan dalam talian.

Pasaran sekuriti juga dibahagikan kepada tunai - "spot" dan niaga hadapan. Dalam pasaran tunai, perjanjian kontrak dilaksanakan dalam tempoh 1 hingga 3 hari. Jika mendesak, perjanjian boleh bertahan selama beberapa minggu (bulan). Dalam pasaran saham (pasaran modal), saham dan bon jangka panjang boleh beredar selama lebih daripada satu tahun. Untuk mengumpul dana dengan cepat, cek, bil dan sijil bank digunakan.

Keselamatan ialah dokumen khas yang memperakui hak pemiliknya. Instrumen pasaran saham dibahagikan kepada pelepasan dan bukan pelepasan. Pelepasan termasuk apa-apa yang boleh dicirikan secara serentak oleh beberapa ciri:

Meluluskan hak harta dan bukan harta tertakluk kepada pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan;

Diletakkan dalam terbitan (isu ialah koleksi sekuriti satu penerbit);

Mereka mempunyai syarat dan skop hak yang sama dalam isu yang sama.

Semua sekuriti gred terbitan boleh dibahagikan kepada dua jenis:

nominal;

kepada pembawa.

Maklumat tentang mereka yang memiliki sekuriti hanya diketahui oleh pengeluar - mereka berada dalam senarai yang berkaitan (daftar). Dokumen harta pembawa tidak memerlukan pengenalan pemilik.

Apabila dokumen disimpan dalam bentuk bukan dokumentari, pemiliknya boleh didapati daripada daftar atau daripada rekod akaun khas. Sijil dibentangkan dalam bentuk dokumentari (atau melalui kemasukan akaun).

Sekuriti gred terbitan merangkumi pelbagai jenis instrumen.

Oleh itu, saham ialah sekuriti gred terbitan khas yang menetapkan hak pemiliknya untuk menerima sebahagian daripada keuntungan syarikat saham bersama (dividen), serta mengambil bahagian dalam pengurusan syarikat dan sebahagian daripada harta yang kekal selepas pembubarannya; Ini adalah alat peribadi.

Jenis video sekuriti gred terbitan:

Bon ialah sekuriti hutang yang memperakui hak pemegangnya untuk menerima daripada orang yang mengeluarkan bon itu, dalam tempoh tertentu, nilai yang sama dengan yang setara, serta peratusan nilai tertentu sekuriti yang ditubuhkan di dalamnya. .

Opsyen ialah sejenis sekuriti ekuiti, dokumen yang menetapkan hak pemilik untuk membeli dalam tempoh tertentu atau apabila berlakunya keadaan tertentu atau menerima sejumlah saham penerbit opsyen pada harga yang dinyatakan dalam sekuriti ini. . Ini adalah sekuriti berdaftar, dan harga untuk meletakkan saham untuk memenuhi keperluan untuk opsyen dibentuk berdasarkan harga yang ditentukan dalam opsyen.

Sekuriti bukan ekuiti termasuk cek, bil pertukaran, sijil simpanan, sijil gadai janji, dsb.

Peredaran awam sekuriti ekuiti - membuat urus niaga ke atasnya berdasarkan hasil perdagangan di bursa saham dan organisasi perdagangan lain, iaitu, menawarkan sumber kewangan kepada sejumlah besar pelabur.

Keselamatan ialah dokumen khas yang memperakui hak pemiliknya.

Instrumen pasaran saham dibahagikan kepada pelepasan dan bukan pelepasan. Sekuriti pelepasan termasuk sebarang sekuriti yang boleh dicirikan secara serentak dengan beberapa ciri:

Meluluskan hak harta dan bukan harta tertakluk kepada pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan;
Diletakkan dalam terbitan (isu ialah koleksi sekuriti satu penerbit);
Mereka mempunyai syarat dan skop hak yang sama dalam isu yang sama.

Semua sekuriti gred terbitan boleh dibahagikan kepada dua jenis:

nominal;
kepada pembawa.

Maklumat tentang mereka yang memiliki sekuriti hanya diketahui oleh pengeluar - mereka berada dalam senarai yang berkaitan (daftar). Dokumen harta pembawa tidak memerlukan pengenalan pemilik.

Sekuriti gred terbitan merangkumi pelbagai jenis instrumen.

Sekuriti bukan ekuiti termasuk cek, bil pertukaran, sijil simpanan, sijil gadai janji, dsb.

Berita

Sekuriti dan jenisnya

Jenis sekuriti berikut dibenarkan untuk edaran di pasaran saham Rusia: bon kerajaan, bon, bil pertukaran, cek. sijil deposit dan simpanan, buku simpanan bank pembawa, sijil gudang tunggal dan dua kali (untuk setiap bahagiannya), bil muatan, saham dan sekuriti penswastaan, sijil perumahan.

Sijil Opsyen adalah juga keselamatan, memandangkan peruntukan mengenai sijil opsyen, pemakaian dan kelulusan piawaian bagi pengeluaran sijil opsyen dan prospektus terbitannya digubal. Oleh itu, sekuriti derivatif - sijil opsyen - telah diterima dalam edaran di wilayah Persekutuan Rusia.

Marilah kita mencirikan setiap jenis sekuriti.

Saham syarikat

Saham adalah keselamatan, yang menjamin hak pemiliknya - pemegang saham untuk:

menerima sebahagian daripada keuntungan syarikat saham bersama dalam bentuk dividen,
penyertaan dalam pengurusan syarikat saham bersama,
sebahagian daripada harta yang tinggal selepas pembubarannya. Borang promosi mesti mengandungi butiran berikut:
nama korporat syarikat saham bersama dan lokasinya,
nama kertas buih - "Kongsi", nombor sirinya, tarikh dikeluarkan, jenis saham - biasa atau pilihan - dan nilai taranya, nama pemegangnya,
saiz modal dibenarkan syarikat saham bersama mengenai terbitan saham, serta bilangan saham yang diterbitkan, tempoh untuk membayar dividen. tandatangan pengerusi lembaga syarikat saham bersama, tempat meterai, syarikat - pengeluar bentuk sekuriti.

Bon - obligasi hutang

Bon adalah jaminan, memberikan pemegangnya hak untuk menerima:

daripada pengeluar bon - jumlah hutang pokok (nilai muka) yang dibayar selepas penebusannya secara tunai atau harta lain yang setara,
pendapatan tetap dalam bentuk faedah yang terakru kepada nilai muka bon.
Butiran borang bon adalah seperti berikut:
nama korporat penerbit dan lokasinya,
nama keselamatan - "Bond",
nama (nama) pemegang, nombor siri dan nilai nominal,
tarikh terbitan, jenis bon (bon gadai janji, bon tidak bercagar, bon boleh tukar).
jumlah jumlah terbitan,
kadar faedah, syarat dan prosedur untuk pembayaran faedah, syarat dan prosedur untuk pembayaran balik,
tempat percetakan, perusahaan - pengeluar bentuk sekuriti.

Terbitan bon boleh dijalankan oleh negara dan entiti undang-undang yang mempunyai status organisasi dan undang-undang yang sesuai. Berdasarkan ini, bon memperoleh nama bon kerajaan atau sekuriti korporat.

Saham dan bon, mempunyai persamaan sebagai sekuriti, mempunyai ciri tersendiri. Jika saham memberikan pemilik dengan hak untuk menerima dividen, bahagian harta sekiranya berlaku pembubaran syarikat saham bersama. penyertaan dalam pengurusan, maka bon tidak memberikan pemilik hak tersebut. Keupayaan mereka hanya berkaitan dengan menerima jumlah pokok hutang apabila membayar balik bon dan faedah. Pemilik bon tidak mempunyai hak untuk membuat sebarang hak harta, lebih-lebih lagi tuntutan untuk mengambil bahagian dalam pengurusan syarikat saham bersama.

Saham dan bon adalah sekuriti gred terbitan. Sijil boleh dikeluarkan untuk sekuriti gred terbitan.

Sijil Keselamatan

Sijil Keselamatan(dari bahasa Latin certifico - Saya memperakui) - dokumen yang memperakui set hak kepada sebilangan sekuriti.

Sijil keselamatan terbitan- dokumen yang dikeluarkan oleh penerbit dan memperakui jumlah hak kepada bilangan sekuriti yang ditunjukkan di dalamnya. Pada masa yang sama, pemilik sekuriti mempunyai hak untuk menuntut daripada penerbit pemenuhan kewajipannya berdasarkan sijil tersebut. Sijil boleh dikeluarkan dalam bentuk dokumentari dan bukan dokumentari.

Dalam bentuk dokumentari sekuriti gred terbitan, sijil dan keputusan untuk mengeluarkan sekuriti adalah dokumen yang memperakui hak yang dijamin oleh sekuriti. Dalam bentuk bukan dokumentari sekuriti gred terbitan, keputusan untuk menerbitkan sekuriti ialah dokumen yang memperakui hak yang dijamin keselamatan.

Keselamatan gred isu secara amnya, ia menjamin hak harta setakat yang ia ditubuhkan dalam keputusan mengenai terbitan sekuriti ini, dan mengikut undang-undang Persekutuan Rusia.

Sijil keselamatan gred terbitan mempunyai butiran ciri berikut:

nama penuh penerbit dan alamat sahnya; jenis sekuriti;
nombor pendaftaran negeri bagi sekuriti gred terbitan: prosedur untuk penempatan sekuriti gred terbitan;
kewajipan penerbit untuk memastikan hak pemilik sambil mematuhi keperluan perundangan Persekutuan Rusia;
petunjuk bilangan sekuriti gred terbitan yang diperakui oleh sijil ini: petunjuk jumlah bilangan sekuriti gred terbitan yang diterbitkan dengan nombor pendaftaran negeri ini;
petunjuk itu. sama ada sekuriti gred terbitan diterbitkan dalam bentuk dokumentari dengan storan berpusat mandatori atau dalam bentuk dokumentari tanpa storan berpusat mandatori;
petunjuk itu. sama ada sekuriti gred terbitan itu didaftarkan atau pembawa;
meterai pengeluar;
tandatangan pengurus penerbit dan tandatangan orang yang mengeluarkan sijil;
butiran lain yang diperuntukkan oleh perundangan Persekutuan Rusia untuk jenis sekuriti tertentu.

Keperluan mandatori bagi sijil keselamatan gred terbitan berdaftar ialah nama atau jawatan pemiliknya.

Bil pertukaran

Bil pertukaran- ini ialah dokumen yang disediakan dalam bentuk yang ditetapkan oleh undang-undang dan mengandungi obligasi monetari abstrak tanpa syarat. Bil pertukaran ialah sejenis "wang kredit."

Perbezaan dibuat antara nota janji hutang dan bil pertukaran.

Bil pertukaran mudah- kewajipan tanpa syarat laci untuk membayar sejumlah wang kepada pemegang bil apabila matang.

Bil pertukaran- perintah bertulis daripada laci (drawee), dialamatkan kepada pembayar (drawee), untuk membayar jumlah wang yang dinyatakan dalam bil kepada pemegang bil (remitee).

Penari menjadi penghutang pada bil hanya selepas dia menerima bil, i.e. bersetuju untuk membayarnya dengan meletakkan tandatangannya di atasnya. Selepas ini barulah kita boleh bercakap mengenainya. bahawa rang undang-undang telah diterima.

Butiran borang bil:

nama "Bill" (tanda bil)
tawaran (kewajipan) untuk membayar jumlah tertentu
nama pembayar
petunjuk tempoh pembayaran
petunjuk tempat pembayaran
nama orang yang kepadanya) atau dengan perintah siapa pembayaran itu akan dibuat
tarikh dan tempat pengeluaran rang undang-undang
tandatangan laci.

Semak

Cek merujuk kepada sekuriti dan mengandungi perintah tanpa syarat daripada laci kepada bank untuk membayar jumlah yang dinyatakan di dalamnya kepada pemegang cek. Oleh itu, berdasarkan sifat fungsi yang dilakukan, cek menyerupai bil pertukaran, di mana bank bertindak sebagai penerima.

Borang semakan mempunyai butiran khusus:

nama "Cek" - arahan kepada pembayar untuk membayar sejumlah wang tertentu
nama pembayar dan nombor akaun
petunjuk mata wang pembayaran
tarikh dan tempat penyusunan
tandatangan laci.

Sekuriti institusi kredit

Sijil Deposit- sijil bertulis daripada bank tentang deposit dana. memperakui hak pendeposit untuk menerima, apabila tamat tempoh yang ditetapkan, jumlah deposit (deposit) dan faedah ke atasnya. Ia hanya boleh dikeluarkan kepada organisasi yang merupakan entiti undang-undang yang didaftarkan di wilayah Persekutuan Rusia.

Sijil simpanan- sijil bertulis daripada bank mengenai deposit dana, yang mengesahkan hak pendeposit untuk menerima, selepas tamat tempoh yang ditetapkan, jumlah deposit (deposit) dan faedah ke atasnya. Ia hanya boleh dikeluarkan kepada warganegara Persekutuan Rusia.

Oleh itu, sijil deposit dan sijil simpanan adalah sangat serupa antara satu sama lain, hanya berbeza dalam status pemilik. Jadi. Pemilik sijil deposit hanya boleh menjadi entiti undang-undang, dan sijil simpanan - hanya individu.

Mereka juga disatukan oleh butiran yang merangkumi ciri-ciri berikut:

nama sijil "Deposit" atau "Simpanan".
petunjuk sebab pengeluaran
tarikh membuat deposit (sumbangan)
jumlah deposit
kewajipan tanpa syarat untuk mengembalikan jumlah deposit
tarikh permintaan
kadar faedah
jumlah faedah yang perlu dibayar
nama dan alamat bank pengeluar
tandatangan dua orang bagi pihak pengeluar, meterai pengeluar
nama penerima (untuk sijil peribadi).

Resit gudang

Resit gudang adalah dokumen yang mengesahkan fakta memuktamadkan perjanjian penyimpanan dan penerimaan barang untuk penyimpanan, dan pemegang sijil menerima hak untuk melupuskan barang semasa barang berada dalam simpanan.

Resit gudang berganda ialah sekuriti yang terdiri daripada dua bahagian: resit gudang dan sijil ikrar (waran). Bahagian ini, dipisahkan antara satu sama lain, adalah sekuriti bebas.

Kekhususan sekuriti seperti resit gudang bukan sahaja terletak pada bentuk uniknya, tetapi juga pada butiran, yang termasuk:

nama dan lokasi gudang
nombor sijil semasa mengikut pendaftaran
nama dan lokasi pemilik barang
nama, kuantiti, ukuran barang
jangka hayat
jumlah imbuhan dan prosedur untuk pembayarannya
tarikh pengeluaran sijil
tandatangan dan meterai gudang.

Bil muatan

Bil muatan- ini adalah kertas buih, sejenis dokumen hakmilik, yang memberikan pemegangnya hak untuk melupuskan kargo. Bil muatan (dari bahasa Perancis - connaissement) ialah dokumen yang mengandungi syarat kontrak untuk pengangkutan barang melalui laut.

Resolusi Jawatankuasa Eksekutif Pusat dan Majlis Komisaris Rakyat USSR bertarikh 28 Mei 1926, meluluskan Peraturan mengenai pengangkutan maritim. memperkenalkan dokumen kargo maritim ke dalam edaran. Jenis bil muatan berikut telah diperkenalkan ke dalam amalan: bil muatan yang disediakan atas nama penerima tertentu, dan bil muatan kepada pembawa. Semua jenis bil muatan, kecuali bil muatan pembawa, adalah kertas pesanan.

Bil muatan dicirikan oleh kekhususan, yang dikaitkan dengan syarat penciptaannya sebagai dokumen dan prosedur untuk edaran. Intipati perkara itu datang kepada fakta bahawa kertas buih ini menghidangkan barangan dalam transit.

Oleh itu, bersama-sama dengan Kod Sivil Persekutuan Rusia, Kod Perkapalan Pedagang dan Peraturan Seragam dan Kastam untuk Surat Kredit Dokumentari digunakan sebagai tindakan pengawalseliaan. Dokumen-dokumen ini disahkan bil muatan sebagai sekuriti dan peraturan untuk penyelenggaraan dan pengendaliannya diterangkan.

Butiran bil muatan sebagai keselamatan termasuk:

nama pembawa, tandatangan dan meterai:
nama kapal:
memunggah/memuat port:
petunjuk itu. bahawa dokumen itu terdiri daripada satu asal:
pautan ke dokumen yang mengandungi syarat pengangkutan kargo.

Resit gudang dan bil muatan belum lagi dialamatkan dalam bahasa Rusia pasaran saham sebagai instrumen kewangan bebas. Walaupun mereka telah dicadangkan selama beberapa tahun sebagai asas untuk membina skim kewangan dan komoditi tertentu (contohnya, untuk perdagangan emas, logam berharga, dll.).

Buku simpanan bank kepada pembawa

Pembawa buku simpanan bank, yang dikeluarkan oleh bank, menurut perundangan Rusia juga merupakan keselamatan yang memperakui hak pemiliknya untuk menerima deposit dan faedah ke atasnya. Butirannya ialah:

nama dan lokasi bank
nombor akaun deposit
semua jumlah dikreditkan ke akaun
semua jumlah yang didebitkan daripada akaun
baki akaun semasa pembentangan buku simpanan bank kepada bank.

Sekuriti penswastaan - baucar

Sekuriti penswastaan juga merujuk kepada sekuriti yang mengesahkan hak pemiliknya untuk sebahagian daripada harta negara yang diswastakan. Yang paling terkenal dan setakat ini satu-satunya contoh kertas buih penswastaan ialah cek penswastaan (baucar).

Sijil perumahan - sekuriti

Sijil perumahan adalah sekuriti dengan nilai nominal diindeks bergantung pada kos seunit kawasan perumahan. Nilai nominal sijil perumahan dibentangkan dalam unit jumlah kawasan perumahan dan dari segi kewangan.

Ini adalah sifat luar biasa bagi sekuriti ini, yang mempunyai butiran berikut:

nama - "Sijil Perumahan"
tarikh dan nombor pendaftaran negeri
tempoh sah sijil
tarikh pemerolehan oleh pemilik pertama
saiz jumlah kawasan perumahan setiap sijil
jumlah volum sijil yang dikeluarkan dalam siri ini
yen pemerolehan oleh pemilik pertama
skim pengindeksan nilai nominal
prasyarat untuk membuat perjanjian pembelian dan penjualan kediaman masa hadapan
prosedur untuk perjanjian mengenai syarat tambahan dan muktamad perjanjian pembelian dan penjualan perumahan masa hadapan
syarat yang memberi hak untuk membuat kontrak untuk pembelian perumahan
nama penuh penerbit, tandatangannya, meterai
nama penuh pemilik sijil
nama penuh bank yang mengawal penggunaan dana yang dikumpul.

Gadai janji - jenis baru sekuriti

Gadai janji ialah sekuriti berdaftar memperakui hak berikut pemilik sahnya:

hak untuk menerima pemenuhan obligasi kewangan yang dijamin dengan gadai janji harta. dinyatakan dalam perjanjian gadai janji, tanpa memberikan bukti lain tentang kewujudan kewajipan ini
hak gadaian ke atas harta yang dinyatakan dalam perjanjian gadai janji.

Orang yang berhutang di bawah gadaian adalah penghutang untuk obligasi yang dijamin oleh gadai janji dan penggadai.

Gadai janji mesti mengandungi:

perkataan "Gadai janji" termasuk dalam tajuk dokumen,
nama penggadai dan petunjuk tempat kediamannya, atau namanya dan petunjuk lokasinya, jika penggadai adalah entiti yang sah,
nama pemegang gadai janji asal dan petunjuk tempat kediamannya, atau namanya dan petunjuk lokasinya, jika pemegang gadai janji ialah entiti yang sah,
nama pemegang gadai janji asal dan petunjuk tempat kediamannya atau namanya dan petunjuk lokasinya, jika pemegang gadai janji adalah entiti yang sah,
nama perjanjian pinjaman atau obligasi kewangan lain, yang pelaksanaannya dijamin dengan gadai janji, menunjukkan tarikh dan tempat kesimpulan perjanjian sedemikian atau asas untuk berlakunya obligasi yang dijamin oleh gadai janji itu,
nama penghutang di bawah obligasi yang dijamin oleh gadai janji, jika penghutang bukan penggadai dan petunjuk tempat kediaman penghutang, atau nama dan lokasinya, jika penghutang adalah entiti yang sah,
petunjuk amaun obligasi yang dijamin oleh gadai janji dan amaun faedah, jika ia perlu dibayar atas obligasi ini, atau syarat yang membenarkan pada masa yang sesuai untuk menentukan jumlah dan faedah ini,
petunjuk tarikh akhir untuk pembayaran amaun obligasi yang dijamin oleh gadai janji, dan jika jumlah ini tertakluk kepada pembayaran secara ansuran - masa (kekerapan) pembayaran yang berkaitan dan amaun setiap daripada mereka atau syarat yang membolehkan untuk menentukan terma dan amaun pembayaran ini (pelan pembayaran balik hutang),
nama dan perihalan yang mencukupi untuk mengenal pasti harta di mana gadai janji itu ditubuhkan, dan petunjuk lokasi harta itu,
nilai kewangan harta di mana gadai janji itu ditubuhkan,
nama hak berdasarkan sifat yang mana harta yang menjadi subjek gadai janji adalah kepunyaan penggadai, dan badan yang mendaftarkan hak ini, menunjukkan nombor, tarikh dan tempat pendaftaran negeri, dan jika subjek gadai janji adalah hak pajakan kepunyaan penggadai - nama sebenar harta yang menjadi subjek pajakan, dan tempoh hak ini,
petunjuk itu. bahawa harta yang menjadi subjek gadai janji dibebani dengan hak penggunaan sepanjang hayat, pajakan, kemudahan, hak lain, atau tidak dibebani dengan mana-mana hak pihak ketiga yang tertakluk kepada pendaftaran negeri pada masa pendaftaran negara. gadai janji,
tandatangan pemberi gadai janji, dan jika dia adalah pihak ketiga, juga penghutang di bawah obligasi yang dijamin oleh gadai janji itu,
maklumat tentang masa dan tempat notarisasi perjanjian gadai janji, serta maklumat mengenai pendaftaran negeri gadai janji,
menunjukkan tarikh pengeluaran gadai janji kepada pemegang gadai janji asal.

Sijil Opsyen - Derivatif

Sijil Opsyen ialah sekuriti terbitan berdaftar terbitan.

yang menjamin hak pemiliknya untuk membeli (membeli sijil opsyen) atau menjual (menjual sijil opsyen) sekuriti yang membentuk aset asas bagi sijil opsyen.

Sijil pilihan mesti mengandungi butiran mandatori berikut:

nama korporat penuh penerbit dan lokasinya
nama "Sijil Opsyen Beli" atau "Sijil Pilihan Jual"
nombor pendaftaran negeri bagi sijil opsyen
nombor siri sijil opsyen
prosedur untuk penempatan sijil opsyen (tarikh mula dan tarikh tamat penempatan sijil opsyen), kaedah penempatan (langganan terbuka atau tertutup), harga (premium) untuk penempatan sijil opsyen atau kaedah untuk menentukannya, prosedur dan tarikh akhir pembayaran daripada sijil opsyen
nilai tara sijil opsyen
jenis (kategori dan jenis), kuantiti, tarikh dan nombor pendaftaran negeri bagi sekuriti tertakluk kepada pembelian atau penjualan di bawah sijil opsyen (aset asas), menunjukkan pihak berkuasa pendaftaran negeri bagi sekuriti ini
harga belian atau jualan sekuriti yang dinyatakan dalam sijil opsyen (harga pelaksanaan)
tempoh edaran sijil opsyen
kewajipan penerbit untuk memastikan hak pemilik jika pemilik mematuhi keperluan perundangan Persekutuan Rusia
petunjuk bilangan sijil opsyen yang diperakui oleh sijil ini
petunjuk jumlah bilangan sijil opsyen dengan nombor pendaftaran negeri ini
petunjuk itu. sama ada sijil opsyen telah dikeluarkan dalam bentuk dokumentari dengan storan berpusat mandatori atau dalam bentuk dokumentari tanpa storan berpusat mandatori
nama penuh korporat (nama keluarga, nama pertama dan patronimik) pemilik sijil opsyen
meterai pengeluar sijil opsyen dan tandatangan badan eksekutif tunggal pengeluar sijil opsyen dan orang yang mengeluarkan perakuan itu.

Ketiadaan mana-mana butiran menjadikan sijil pilihan tidak sah. Perlu diingatkan bahawa peraturan ini terpakai sepenuhnya kepada yang lain sekuriti.

Peraturan undang-undang yang dikhaskan untuk sekuriti gred terbitan terkandung dalam pelbagai peraturan dan, di atas semua, dalam Kanun Sivil Persekutuan Rusia, serta dalam Undang-undang Persekutuan "Mengenai Syarikat Saham Bersama", Undang-undang Persekutuan "Mengenai Sekuriti Pasaran", Undang-undang Persekutuan "Mengenai Sekuriti Gadai Janji", dan juga dalam banyak undang-undang kecil Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan Persekutuan Rusia (selepas ini dirujuk sebagai FFMS Persekutuan Rusia).

Yang paling banyak digunakan dalam amalan ialah sekuriti ekuiti yang mencerminkan pembiayaan dan pembiayaan hutang melalui penyertaan dalam modal tetap, yang tujuannya adalah "untuk menerima dana dan harta lain dalam pemilikan untuk menjalankan aktiviti komersial utama."

Ciri utama sekuriti gred terbitan ialah ia diletakkan secara pukal (terbitan) dan memberikan pemiliknya jumlah hak yang sama dan mempunyai syarat yang seragam untuk melaksanakan hak ini, i.e. sekuriti gred terbitan tidak mempunyai ciri individu, tetapi dicirikan oleh ciri generik. Ini adalah perbezaan ketara mereka daripada yang bukan pelepasan, yang ditentukan secara individu. Memandangkan sekuriti gred terbitan diletakkan dalam kalangan pelabur yang agak luas dan kepentingan awam terjejas, terbitan mereka tertakluk kepada pendaftaran negeri mandatori dengan badan yang diberi kuasa, yang tidak biasa bagi sekuriti bukan gred terbitan.

Selaras dengan Art. 2 Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti", sekuriti gred terbitan ialah sebarang sekuriti, termasuk sekuriti tidak diperakui, yang pada masa yang sama dicirikan oleh ciri-ciri berikut:

— menyatukan satu set hak harta dan bukan harta yang tertakluk kepada pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan tanpa syarat dengan mematuhi borang dan prosedur yang ditetapkan oleh undang-undang;

— disiarkan dalam keluaran;

- mempunyai kelantangan dan syarat pelaksanaan hak yang sama dalam satu isu, tanpa mengira masa pemerolehan keselamatan.

Dalam kesusasteraan undang-undang, sekuriti sedemikian kadangkala dipanggil sekuriti pelaburan, dengan itu menekankan tujuan ekonomi jenis sekuriti ini (mengikut klasifikasi ini, sekuriti, sebagai tambahan kepada pelaburan, juga boleh berdagang dan mempunyai hak milik).

Kandungan keselamatan gred terbitan, i.e. keseluruhan hak harta dan bukan harta yang termaktub di dalamnya (hak moral bersama dengan hak harta hanya boleh termaktub dalam sekuriti gred terbitan) terkandung dalam keputusan untuk menerbitkan sekuriti. Pemilikan sekuriti gred terbitan ditunjukkan sama ada dalam daftar pemilik sekuriti atau dalam akaun depositori, bergantung pada tempat hak untuk sekuriti gred terbitan direkodkan. Oleh itu, adalah tipikal bagi sekuriti gred terbitan berdaftar bahawa kandungan hak yang diperakui oleh mereka dan pemilikannya ditunjukkan dalam pelbagai dokumen, manakala dalam keselamatan berperakuan tradisional, data ini semestinya terkandung dalam satu dokumen - keselamatan itu sendiri. Oleh itu, untuk sekuriti gred terbitan tidak perlu mewujudkan peraturan ketat untuk bentuknya, yang biasa bagi sekuriti berperakuan. Adalah mustahil untuk memalsukan sekuriti gred terbitan, dalam erti kata ia difahami berkaitan dengan sekuriti berperakuan.

Seni. 18 Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti" menetapkan bahawa dalam bentuk dokumentari sekuriti gred terbitan, sijil dan keputusan untuk mengeluarkan sekuriti adalah dokumen yang memperakui hak yang dijamin oleh sekuriti. Keselamatan gred terbitan yang tidak diperakui ialah objek hak milik khas, yang dinyatakan melalui fiksyen undang-undang - dokumen abstrak (iaitu dinyatakan dalam bentuk yang tidak diperakui), sifat undang-undang yang tidak diputarbelitkan oleh bentuk ungkapan yang serupa, bergantung pada jenis sekuriti, objek yang menyediakan subjek yang sepadan dengan hak harta dan hak bukan harta. Keselamatan yang tidak diperakui hanya boleh dikeluarkan. Takrifan ini memungkinkan untuk mendapatkan intipati keselamatan, i.e. dengan sendirinya pemahaman objektif tentang keselamatan sebagai satu set hak harta dan liabiliti.

Tarikh penerbitan: 2015-02-03; Baca: 436 | Pelanggaran hak cipta halaman

Studiopedia.org - Studiopedia.Org - 2014-2018 (0.001 s)…

konsep dan ciri undang-undang utama bagi sekuriti gred terbitan. Konsep mengeluarkan sekuriti dan maksud struktur undang-undang kompleks transaksi untuk penempatannya

Terbitan ialah tindakan berurutan penerbit untuk mengeluarkan dan meletakkan satu siri sekuriti.

Sekuriti gred terbitan ialah sekuriti yang diletakkan secara bersiri dan mempunyai volum dan syarat yang sama untuk pelaksanaan hak dalam satu terbitan, tanpa mengira masa pemerolehan sekuriti ini.

Ini adalah sebarang sekuriti, ia juga mungkin termasuk sekuriti yang tidak diperakui, yang pada masa yang sama dicirikan oleh ciri-ciri berikut:

1) secara kolektif menjamin harta dan hak bukan harta yang tertakluk kepada pensijilan dan pelaksanaan mandatori hak ini dengan mematuhi bentuk dan prosedur yang ditetapkan oleh Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti";

2) disiarkan dalam keluaran;

3) dalam satu terbitan, mempunyai terma dan volum pelaksanaan hak yang sama, tanpa mengira masa pemerolehan sekuriti. Ini termasuk saham dan bon.

Saham sentiasa sekuriti ekuiti; bon boleh sama ada pelepasan atau bukan pelepasan (dalam kes satu terbitan). Bil pertukaran adalah sekuriti bukan ekuiti (kecuali bil kewangan terbitan bersiri).

Kewujudan sekuriti gred terbitan boleh menjadi pembawa dan didaftarkan, dalam bentuk dokumentari dan bukan dokumentari.

Keperluan untuk penempatan standard sekuriti gred terbitan;

1) keputusan mengenai penempatan selanjutnya sekuriti;

2) kelulusan keputusan mengenai terbitan sekuriti;

3) pendaftaran negeri bagi terbitan sekuriti;

Baru-baru ini, perdagangan dalam pasaran saham telah menjadi minat yang besar baik sebagai peluang untuk pelaburan dan pendapatan tambahan melalui spekulasi.

Bagaimana untuk memahami kepelbagaian aset yang dibentangkan di sini?

Terdapat sejumlah besar sekuriti, mereka dibahagikan, contohnya, oleh penerbit, tempoh kewujudan, bentuk pemilikan, dll.

Tetapi perkara utama dalam perundangan ialah pembahagian kepada sekuriti pelepasan dan bukan ekuiti.

Yang pertama dikeluarkan secara beramai-ramai dan dikawal ketat. Dan yang terakhir lebih jarang berlaku, mempunyai asas khusus dan tidak tertakluk kepada pendaftaran.

Jenis sekuriti, ciri, sifat dan ciri, masalah peraturan undang-undang - baca tentang ini dan aspek lain dalam peredaran Bank Negara.

Konsep sekuriti

Keselamatan ialah dokumen yang memperakui, mematuhi borang yang ditetapkan dan butiran yang diperlukan, hak harta pemiliknya. Terdapat beberapa jenis sekuriti.

Sekuriti gred terbitan ialah sebarang sekuriti, termasuk sekuriti tidak diperakui, yang pada masa yang sama dicirikan oleh ciri berikut:

menyatukan satu set hak harta dan bukan harta yang tertakluk kepada pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan tanpa syarat dengan mematuhi borang dan prosedur yang ditetapkan oleh undang-undang;
diletakkan dalam terbitan (isu ialah keseluruhan semua sekuriti satu penerbit);
mempunyai kelantangan dan syarat pelaksanaan hak yang sama dalam satu isu, tanpa mengira masa pemerolehannya.

Sekuriti gred terbitan termasuk:

saham - sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya untuk menerima sebahagian daripada keuntungan syarikat saham bersama dalam bentuk dividen, untuk mengambil bahagian dalam pengurusan syarikat saham bersama dan sebahagian daripada harta yang tinggal selepas pembubarannya;
bon - sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya untuk menerima daripada pengeluar bon itu nilai nominalnya atau harta lain yang setara dalam tempoh yang dinyatakan di dalamnya;
opsyen ialah sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya untuk membeli, dalam tempoh yang ditentukan olehnya dan (atau) apabila berlakunya keadaan yang dinyatakan di dalamnya, sebilangan saham pengeluar opsyen tertentu pada harga yang dinyatakan dalam pilihan.

Sekuriti gred terbitan dibahagikan kepada:

sekuriti berdaftar - sekuriti, maklumat mengenai pemiliknya mesti tersedia kepada penerbit dalam bentuk daftar pemilik sekuriti, pemindahan hak yang kepadanya dan pelaksanaan hak yang diberikan kepada mereka memerlukan pengenalan mandatori pemilik ( sebagai contoh, saham, pilihan);
sekuriti pembawa ialah sekuriti, pemindahan hak yang kepadanya dan pelaksanaan hak yang dijamin olehnya tidak memerlukan pengenalan pemilik (bon, nota janji hutang, dll.).

Sekuriti gred terbitan diterbitkan dalam bentuk berikut:

dokumentari - satu bentuk keselamatan di mana pemiliknya dikenal pasti berdasarkan pembentangan sijil keselamatan yang dilaksanakan dengan betul;
kemasukan buku - satu bentuk keselamatan di mana pemiliknya dikenal pasti berdasarkan catatan dalam sistem untuk mengekalkan daftar pemilik sekuriti.

Sekuriti bukan terbitan:

bil pertukaran - kewajipan tanpa syarat laci atau pembayar lain yang dinyatakan dalam bil pertukaran untuk membayar sejumlah wang kepada pemiliknya apabila tiba tempoh masa tertentu;
sijil bank - sekuriti, sijil bertulis daripada bank tentang deposit dana, memperakui hak pendeposit untuk menerima, selepas tempoh tertentu, jumlah deposit dan faedah ke atasnya, dsb.

Sumber: "aup.ru"

Klasifikasi Bank Pusat

Sekuriti adalah berbeza dalam harta undang-undangnya, dan klasifikasinya dijalankan atas pelbagai alasan. Pertama sekali, sekuriti berbeza bergantung pada jenis kewajipan (hak harta) yang diperakui olehnya.

Kewajipan kewangan boleh diperakui melalui nota janji hutang, cek, bon, sijil deposit atau sijil simpanan (kertas wang). Kewajipan korporat diperakui oleh saham, yang merupakan kertas korporat.

Sekuriti komoditi memperakui hak ke atas barangan dan perkhidmatan. Ini adalah, sebagai contoh, sijil perumahan dan bon komoditi yang disasarkan.

Ini juga termasuk sekuriti hak milik (bil muatan, resit gudang, gadai janji), memperakui hak untuk melupuskan dan menerima harta yang berkaitan.

Mengikut kaedah terbitan, sekuriti pelepasan dan bukan ekuiti dibezakan:

Sekuriti gred terbitan ialah yang diterbitkan secara beramai-ramai (isu) untuk edaran di pasaran teratur (saham, bon, terbitan daripadanya).

Tanpa mengira masa pemerolehan mereka, sekuriti gred terbitan bagi terbitan yang sama memperakui volum dan masa yang sama bagi pelaksanaan hak yang diperakui oleh mereka. Terbitan dan peredaran sekuriti ekuiti dikawal oleh Undang-undang Pasaran Sekuriti.

Sekuriti bukan terbitan dikeluarkan (diterbitkan) mengikut keperluan dan memperakui jumlah hak individu (bil pertukaran, cek, bil muatan, resit gudang, dsb.).

Bergantung pada penerbit, sekuriti mungkin negeri, perbandaran atau swasta. Kertas-kertas ini berbeza dalam harta yang mana kewajipan yang diperakui oleh mereka dijamin olehnya.

Oleh itu, kewajipan Persekutuan Rusia dijamin oleh semua harta milik persekutuan. Kewajipan ini boleh menjadi jangka pendek (sehingga setahun), jangka sederhana (dari 1 tahun hingga 5 tahun) dan jangka panjang (dari 5 hingga 30 tahun).

Kewajipan hutang entiti konstituen Persekutuan Rusia dijamin oleh harta subjek yang sepadan, ia dibayar balik dalam terma yang ditentukan oleh syarat peminjaman, tidak melebihi 30 tahun.

Kewajipan majlis perbandaran dijamin oleh harta entiti ini tempoh mereka tidak boleh melebihi 5 tahun. Kewajipan individu persendirian dijamin oleh harta individu ini.

Keperluan untuk menerbitkan sekuriti negeri atau perbandaran mungkin timbul dalam keadaan defisit belanjawan yang sepadan.

Kewajipan negeri atau perbandaran timbul sebagai hasil daripada pinjaman negeri atau perbandaran, hutang yang diformalkan dalam sekuriti, biasanya bon.

Mengikut kaedah menentukan orang yang diberi kuasa, pembawa, berdaftar dan sekuriti pesanan dibezakan (klausa 1 Perkara 145 Kanun Sivil). Jenis keselamatan menentukan, khususnya, kaedah pemindahan hak di bawah keselamatan tersebut.

Kemungkinan mengeluarkan sekuriti sebagai pembawa, berdaftar atau sekuriti pesanan boleh dikecualikan oleh undang-undang.

Hak yang diperakui oleh sekuriti pembawa adalah milik orang yang membentangkannya, dan entiti yang diwajibkan di bawah sekuriti mesti memenuhi kewajipan yang ditetapkan olehnya kepada orang yang menyampaikan sekuriti - pemegangnya.

Nama orang yang diberi kuasa tidak dinyatakan dalam dokumen. Untuk memindahkan kepada orang lain hak yang diperakui oleh sekuriti pembawa, hanya menyerahkan kertas kepada orang itu sudah memadai (fasal 1 Perkara 146 Kanun Sivil).

Hak pemilik sah kertas itu tidak bergantung pada hak pemegang sebelumnya. Hak di bawah jaminan sedemikian kekal sehingga orang yang bertanggungjawab menerimanya daripada pemiutang sebagai pertukaran untuk pelaksanaan.

Hartanah ini menerangkan tahap kebolehrundingan yang tinggi bagi sekuriti pembawa. Sekuriti pembawa boleh diterbitkan dalam bentuk bon kerajaan, buku simpanan bank pembawa, atau nota janji hutang.

Sekuriti berdaftar memperakui pemilikan hak yang dinyatakan di dalamnya kepada orang yang dinamakan secara langsung dalam sekuriti tersebut. Penghutang melaksanakan pelaksanaan ke atasnya kepada orang ini.

Hak yang diperakui oleh sekuriti berdaftar boleh dipindahkan oleh orang yang dinyatakan dalam dokumen kepada entiti lain, tetapi hanya dengan cara yang ditetapkan untuk penyerahan tuntutan (serah hak), yang mengurangkan tahap kebolehrundingan sekuriti berdaftar berbanding dengan pemegang.

Dalam kes ini, orang yang memindahkan hak di bawah sekuriti berdaftar bertanggungjawab untuk ketidaksahihan keperluan yang sepadan, tetapi bukan untuk pelaksanaannya (fasal 2 artikel 146, artikel 390 Kanun Sivil).

Sekuriti berdaftar boleh dikeluarkan dalam bentuk cek, saham, bon, sijil simpanan, bil muatan, dll.

Hak kepada sekuriti berdaftar yang diterbitkan (saham, bon, opsyen penerbit) dipindahkan (diberikan) dengan membuat catatan yang sesuai dalam akaun peribadi dalam daftar atau dalam akaun jagaan berdasarkan permintaan (arahan, perintah pemindahan) pihak yang dibenarkan. orang.

Hak daripada beberapa sekuriti berdaftar tidak boleh dipindahkan (ini terpakai, sebagai contoh, kepada cek berdaftar - klausa 2 Perkara 880 Kanun Sivil).

Hak di bawah sekuriti perintah mungkin dimiliki oleh orang yang dinamakan dalam sekuriti (pemilik pertama), atau kepada orang yang dilantik oleh pelupusannya (waran, perintah). Orang yang diwajibkan di bawah sekuriti mesti melaksanakan prestasi itu kepada orang yang dinamakan dalam sekuriti atau kepada entiti lain yang ditentukan olehnya.

Hak di bawah sekuriti perintah dipindahkan dengan cara yang mudah (berbanding dengan sekuriti berdaftar) - dengan membuat pengendorsan ke atas sekuriti itu sendiri oleh pengendors (orang yang memindahkan hak) - pengendorsan (fasal 3 Perkara 146 Sivil Kod) (dari bahasa Itali "in dosso" " - "di belakang", "di belakang").

Kedudukan pemiutang di bawah obligasi yang diperakui oleh sekuriti pesanan adalah lebih stabil daripada pemiutang di bawah sekuriti berdaftar: orang yang diwajibkan di bawah sekuriti pesanan adalah semua orang yang ditunjukkan dalam dokumen (penandatangan), melainkan salah seorang daripada mereka mengecualikan kewajipan sedemikian berhubung dengan diri mereka sendiri, membuat klausa khas dalam kertas (contohnya, "tanpa bantuan kepada saya").

Bergantung pada jenis pengesahan, ia mungkin dalam bentuk kosong, i.e. jangan tunjukkan orang yang kepadanya hukuman itu harus dijalankan, atau perintah yang mengandungi petunjuk berikut:

dalam kes pertama, pelaksanaan dijalankan kepada mana-mana pemegang keselamatan,
dalam kedua - kepada orang yang ditunjukkan terakhir dalam rantaian pengesahan.

Pengendorsan boleh dihadkan hanya kepada perintah untuk melaksanakan hak yang dinyatakan dalam keselamatan (tanpa memindahkan hak itu sendiri); pengesahan sedemikian dipanggil jaminan.

Tidak seperti orang yang memindahkan hak di bawah sekuriti berdaftar dan bertanggungjawab ke atas ketidaksahihan keperluan yang sepadan, tetapi bukan untuk ketidaksempurnaannya, pengendors (orang yang memindahkan hak di bawah sekuriti pesanan) bertanggungjawab kepada penerima pengesahan (penerima). hak) bukan sahaja untuk kewujudan hak itu, tetapi dan untuk pelaksanaannya (fasal 3 Perkara 146 Kanun Sivil).

Di samping itu, orang yang mengeluarkan sekuriti, serta orang yang mengendorsnya, bertanggungjawab secara bersama dan berasingan kepada pemilik sahnya - yang kedua mempunyai hak untuk menyerahkan tuntutannya kepada mana-mana orang ini atau kepada mereka semua secara serentak.

Jika mana-mana orang yang diwajibkan telah memenuhi tuntutan pemilik yang sah, dia menerima hak untuk meminta bantuan (recourse) kepada orang yang selebihnya yang diwajibkan di bawah jaminan (klausa 1 Perkara 147 Kanun Sivil).

Bilangan pengendorsan yang mungkin tidak terhad, yang, bersama-sama dengan kaedah pemindahan hak yang dipermudahkan dan ciri-ciri yang dinyatakan di atas untuk melaksanakan hak untuk menuntut di bawah sekuriti pesanan, memberikannya harta kebolehrundingan yang lebih tinggi daripada sekuriti berdaftar.

Bil pertukaran, cek, bil muatan, dsb. dikeluarkan sebagai sekuriti pesanan.

Sekiranya kehilangan pembawa atau keselamatan perintah, hak di bawahnya boleh dipulihkan mengikut cara yang ditetapkan oleh perundangan prosedur (Perkara 148 Kanun Sivil). Perintah ini ditetapkan dalam Bab. 34 Kod Tatacara Sivil (prosiding panggilan).

Tidak seperti pembawa atau perintah, sekuriti berdaftar boleh dituntut daripada orang yang memegangnya (Perkara 301 Kanun Sivil).

Jika sekuriti berdaftar hilang, hak boleh dipulihkan dengan menghubungi orang yang mengeluarkannya.

Sebagai contoh, pemulihan hak di bawah sijil simpanan atau deposit berdaftar yang hilang dijalankan oleh institusi kredit yang mengeluarkannya untuk edaran.

Sekiranya kehilangan sijil peribadi, pemilik undang-undang mempunyai hak untuk menghubungi institusi kredit yang mengeluarkan sijil dengan permohonan bertulis untuk pengeluaran pendua. Keengganan terhadap tuntutan yang dinyatakan dirayu di mahkamah.

Sumber: "for-expert.ru"

Sekuriti gred terbitan ialah sekuriti yang diletakkan secara bersiri dan mempunyai terma dan volum yang sama untuk melaksanakan hak dalam satu terbitan, tanpa mengira masa pemerolehan sekuriti ini.

Sekuriti gred terbitan termasuk mana-mana sekuriti, serta sekuriti tidak disahkan, yang dicirikan oleh ciri-ciri berikut:

disiarkan dalam keluaran;
menyatukan hak harta dan bukan harta, yang tertakluk kepada pensijilan dan pelaksanaan mandatori hak ini, tertakluk kepada pematuhan dengan bentuk dan prosedur yang ditetapkan oleh Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti";
mempunyai terma dan volum yang sama untuk melaksanakan hak dalam satu terbitan, tanpa mengira masa pemerolehan sekuriti.

Kewujudan sekuriti gred terbitan boleh:

berdaftar dan kepada pembawa,
dalam bentuk bukan dokumentari dan dokumentari.

Keperluan untuk penempatan standard sekuriti gred terbitan termasuk keputusan yang sepadan mengenai penempatan selanjutnya sekuriti, kelulusan keputusan ini, pendaftaran negeri terbitan, penempatan terus dan penyerahan laporan kepada pihak berkuasa yang mendaftar.

Terbitan sekuriti mungkin terdiri daripada peringkat lain sekiranya berlaku penyusunan semula entiti undang-undang atau penubuhan syarikat saham bersama.

Saham sentiasa sekuriti gred terbitan. Bon boleh menjadi pelepasan atau bukan pelepasan (dalam kes satu terbitan).

Sekuriti bukan ekuiti termasuk sekuriti berikut: bil, gadai janji, cek, bil muatan, resit gudang, bahagian pelaburan.

Bagi sekuriti bukan ekuiti, tidak ada keperluan untuk pendaftaran mandatori dengan agensi kerajaan, dan juga tiada sekatan ke atas penempatan terbitan mereka, dan penjualan tidak dimuktamadkan dalam jangka masa tertentu, berbeza dengan sekuriti pelepasan.

Nota janji hutang ialah satu bentuk pinjaman yang mengesahkan kewajipan orang yang mengeluarkannya untuk membayar sejumlah wang tertentu. Cek ialah sejenis sekuriti yang memerlukan sejumlah wang yang perlu dibayar kepada pemegang cek. Pembayar ialah institusi kewangan yang menyediakan perkhidmatan kepada laci.

Bil muatan ialah dokumen yang mengesahkan hak pemiliknya untuk melupuskan kargo dan menerimanya selepas pengangkutan. bil berharga betul.

Sijil deposit (simpanan) kepunyaan sekuriti hutang, mengesahkan hak pendeposit untuk membayar jumlah tertentu deposit apabila berlakunya tempoh tertentu.

Unit pelaburan ialah sekuriti tidak dikeluarkan yang memperakui hak pemegang untuk sebahagian daripada aset dana pelaburan bersama.

Perlu diingatkan bahawa hari ini sekuriti bukan ekuiti yang paling popular ialah bil dan cek.

Oleh itu, sekuriti pelepasan adalah sekuriti yang diterbitkan secara beramai-ramai untuk tujuan edaran di pasaran yang teratur (bon, saham dan derivatifnya).

Sekuriti gred terbitan bagi terbitan yang sama, tanpa mengira masa pemerolehannya, memperakui syarat dan volum pelaksanaan yang sama bagi hak yang diperakui oleh mereka.

Terbitan dan pengedaran sekuriti ekuiti dikawal oleh Undang-undang semasa mengenai Pasaran Sekuriti.

Sebaliknya, sekuriti bukan terbitan dikeluarkan mengikut keperluan dan memperakui skop hak secara individu (cek, bil, resit gudang, bil muatan, dsb.).

Peraturan undang-undang pasaran

Maksud rejim undang-undang sekuriti gred terbitan ialah set hak yang membentuk kertas dan hak yang diperoleh oleh pemilik baharu kertas itu adalah sama secara mutlak.

Hak-hak ini tidak boleh diubah semasa edaran oleh pemilik sekuriti, ia tidak boleh dikurangkan atau ditambah, ia tidak berubah dalam kandungan dan skopnya bergantung kepada siapa yang memperolehnya dan pada masa mana.

Keperibadian skop hak adalah perbezaan utama antara sekuriti bukan ekuiti, yang berbeza dengan ketara daripada semua yang lain. Selepas itu, gambaran itu, bagaimanapun, berubah: perundangan menetapkan prinsip penyeragaman hak juga untuk sekuriti yang tidak diiktiraf secara rasmi sebagai boleh diterbitkan.

Pertama sekali, kita bercakap tentang unit pelaburan dana bersama (Undang-undang Persekutuan "Mengenai Dana Pelaburan" bertarikh 4 Disember 2001).

Oleh itu, undang-undang menentukan bahawa setiap saham pelaburan memperakui bahagian yang sama dalam hak pemilikan bersama harta yang membentuk dana pelaburan bersama, dan hak yang sama. Dalam pengertian ini, ciri asas sekuriti ekuiti - penyeragaman hak - telah kehilangan kepentingan utamanya.

Satu lagi ciri penting yang membezakan sekuriti gred terbitan daripada yang lain ialah keperluan untuk melalui prosedur terbitan, keperluan untuk pendaftaran negeri bagi terbitan itu dan kewajipan bagi setiap terbitan untuk mendapatkan nombor pendaftaran negeri yang sepadan (digital (huruf, aksara) kod yang mengenal pasti terbitan khusus sekuriti gred terbitan tertakluk kepada pendaftaran negeri).

Ini dinyatakan secara langsung dalam peruntukan Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti". Lebih-lebih lagi, pada mulanya terdapat peraturan: pertama isu itu menerima nombor pendaftaran negeri, dan kemudian ia diletakkan. Tetapi lama kelamaan ia kehilangan maknanya.

Undang-undang mula membenarkan kemungkinan pengedaran sekuriti gred terbitan tanpa nombor pendaftaran negeri, tetapi dengan penyerahan nombor pengenalan yang mengenal pasti isu tertentu (isu tambahan) sekuriti gred terbitan yang tidak tertakluk kepada pendaftaran negeri.

Intinya ialah bagi kebanyakan sekuriti yang tidak memerlukan pendaftaran negeri, peraturan ketat untuk menerima sekuriti tersebut ke pasaran, yang merupakan ciri prosedur pendaftaran negeri, tidak lagi terpakai (contoh biasa ialah bon dagangan bursa dan bon Bank Rusia).

Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti" bertarikh 25 April 1996 No. 79 secara amnya menetapkan peraturan: sekuriti gred terbitan, terbitan (terbitan tambahan) yang belum menjalani pendaftaran negeri mengikut keperluan undang-undang, adalah tidak tertakluk kepada penempatan, melainkan diperuntukkan sebaliknya.

Takrifan sekuriti gred terbitan menggunakan pembinaan yang mengikutnya keseluruhan hak harta dan bukan harta yang diperakui oleh sekuriti sedemikian tertakluk kepada "pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan tanpa syarat" selaras dengan "bentuk dan perintah" yang ditetapkan oleh kata Law.

Oleh itu, Undang-undang, seolah-olah, menentukan bahawa rejim undang-undang sekuriti gred terbitan harus ditentukan dengan tepat oleh Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti".

Perumusan undang-undang ini mengandaikan, apabila dibaca secara literal, bahawa untuk melayakkan sesuatu sekuriti sebagai sekuriti pelepasan, rejim undang-undang sekuriti sedemikian mesti termasuk bentuk pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan hak yang ditetapkan oleh Undang-undang ini, serta prosedur untuk pensijilan, tugasan dan latihan mereka.

Terdapat dua masalah utama di sini:

tidak semua kategori yang ditentukan (bentuk pensijilan, bentuk tugasan, bentuk pelaksanaan, prosedur untuk pensijilan, prosedur untuk tugasan, prosedur untuk pelaksanaan) ditakrifkan secara langsung oleh Undang-undang;
Lama kelamaan, kategori ini sendiri menjadi sangat kabur dan mengandungi sejumlah besar jenis pengecualian yang berbeza kepada peraturan am sehingga sebahagiannya kehilangan kepentingan kawal selianya.

Kita bercakap tentang cara hak yang membentuk kandungan sekuriti direkodkan - atau sebagai satu bentuk pengesahan pemilikan sekuriti, dokumen apakah yang memperakui hak orang tertentu terhadap sekuriti.

Jika kita menganalisis Undang-undang Persekutuan "Mengenai Keistimewaan Terbitan dan Peredaran Sekuriti Negeri dan Perbandaran", kita akan mendapati bahawa bentuk pensijilan hak di sana tidak akan bertepatan dengan yang ditetapkan oleh Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti", dan tidak kira sama ada kita bercakap tentang bentuk hak pensijilan daripada kertas atau tentang bentuk pensijilan hak kepada kertas.

Perkara 4 Undang-undang Persekutuan "Mengenai Keistimewaan Terbitan dan Edaran Sekuriti Negeri dan Perbandaran" menetapkan bahawa "untuk sekuriti berdaftar Persekutuan Rusia, daftar pemilik sekuriti berdaftar tidak dikekalkan."

Ternyata Undang-undang ini memperkenalkan bentuk pensijilan haknya sendiri di bawah sekuriti tersebut, yang "jatuh" daripada keperluan am.

Keadaan dengan kategori "prosedur pensijilan" hak adalah lebih kurang jelas: Undang-undang tidak mentakrifkannya. Ia boleh diandaikan bahawa kita bercakap tentang prosedur untuk mewujudkan keselamatan gred isu dan kemunculan hubungan undang-undang yang sepadan, i.e. mengenai isu tersebut (Perkara 16 - 25 Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti"). Walau bagaimanapun, prosedur pengeluaran tidak pernah dikawal semata-mata berdasarkan Undang-undang ini.

Sudah dalam edisi pertama Undang-undang, isu sekuriti negeri dan perbandaran telah dikecualikan daripada skopnya oleh undang-undang lain - Undang-undang Persekutuan "Mengenai Keistimewaan Terbitan dan Peredaran Sekuriti Negeri dan Perbandaran", yang tidak ada kaitan dengan prosedur yang ditetapkan oleh Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti" .

Di samping itu, jika sebelum ini prosedur terbitan yang dikawal oleh Undang-undang disatukan, kini ia menjadi sangat berpecah-belah - bergantung kepada jenis sekuriti dan pelbagai situasi.

Undang-undang tidak mentakrifkan kategori "bentuk tugasan", "bentuk latihan", "prosedur tugasan" dan hak "prosedur melaksanakan". Seseorang hanya boleh meneka bahawa dalam semua kes ini kita bercakap tentang peruntukan satu-satunya Seni. 29 Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti", tidak termasuk kes penyerahan hak, sejak Seni. Seni. 7 dan 8 Undang-undang yang sama, mengawal selia aktiviti subjek sistem perakaunan.

Walau bagaimanapun, artikel ini tidak menggunakan perkataan seperti "penyerahan hak" mereka bercakap tentang "pemindahan" hak (sebagai tambahan kepada Perkara 2 Undang-undang ini, perkataan "serah hak" hanya digunakan dalam Perkara 8 berhubung dengan alasan untuk membuka akaun peribadi oleh pemegang pendaftaran).

Bagi bentuk dan prosedur pelaksanaan hak, bukan sahaja Undang-undang tidak menggunakan kategori sedemikian, tetapi prosedur ini sendiri tidak banyak berbeza daripada biasa (kecuali keanehan dari segi menonjolkan fungsi depositari dalam proses menggunakan hak).

Rejim undang-undang sekuriti ekuiti kini mula kehilangan kepentingan pengawalseliaannya. Keseluruhan rejim sekuriti sedemikian adalah berdasarkan titik formal eksklusif: sama ada jenis sekuriti yang sepadan diiktiraf sebagai sekuriti atau tidak.

Jika Undang-undang secara langsung memanggil saham sebagai sekuriti gred terbitan, maka ia adalah sekuriti gred terbitan, tetapi jika syer pelaburan (mengapa di bumi tidak jelas) dipanggil sekuriti bukan gred terbitan, maka ia tidak tertakluk kepada Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti".

Rejim undang-undang sekuriti ekuiti memerlukan pemikiran semula. Mungkin rejim undang-undang ini perlu menjadi lebih kompleks; Mungkin patut difikirkan untuk meninggalkan fenomena "sekuriti gred terbitan" itu sendiri, tetapi dalam rangka kerjanya, membezakan jenis sekuriti yang berbeza atau, sebaliknya, menundukkan sekuriti gred terbitan kepada rejim undang-undang yang lebih umum.

Dengan sekuriti bukan ekuiti, isu ini menjadi lebih rumit, kerana itu tidak ada rejim undang-undang tunggal untuk sekuriti tersebut sama sekali. Perundangan semasa tidak mewujudkan konsep keselamatan bukan isu. Ia mewakili sekumpulan sekuriti yang, mengikut ciri formal (tidak secara langsung menunjukkannya sebagai sekuriti pelepasan), diklasifikasikan sebagai sekuriti bukan ekuiti. Istilah secara keseluruhan harus dianggap bersyarat.

Buat pertama kalinya, terdapat sebab untuk bercakap tentang kumpulan sekuriti ini sebagai sah dengan menerima pakai Undang-undang Persekutuan "Mengenai Perlindungan Hak dan Kepentingan Sah Pelabur dalam Pasaran Sekuriti."

Jadi dalam Seni. 2 Undang-undang menentukan bahawa ia tidak terpakai "untuk hubungan yang berkaitan dengan tarikan dana pada deposit oleh bank dan institusi kredit lain, syarikat insurans dan dana pencen bukan negara, peredaran deposit dan sijil simpanan organisasi kredit, cek, bil dan sekuriti lain yang tidak mengikut perundangan Persekutuan Rusia, sekuriti gred terbitan, serta dengan peredaran bon Bank of Russia, sekuriti kerajaan Persekutuan Rusia, sekuriti kerajaan entiti konstituen Persekutuan Rusia dan sekuriti majlis perbandaran" Undang-undang Persekutuan 03/05/1999 No. 46-FZ "Mengenai Perlindungan Hak dan kepentingan sah pelabur dalam pasaran sekuriti."

Jika kita tidak mempertimbangkan unit pelaburan dana bersama dan sijil penyertaan gadai janji, maka benar-benar semua sekuriti bukan ekuiti lain, dan ini semua adalah sekuriti kecuali dua jenis yang dinamakan, serta yang pelepasan (saham, bon, opsyen, resit depositari Rusia , bon kerajaan) - dicirikan oleh set ciri berikut:

mereka memberikan jumlah hak individu kepada pemiliknya dan tidak dikeluarkan sebagai isu;
mereka tidak tertakluk kepada penempatan dalam kalangan orang yang tidak dikenali sebelum ini.

Kemasukan bahagian pelaburan "seperti pelepasan" dan sijil penyertaan gadai janji menjadikan set ciri ini benar-benar tidak sesuai untuk klasifikasi dan satu-satunya kriteria untuk pengasingan ialah kriteria bukan penempatan isu.

Sementara itu, rejim undang-undang bagi keselamatan bukan isu boleh memberi kesan pengawalseliaan yang sangat serius. Selain itu, ia juga boleh mempunyai implikasi yang serius untuk penggunaan langkah perlindungan tertentu. Lagipun, langkah perlindungan dan langkah liabiliti yang digunakan untuk sekuriti ekuiti adalah agak khusus.

Di sini kita boleh mengingati langkah seperti mengiktiraf terbitan sekuriti sebagai Undang-undang Persekutuan yang gagal atau tidak sah "Mengenai Pasaran Sekuriti" bertarikh 25 April 1996 No. 79.

Langkah-langkah khas juga termasuk yang diperuntukkan oleh Undang-undang Persekutuan "Mengenai Perlindungan Hak dan Kepentingan Sah Pelabur dalam Pasaran Sekuriti" dari segi penciptaan pampasan dan dana lain yang diperuntukkan oleh Undang-undang ini.

Dalam amalan kita melihat Seni. 63 Undang-undang Persekutuan "Mengenai Dana Pelaburan", yang memperuntukkan pampasan kepada pemilik saham pelaburan - sekuriti bukan ekuiti melalui pembayaran kerugian dari segi kerosakan sebenar yang disebabkan oleh warganegara - pemilik saham pelaburan, dengan perbelanjaan persekutuan dana pampasan.

Kekeliruan ini boleh difahami: apabila rejim kawal selia tidak jelas, perlindungannya juga tidak jelas.

Dalam bentuk sekuriti bukan ekuiti, tidak lebih daripada sekuriti dokumentari klasik muncul, yang mana:

Media material adalah penting, kerana ia mesti "dibentangkan" untuk memenuhi kewajipan yang dijamin dengan kertas;
keseluruhan hak yang diperakui oleh mereka dijamin oleh satu dokumen yang memperakui keseluruhan set hak di bawah kertas tersebut;
"menjalankan" keadaan seperti keperibadian hak (tetapi bukan penyeragaman mereka), konsep jumlah hak, yang boleh berubah dalam proses peredaran sekuriti tersebut, adalah sangat penting.

Satu lagi kriteria harus diketengahkan untuk sekuriti tersebut - tidak dikawal. Kriteria ini bermakna bahawa sekuriti tidak diterbitkan termasuk sekuriti yang terbitannya tidak dianggap profesional atau dikawal selia oleh penerbitnya.

Sumber: "studwood.ru"

Varieti dan sifat

Keselamatan ialah dokumen khas yang menunjukkan kewujudan hak milik pemiliknya, yang hanya boleh direalisasikan apabila dibentangkan.

Terdapat pelbagai jenis sekuriti: cek, saham, bil, resit depositari, sijil simpanan, gadai janji, saham pelaburan, bil muatan, bon, dsb.

Kesemuanya mempunyai ciri-ciri berikut:

kebolehcapaian;
kebolehrundingan;
siri dan penyeragaman;
pengiktirafan dan peraturan negeri;
dokumentari;
kecairan;
risiko.

Terdapat pelbagai kriteria di mana sekuriti dikelaskan. Salah satunya ialah borang pelepasan. Mengikut kriteria ini, jenis berikut dibezakan: sekuriti pelepasan dan sekuriti bukan ekuiti. Ramai pelabur lebih suka bekerja dengan dokumen terbitan. Walau bagaimanapun, pelbagai bukan pelepasan juga patut diberi perhatian.

Pakar mengklasifikasikan gadai janji, pelbagai nota janji hutang dan bil pertukaran sebagai dokumen berharga bukan ekuiti. Dokumen jenis ini boleh dikeluarkan dalam siri kecil atau secara individu.

Bekerja dengan mereka dikawal oleh dokumen khas, bergantung pada jenis kertas.

Sekuriti jenis terbitan ialah dokumen yang:

menyatukan satu set bukan harta, serta hak harta, tertakluk kepada pensijilan, pelaksanaan tanpa syarat, penyerahan hak;
disiarkan dalam keluaran;
mempunyai terma dan volum realisasi hak yang sama dalam isu tanpa mengambil kira masa pemerolehan keselamatan.

Sumber: "investorov.net"

Bank Pusat Pelepasan

Untuk membentuk modal sendiri dan menarik sumber tambahan untuk menjalankan aktiviti perniagaannya, Perbadanan mengeluarkan sekuriti, yang dalam amalan Rusia dibahagikan kepada pelepasan dan bukan ekuiti.

Keselamatan gred isu ialah sebarang keselamatan, termasuk. tidak berdokumen, yang dicirikan secara serentak oleh ciri-ciri berikut:

menetapkan satu set hak harta dan bukan harta yang tertakluk kepada pensijilan, penyerahan hak dan pelaksanaan tanpa syarat mengikut bentuk dan prosedur yang ditetapkan oleh undang-undang;
disiarkan dalam keluaran;
mempunyai kelantangan dan syarat yang sama dalam melaksanakan hak dalam satu isu, tanpa mengira masa pemerolehan keselamatan.

Sekuriti gred terbitan boleh sama ada didaftarkan atau pembawa. Sekuriti gred terbitan berdaftar dikeluarkan hanya dalam bentuk catatan buku, i.e. dalam bentuk catatan dalam akaun. Sekuriti pembawa gred terbitan diterbitkan dalam bentuk dokumentari dengan dan tanpa storan berpusat.

Marilah kita mencirikan sekuriti ekuiti yang diterbitkan oleh syarikat Rusia.

kenaikan pangkat

Saham ialah sekuriti berdaftar. Ini bermakna pemilik saham tersebut hendaklah dimasukkan ke dalam daftar syarikat saham bersama.

Mengikut bentuk penguntukan pendapatan, saham dibahagikan kepada biasa dan keutamaan.

Saham biasa memberi pemiliknya hak untuk mengundi pada mesyuarat pemegang saham jumlah pendapatan yang diterima daripadanya (dividen) bergantung kepada prestasi syarikat untuk tahun tersebut; Saiz dividen tidak diketahui terlebih dahulu; ia ditentukan oleh badan pengurusan syarikat pada akhir tahun dan hanya dibayar daripada keuntungan bersih.

Saham pilihan tidak memberikan pemiliknya hak untuk mengundi pada mesyuarat pemegang saham. Pemilik saham tersebut mempunyai pendapatan terjamin, bebas daripada prestasi syarikat.

Sekiranya tiada keuntungan bersih, syarikat saham bersama bertanggungjawab untuk mewujudkan dana khas yang mana dividen ke atas saham pilihan dibayar. Syarikat saham bersama mempunyai hak untuk tidak membayar dividen jika, selepas membayarnya, ia mungkin diisytiharkan muflis dalam kes ini, pemilik saham pilihan memperoleh hak untuk mengundi pada mesyuarat pemegang saham.

Nilai tara saham keutamaan tidak boleh melebihi 25% daripada modal dibenarkan syarikat.

Saham keutamaan boleh terdiri daripada jenis berikut:

saham pilihan boleh panggil ialah saham yang memberikan hak kepada penerbit untuk menebusnya daripada pemilik pada bila-bila masa selepas notis awal;
saham pilihan dengan hak untuk mengambil bahagian dalam keuntungan - saham ini memberikan pemilik hak untuk menerima dividen tidak lebih rendah daripada saham biasa;
syer keutamaan terkumpul - untuk saham ini diperuntukkan bahawa dividen yang tidak diisytiharkan terkumpul dan dibayar ke atas saham ini sehingga pengumuman pembayaran dividen ke atas saham biasa;
Saham boleh tukar ialah saham yang boleh ditukar dengan saham lain pada harga yang telah ditetapkan pada masa tertentu.

Dalam amalan Rusia, semasa penswastaan, saham pilihan jenis "A" dan "B" muncul.

Saham pilihan jenis "A" ditujukan untuk pekerja perusahaan yang diubah, yang menerimanya secara percuma.

Saham ini memberi hak kepada pemilik:

menghadiri mesyuarat pemegang saham;
membuat cadangan mengenai isu yang dibincangkan, tetapi tidak memberi hak untuk mengundi;
penjualan percuma saham tersebut.

Saham pilihan jenis "B" telah dikeluarkan terhadap bahagian modal dibenarkan yang dimiliki oleh dana hartanah, yang menerimanya secara percuma.

Untuk membayar dividen ke atas saham tersebut, 5% daripada keuntungan bersih telah diperuntukkan jumlah dividen tidak boleh lebih rendah daripada saham biasa. Dana hartanah mempunyai hak untuk menjual saham ini, yang apabila dijual secara automatik ditukar kepada saham biasa.

Kerajaan Persekutuan Rusia, pihak berkuasa negeri bagi entiti konstituen Persekutuan Rusia, kerajaan tempatan boleh membuat keputusan mengenai isu "saham emas" apabila mengubah perusahaan negeri dan perbandaran menjadi syarikat saham bersama.

"Saham emas" memberi hak untuk melantik wakilnya kepada lembaga pengarah dan suruhanjaya audit syarikat saham bersama dan memberikan pemiliknya, untuk tempoh sehingga tiga tahun, untuk menggunakan hak "veto" apabila mesyuarat pemegang saham membuat keputusan berikut:

mengenai memperkenalkan pindaan dan tambahan kepada piagam syarikat saham bersama;
mengenai penyusunan semula dan pembubarannya;
tentang penyertaannya dalam perusahaan dan persatuan lain;
atas cagaran atau pajakan, penjualan dan pemberian hak milik harta perusahaan yang diswastakan.

Selepas penjualan dan pelupusan, "saham emas" telah ditukar kepada saham biasa.

Bergantung pada peringkat terbitan saham ke dalam edaran dan pembayarannya, jenis berikut dibezakan:

Saham dibenarkan ialah bilangan maksimum saham jenis yang sesuai yang boleh diterbitkan oleh sebuah syarikat sebagai tambahan kepada saham yang diterbitkan sebelum ini. Nombor mereka ditetapkan dalam Piagam syarikat;
saham tertunggak ialah saham yang dibeli oleh pemegang saham;
saham berbayar ialah saham yang pemiliknya telah membuat pembayaran 100% dan dana telah dikreditkan ke akaun perbadanan.

Saham mungkin mempunyai harga berikut:

harga nominal - nilai ini mencerminkan bahagian dalam modal dibenarkan syarikat saham bersama, kerana modal dibenarkan adalah sama dengan jumlah nilai nominal saham;
harga terbitan – harga di mana saham diletakkan di pasaran utama. Apabila menubuhkan sebuah syarikat, ia adalah sama dengan nilai tara apabila meningkatkan modal, ia mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada nilai tara saham. Lebihan harga terbitan berbanding nilai tara saham dipanggil premium saham dan diambil kira sebagai modal tambahan perbadanan. Harga penempatan saham tambahan tidak boleh lebih rendah daripada 10% daripada harga nominal;
harga pasaran – harga di mana saham disebut harga di pasaran sekuriti sekunder dan merupakan nisbah keseimbangan penawaran dan permintaan;
nilai buku - ditentukan sebagai hasil bagi nilai aset bersih perbadanan dibahagikan dengan bilangan saham terbitan dalam edaran;
harga pembubaran ialah harga yang ditentukan berhubung dengan saham pilihan dan mewakili jumlah tunai yang pemiliknya akan terima sekiranya pembubaran perbadanan, dsb.

Bond

Bon ialah sekuriti gred terbitan yang menjamin hak pemiliknya untuk menerima daripada pengeluar bon itu nilai nominalnya atau harta lain yang setara dalam tempoh yang dinyatakan di dalamnya.

Bon boleh dikeluarkan sama ada berdaftar atau kepada pembawa.

Mengikut kaedah mendapatkan pinjaman, bon dibahagikan kepada:

bon bercagar. Subjek cagaran hanya boleh sekuriti dan hartanah. Sekiranya gagal memenuhi obligasi oleh penerbit, harta tersebut mestilah menjadi milik bersama pemilik bon bercagar;
bon yang dijamin oleh penjamin.

Perjanjian penjamin, yang memastikan pemenuhan obligasi di bawah bon, hanya boleh memperuntukkan liabiliti bersama penjamin dan penerbit untuk ketidaksempurnaan atau pemenuhan yang tidak wajar oleh pengeluar obligasi di bawah bon.

bon yang dijamin dengan jaminan bank, jaminan negeri atau perbandaran. Jaminan bank mesti melebihi tarikh matang bon sekurang-kurangnya enam bulan dan hanya menyediakan liabiliti bersama penjamin dan penerbit.

Jaminan negeri dan perbandaran pada bon dibentangkan mengikut undang-undang belanjawan Persekutuan Rusia dan undang-undang mengenai sekuriti negeri (perbandaran).

Perundangan menetapkan sekatan ke atas terbitan bon tidak bercagar, iaitu: penerbitan bon dibenarkan dalam jumlah tidak melebihi jumlah modal dibenarkan, tidak lebih awal daripada tahun ketiga kewujudan dan tertakluk kepada kelulusan sewajarnya dua kunci kira-kira tahunan perbadanan itu.

Mengikut tempoh matang, bon dibahagikan kepada:

bon matang tetap:
- jangka pendek, biasanya sehingga 1 tahun;
- jangka sederhana, dari 1 tahun hingga 5 – 10 tahun;
- jangka panjang, dari 20 hingga 30 tahun;
bon tanpa tempoh matang tetap:
- tidak terhad;
- bon boleh panggil ialah bon yang boleh dipanggil oleh penerbit sebelum matang;
- bon dengan hak penebusan - memberikan pelabur hak untuk memulangkan bon kepada penerbit sebelum tamat tempoh edarannya;
- bon boleh diperbaharui – memberikan pelabur hak untuk melanjutkan tarikh matang dan menerima faedah dalam tempoh ini;
- bon tertunda memberi hak kepada penerbit untuk menangguhkan penebusan.

Untuk bon, pembayaran pendapatan berkala dalam bentuk faedah diandaikan, yang dibuat mengikut kupon.

Jika bon itu dikeluarkan dalam bentuk dokumentari, maka kupon itu adalah kupon cut-off dengan kadar faedah dan tarikh pembayaran pendapatan yang ditunjukkan padanya.

Bergantung pada syarat pinjaman, pendapatan kupon mungkin terakru setahun sekali, setengah tahun atau suku tahun. Semakin kerap pendapatan terakru, semakin tinggi jumlah sebenar pada kadar yang sama dan semakin tinggi harga pasaran bon.

Berdasarkan kaedah menjana pendapatan, jenis bon berikut dibezakan:

bon faedah tetap;
bon kadar terapung;
bon dengan kadar faedah yang meningkat secara seragam;
bon dengan kadar faedah yang meningkat secara seragam sepanjang tahun pinjaman;
bon kupon sifar, i.e. bon diskaun.

Mengikut sifat peredaran, ikatan dibahagikan kepada:

biasa;
boleh tukar, i.e. memberi pemilik hak untuk menukarnya dengan saham atau bon perbadanan penerbit yang sama. Ia adalah bentuk peralihan antara hutang dan modal ekuiti sebuah syarikat.

Mengikut kaedah pembayaran balik, bon dibahagikan kepada:

bon, nilai tara yang dibayar balik dalam pembayaran sekali;
bon dengan pembayaran balik yang diagihkan dari semasa ke semasa, apabila bahagian tertentu daripada nilai tara dibayar balik dalam tempoh masa tertentu.

Bon boleh mempunyai harga berikut:

harga nominal – mencerminkan jumlah pinjaman dan merupakan nilai asas untuk mengira pendapatan;
harga pasaran - bergantung kepada syarat pinjaman dan keadaan di pasaran pada masa penjualan bon;
Harga penebusan ialah harga di mana penerbit membeli balik bon pada akhir tempoh pinjaman. Mungkin atau mungkin tidak bertepatan dengan nilai nominal.

Pilihan

Pilihan pengeluar ialah keselamatan berdaftar. Keputusan untuk meletakkan opsyen penerbit dan penempatannya dijalankan mengikut peraturan yang ditetapkan untuk penempatan sekuriti boleh ditukar kepada saham.

Penerbit tidak berhak untuk meletakkan opsyen penerbit jika bilangan saham dibenarkan penerbit kurang daripada bilangan saham, hak untuk membeli yang diwakili oleh opsyen tersebut.

Bilangan saham bagi kategori tertentu (jenis), hak untuk membeli yang diwakili oleh opsyen penerbit, tidak boleh melebihi 5 peratus daripada saham kategori (jenis) ini.

Keputusan untuk mengeluarkan pilihan penerbit mungkin termasuk sekatan ke atas peredarannya. Peletakan opsyen penerbit hanya boleh dilakukan selepas pembayaran penuh modal dibenarkan syarikat saham bersama.

Resit depositari Rusia

Resit depositari Rusia (RDR) ialah sekuriti kemasukan buku berdaftar yang:

tidak mempunyai nilai nominal;
memperakui pemilikan sebilangan saham atau bon penerbit asing (sekuriti yang diwakili);
menjamin hak pemiliknya untuk menuntut daripada penerbit RDR untuk menerima sebagai pertukaran untuk RDR bilangan sekuriti yang diwakili yang sesuai dan penyediaan perkhidmatan yang berkaitan dengan pelaksanaan oleh pemilik RDR hak yang dijamin oleh sekuriti yang diwakili.

Terbitan RDR dijalankan ke atas sekuriti penerbit asing melalui pendaftaran negeri bagi terbitan RDR dengan Bank of Russia.

RDR bagi satu terbitan boleh memperakui pemilikan sekuriti yang diwakili hanya satu penerbit asing dan hanya satu jenis (kategori, jenis).

Penerbit RDR adalah depositori yang dibuat mengikut undang-undang Persekutuan Rusia, memenuhi keperluan untuk jumlah modal ekuiti (dana sendiri) yang ditubuhkan oleh tindakan undang-undang pengawalseliaan Bank of Russia dan menjalankan aktiviti depositori sekurang-kurangnya 3 tahun.

Kemasukan syarikat penerbit Rusia ke dalam pasaran sekuriti asing dilakukan dengan cara yang sama melalui pengeluaran resit depositori di bawah perjanjian dengan depositori negara penempatan, yang, bergantung pada gabungan wilayah, boleh dalam bentuk Amerika. Resit Depositori (ADR), Resit Depositori Eropah (EDR), Resit Depositori global (GDR), Resit Depositori Antarabangsa (IDR).

Sebagai tambahan kepada sekuriti gred terbitan, syarikat Rusia mengeluarkan sekuriti bukan gred terbitan.

Bank Pusat tanpa pelepasan

Sekuriti bukan terbitan diterbitkan pada asas sekali atau dalam siri kecil, memberikan volum hak individu kepada pemiliknya. Ini termasuk: bil pertukaran, sijil deposit dan simpanan, cek, resit gudang, dsb.

Bil pertukaran

Bil pertukaran ialah nota janji hutang bertulis yang disediakan dalam bentuk yang ditetapkan oleh undang-undang dan memberikan pemiliknya hak tanpa syarat untuk menuntut, pada akhir tempoh, daripada orang yang mengeluarkan obligasi, pembayaran jumlah wang yang dinyatakan dalam ia.

Bil pertukaran bertindak sebagai penyelesaian kompleks dan instrumen kredit yang mampu melaksanakan fungsi kedua-dua wang sekuriti dan kredit serta alat pembayaran.

Bil pertukaran ialah dokumen yang telah menetapkan butiran mandatori dengan ketat, yang termasuk:

tanda bil, i.e. ia mesti mengandungi perkataan "bil";
mata wang bil, i.e. jumlah bayaran;
maklumat tentang pembayar bil ini;
maklumat tentang orang yang memihak kepada pembayaran dibuat;
petunjuk tempat pembayaran;
petunjuk tempoh pembayaran;
tarikh dan tempat membuat rang undang-undang;
tandatangan tulisan tangan orang yang mengeluarkan rang undang-undang.

Dengan ketiadaan sekurang-kurangnya satu bil wajib pertukaran yang diperlukan, rang undang-undang itu kehilangan bil kuasa pertukarannya.

Bergantung kepada bilangan peserta dalam transaksi bil, terdapat:

mudah;
bil pertukaran (draf).

Nota janji janji dikeluarkan oleh peminjam (laci) dan mengandungi kewajipan untuk membayar pemberi pinjaman (laci).

Bil pertukaran atau draf adalah perintah tanpa syarat daripada penarik (pemiutang) kepada penerima (penghutang) untuk membayar jumlah tertentu kepada pihak ketiga (remitee) atau pembawa draf.

Pemindahan bil pertukaran daripada seorang kepada orang lain dilakukan dengan membuat pengesahan. Pengendorsan ialah pengendorsan di bahagian belakang bil pertukaran.

Bil pertukaran bertukar menjadi nota janji hutang hanya selepas penerimaannya oleh penerima. Penerimaan adalah persetujuan pembayar untuk membuat pembayaran.

Bil mungkin tertakluk kepada aval. Aval ialah jaminan bil pihak ketiga untuk pembayaran bil satu atau lebih orang yang bertanggungjawab ke atas bil tersebut (boleh penuh atau terhad kepada sebahagian daripada jumlah tersebut).

Di pasaran Rusia, bil pertukaran dibahagikan kepada:

kewangan, yang dikeluarkan oleh bank perdagangan;
komoditi (komersial), disokong oleh sejenis produk.

Sijil

Sijil ialah sekuriti yang memperakui jumlah deposit yang dibuat kepada bank dan hak penyimpan (pemegang sijil) untuk menerima, apabila tamat tempoh yang ditetapkan, jumlah deposit dan faedah yang ditetapkan dalam sijil daripada bank yang mengeluarkan sijil atau dari mana-mana cawangan bank ini.

Syarikat perbankan mengeluarkan sijil deposit dan simpanan:

sijil deposit, dikeluarkan hanya kepada entiti undang-undang yang berdaftar di Persekutuan Rusia, tempoh peredaran mereka tidak lebih daripada satu tahun;
sijil simpanan dikeluarkan hanya kepada individu yang merupakan warganegara Persekutuan Rusia, tempoh untuk peredaran mereka adalah sehingga tiga tahun.

Sijil boleh dikeluarkan sekali atau bersiri. Mereka boleh didaftarkan atau pembawa; faedah (kadar tetap dan terapung) dan diskaun.

Sijil tersebut adalah sekuriti berjangka, i.e. mereka menunjukkan tempoh untuk pengeluaran deposit. Hak tuntutan boleh diberikan di bawah sijil.

Jika sijil adalah pembawa, maka penyerahan hak terdiri daripada hanya menyampaikan sijil tersebut kepada pemilik baru. Penyerahan hak di bawah sijil berdaftar dipanggil penyerahhakan.

Ia disediakan melalui pengendorsan di bahagian belakang sijil daripada penyerah hak (orang yang menyerahkan haknya) kepada penerima serah hak (orang yang memperoleh hak tersebut).

Tugasan ditandatangani oleh kedua-dua pihak secara peribadi. Sijil tidak boleh berfungsi sebagai alat pembayaran atau pembayaran.

Semak

Cek ialah dokumen keselamatan yang mengandungi pesanan tanpa syarat daripada laci kepada bank untuk membayar jumlah yang dinyatakan di dalamnya kepada pemegang cek.

Cek ialah dokumen penyelesaian dan pembayaran, sekuriti dalam bentuk standard, yang mesti mempunyai butiran mandatori yang ditetapkan oleh undang-undang. Ini adalah keselamatan dokumentari.

Jenis yang paling biasa ialah cek penyelesaian (digunakan untuk pemindahan dana bukan tunai dari satu akaun ke akaun lain) dan cek tunai (digunakan untuk menerima wang tunai daripada bank).

Resit gudang

Resit gudang ialah dokumen keselamatan yang memperakui penerimaan barang untuk penyimpanan di bawah perjanjian pergudangan.

Ini adalah hutang, komoditi, dokumentari, sekuriti jangka tetap yang boleh wujud dalam dua bentuk: sijil gudang mudah (yang dikeluarkan kepada pemilik barang untuk tempoh penyimpanan barang sebelum penjualannya) dan sijil gudang berganda, yang terdiri daripada sijil gudang dan sijil ikrar (waran).

Dikeluarkan kepada pemilik barang untuk tempoh penyimpanan barang di gudang, dengan mengambil kira keupayaan pemilik barang untuk secara sistematik menggunakan barangnya sendiri sebagai cagaran untuk meningkatkan kecairan urus niaga pasaran.

Klasifikasi sekuriti yang diterbitkan oleh perbadanan mengikut tujuan fungsi:

Ciri-ciri umum sekuriti ekuiti. Jenis sekuriti gred terbitan Bukan sekuriti gred terbitan

Jenis sekuriti pelepasan dan bukan pelepasan dan cara ia berbeza

Pelbagai ciri penerbitan sekuriti

Diperibadikan dan pembawa

Borang dokumentari dan bukan dokumentari

Mengikut jenis pendapatan

Mengikut syarat permohonan

Mengikut peringkat peredaran

Semua sekuriti gred terbitan boleh dibahagikan kepada dua jenis:

Sekuriti gred terbitan merangkumi pelbagai jenis instrumen.

Jenis video sekuriti gred terbitan:

Semua sekuriti gred terbitan boleh dibahagikan kepada dua jenis:

Sekuriti gred terbitan merangkumi pelbagai jenis instrumen.

Berita

Sekuriti dan jenisnya

Marilah kita mencirikan setiap jenis sekuriti.

Saham syarikat

Bon - obligasi hutang

Sijil Keselamatan

Bil pertukaran

Semak

Sekuriti institusi kredit

Resit gudang

Bil muatan

Buku simpanan bank kepada pembawa

Sekuriti penswastaan ​​- baucar

Sijil perumahan - sekuriti

Gadai janji - jenis baru sekuriti

Sijil Opsyen - Derivatif

konsep dan ciri undang-undang utama bagi sekuriti gred terbitan. Konsep mengeluarkan sekuriti dan maksud struktur undang-undang kompleks transaksi untuk penempatannya

Konsep sekuriti

Klasifikasi Bank Pusat

Peraturan undang-undang pasaran

Varieti dan sifat

Bank Pusat Pelepasan

kenaikan pangkat

Bond

Pilihan

Resit depositari Rusia

Bank Pusat tanpa pelepasan

Bil pertukaran

Sijil

Semak

Resit gudang

Pemulihan kata laluan

Sekuriti penswastaan - baucar