Yığılmış vəsaitlərin konsentrasiya nisbəti. Maliyyə sabitliyi əmsalları

Müəssisənin maliyyə sabitliyi belə bir vəziyyətdir maliyyə resursları davamlı istehsal prosesini təmin edə bilən, biznes fəaliyyətini genişləndirə bilən və maliyyələşmədə çətinlik çəkməyən müəssisə.

Maliyyə sabitliyinin təhlili müəssisənin balans hesabatından (Forma 1) istifadə etməklə həyata keçirilir və onun aktiv və öhdəliklərinin həcmi və strukturunun müqayisəsi yolu ilə həyata keçirilir. Maliyyə sabitliyinə gəldikdə, aşağıdakı növlər fərqləndirilir:

1. Mütləq maliyyə sabitliyi müəssisənin öhdəliklərinin strukturunda borc vəsaitlərinin olmaması deməkdir. Belə maliyyə sabitliyi praktiki olaraq baş vermir.
2. Normal maliyyə sabitliyi müəssisənin öz fəaliyyətini öz kapitalı və uzunmüddətli öhdəlikləri ilə təmin etdiyi vəziyyətdir
3. Müəssisə fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün qısamüddətli kreditlərdən asılı olduqda (uzunmüddətli kreditləri artıq heç kim vermir) müəssisə maliyyə cəhətdən qeyri-sabit olur.
4. Kritik maliyyə sabitliyi o zaman baş verir iqtisadi fəaliyyət müəssisə öhdəliklərin formalaşması üçün mənbələrlə təmin edilməmişdir və müəssisə iflas ərəfəsindədir.

Müəssisənin maliyyə sabitliyini təhlil etmək üçün müvafiq düsturlardan istifadə etməklə hesablanan bir sıra əmsallar mövcuddur. Əsas olanlar bunlardır:

Kapitalın konsentrasiyası əmsalı (muxtariyyət əmsalı).

Bu əmsal müəssisəyə qoyulmuş vəsaitlərin ümumi məbləğində müəssisə sahiblərinin payını xarakterizə edir. Əgər bu nisbət yüksəkdirsə, bu o deməkdir ki, şirkət maliyyə cəhətdən sabitdir və xarici kreditorlardan zəif asılıdır. Maliyyə sabitliyinin bu göstəricisinə əlavə olaraq cəlb edilmiş (borc alınmış) kapitalın konsentrasiyası əmsalıdır - onların məbləği 1-ə (və ya 100%) bərabərdir.

Normal maliyyə sabitliyini qorumaq üçün kapitalın təmərküzləşməsinin necə olması lazım olduğuna hazırda heç kim dəqiq cavab verə bilməz. Hamısı şirkətin yerləşdiyi bölgədən və fəaliyyət göstərdiyi sənayedən asılıdır. üçün sənaye müəssisələriölkələrdə keçmiş SSRİən ümumi rəqəm 60% və ya daha çox, banklar üçün - 15%.

Maliyyə asılılığı nisbəti.
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin bu göstəricisi düsturla hesablanır:

Bu düsturdan aydın olur ki, maliyyə asılılığı əmsalı kapitalın təmərküzləşmə əmsalının tərsidir. Maliyyə sabitliyini qiymətləndirərkən bu göstərici bəzi insanlar tərəfindən daha yaxşı qəbul edilir, çünki 1,6 əmsalı ilə aydın olur ki, sahib vəsaitlərinin hər 1 dollarına 0,6 ABŞ dolları borc vəsaitləri düşür.

Kapitalın borc nisbəti.
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin bu göstəricisinin hesablandığı düstur belə görünür:

Müəssisənin maliyyə sabitliyini təhlil etmək üçün bu göstərici əvvəlki iki əmsalın dəyişməsidir və həmişə maliyyə asılılığı əmsalından bir azdır. Qavrama asanlığı üçün də yaradılmışdır.

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı.
Maliyyə sabitliyinin bu göstəricisi düsturla hesablanır:

O, həmçinin əvvəlki üç göstərici ilə sıx bağlıdır və kapital strukturunda kapital və borc vəsaitlərinin nisbəti ilə bağlı bu xüsusi təmsilçilik formasından rahat olan insanlar üçün hesablanır. Böyük dəyərƏmsal həm bankların etibarını, həm də müəssisənin defoltdan əvvəlki vəziyyətini, aşağı olanı - ya ehtiyatlı və balanslı idarəetmə siyasətini, ya da kreditorlar tərəfindən inamın aşağı səviyyəsini göstərə bilər. Hər halda, maliyyə sabitliyinin təhlili zamanı aşkar edilən sapma ehtiyatlılığa və səbəblərin sonradan aydınlaşdırılmasına səbəb olmalıdır.

Müəssisənin maliyyə sabitliyini təhlil etmək üçün əvvəlki dörd göstəricinin hamısını hesablamaq lazım deyil, özünüz və ya qərar verəcək şəxs üçün ən əlverişli olanı seçmək kifayətdir - onlar hələ də var müxtəlif formalar eyni şeyi göstərin.

Borc kapitalının struktur nisbəti.
Maliyyə sabitliyinin bu göstəricisi düsturla müəyyən edilir:

Müəssisənin maliyyə sabitliyinin bu əmsalı öhdəliklərin hansı hissəsinin uzunmüddətli kreditlərdən ibarət olduğunu göstərir. Bu göstəricinin aşağı dəyəri şirkətin qısamüddətli kreditlərdən və buna görə də cari bazar şəraitindən çox asılı olduğunu bildirir.

Uzunmüddətli investisiya strukturu əmsalı.
Maliyyə sabitliyinin bu göstəricisi düsturla əldə edilir:

Bu əmsal əsas vəsaitlərin hansı hissəsi və digərləri haqqında məlumat əldə etmək üçün hesablanır cari aktivlər xarici investorlar tərəfindən maliyyələşdirilir.

Kapitalın çeviklik əmsalı.
Maliyyə sabitliyinin bu göstəricisi düsturla hesablanır:

Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının bu göstəricisindən istifadə etməklə hansı hissənin cari fəaliyyətdə istifadə olunduğunu, hansı hissəsinin kapitallaşdırıldığını müəyyən etmək olar. Bu göstərici müəssisənin sənayesindən asılı olaraq dəyişə bilər standart dəyər 0,4 - 0,6;

Borc kapitalı və onun xüsusiyyətləri

Borc kapitalı bu və ya digər dərəcədə müəssisənin səmərəliliyini xarakterizə edən bir çox iqtisadi göstəricilərin hesablanmasında elementdir.

Borc vəsaitlərinin artması müəssisənin uğurunu göstərir və kreditorların etimadını göstərir, həmçinin kapitalın gəlirliliyini artırmağa kömək edir. Eyni zamanda, müəssisə maliyyə öhdəlikləri üzrə hesablaşmaların mümkünsüzlüyü, yəni ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi və maliyyə sabitliyinin azalması riskini öz üzərinə götürür.

Borc kapitalının xüsusiyyətləri və mənfi cəhətləri

Borc kapitalının xüsusiyyətləri və üstünlükləri:

• Müəssisənin kredit reytinqi nə qədər yüksək olarsa, borc kapitalı əldə etmək imkanları bir o qədər geniş olar;
• Borc kapitalı müəssisənin maliyyə potensialının artımını təmin edir ki, bu da aktivlərin genişlənməsinə və təsərrüfat fəaliyyətinin artım tempinin artmasına müsbət təsir göstərir;
• Borc kapitalı öz kapitalı ilə müqayisədə daha aşağı qiymətə malikdir;
• Borc kapitalı kapitalın gəlirliliyi əmsalının (müəssisənin xalis mənfəətinin öz vəsaitlərinin orta dəyərinə nisbəti) artmasına səbəb olur.

Borc kapitalının mənfi cəhətləri:

• Kapitalın ümumi məbləğində borc vəsaitlərinin payının artması ilə maliyyə sabitliyinin pisləşməsi və ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi riski artır;
• Kredit faiz dərəcəsi aşağı düşdükdə, daha ucuz alternativ kredit resursları mənbələrinin olması səbəbindən müəssisə üçün əvvəllər alınmış kreditlərdən istifadə sərfəli olur;
• Kreditorların kreditin uzadılması ilə bağlı qərarları çox vaxt üçüncü tərəf zəmanətlərinin və ya girovun mövcudluğundan asılıdır.

Ötürücü nisbət anlayışı

Tərif 2

Borc kapitalının əmsalı məcmu kapitaldakı borc vəsaitlərinin miqdarını xarakterizə edən əmsaldır.

Əmsal məlumatlar əsasında müəyyən edilir balans hesabatı. O, öz növbəsində, hər hansı bir təşkilatın əsas maliyyə sənədidir və onunla bir masadır ədədi dəyərlər müəssisənin əmlakının, habelə öz kapitalının və borc vəsaitlərinin dəyəri. Şirkətin borc vəsaitlərinin dəyəri onun öhdəliklər adlanan ikinci hissəsində əks olunur.

Borc kapitalı əmsalı borc kapitalının balansın aktivlərinin/öhdəliklərinin ümumi məbləğinə (bütün kapitala) nisbəti kimi müəyyən edilir və borc kapitalının hansı məbləğin maliyyə resursları vahidinə düşdüyünü göstərir.

$Кзк = ЗК/А = ЗК/П$, burada:

• Кзк – borc kapitalı nisbəti,
• ZK - borc kapitalının məbləği,
• A – müəssisənin aktivlərinin məbləği,
• P – müəssisənin öhdəliklərinin məbləği.

Öz kapitalının konsentrasiya əmsalı da mövcuddur. Bənzər bir şəkildə hesablanır. Bu zaman kapitalın və borc kapitalının təmərküzləşmə əmsallarının cəmi birinə bərabərdir.

Əmsal dəyəri

Borc kapitalı əmsalının dəyəri onun ölçüsü 60-70%-dən çox olmadıqda normal hesab olunur. Ən optimal vəziyyət ümumi məbləğdən kapital və borc kapitalının paylarının bərabər olduğu, yəni borc kapitalının əmsalının dəyərinin 0,5 (50%) olmasıdır.

Qeyd 1

Borc kapitalı nisbətinin dəyəri azalarsa, müsbət qiymətləndirməyə malikdir. Ümumiyyətlə qəbul edilir ki, göstərici nə qədər aşağı olarsa, müəssisənin maliyyə vəziyyəti bir o qədər sabitdir. Eyni zamanda, çox aşağı olan bir dəyər, təşkilat borc cəlb etməkdə çox ehtiyatlı olduğundan, kapitalın gəlirliliyini artırmaq üçün qaçırılmış bir fürsəti göstərir. Eyni zamanda, normadan yuxarı olan əmsal göstərir güclü asılılıq kreditorlardan təşkilatlar.

Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, müəssisə bir o qədər maliyyə cəhətdən sağlam, sabit və xarici kreditorlardan müstəqildir. Minimum dəyər göstərici 0,5 səviyyəsində qəbul edilir; maksimum - 0,7. Əmsal dəyəri > 0,5 o deməkdir ki, müəssisənin bütün öhdəlikləri öz vəsaiti hesabına ödənilə bilər.

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı əvvəlki göstəricini tamamlayır və təşkilatın dövriyyəsindəki borc kapitalının payını xarakterizə edir. Göstəricinin tövsiyə olunan dəyəri 0,3-0,5-dir. İki əmsalın cəmi bir və ya 100%-ə bərabərdir.

Kons. borc. qapaq. = ; (3.6)

Kk.z.drip. kq = = 0,35;

Kk.z.drip. ng = = 0,20;

Əmsalın dəyəri təşkilatın dövriyyəsindəki borc kapitalının payını xarakterizə edir. Əmsal çatır normativ dəyər. İki əmsalın cəmi 1-ə bərabərdir, bu hesablamaların düzgünlüyünü göstərir.

Borc-kapital nisbəti/maliyyələşdirmə nisbəti müəssisənin maliyyə sabitliyinə dair ən ümumi qiymətləndirməni verir və kapitalın hər rubluna nə qədər borc vəsaitinin düşdüyünü göstərir.

Maliyyəçi = ; (3.7)

Kf.kg. = = 0,54;

Kf.ng = = 0,25;

Dinamikada əmsalın artması müəyyən mənada mənfi tendensiyadır, bu o deməkdir ki, uzunmüddətli perspektivdə müəssisənin xarici kreditorlardan asılılığı artır. Göstəricinin optimal dəyərinə bir-birini istisna edən iki amil təsir göstərir: bir tərəfdən, kapitalın payı nə qədər yüksəkdirsə, müəssisə xarici mənbələrdən nə qədər müstəqildirsə, zəruri hallarda kredit almaq bir o qədər asan olur. Digər tərəfdən, kapital inkişaf etmiş ölkələrdə bazar iqtisadiyyatı olduqca bahalı, çünki təqdim olunur səhm kapitalı, və səhmdarlar yalnız bank depozitlərindən daha yüksək dividendlər gətirdikləri təqdirdə səhmlərə investisiya qoymağa hazırdırlar, buna görə də müəssisə üçün bank kreditləri çox vaxt daha ucuz olur. Borcla yaşamağın adət olduğu Qərb praktikasında kapital və borc kapitalının nisbəti normal hesab olunur: müvafiq olaraq 1/3 və 2/3. Kreditlərin istəksiz və ya çox yüksək faizlə verildiyi yerli təcrübədə optimal nisbət nizamnamə kapitalının 2/3 hissəsi və cəlb olunmuş kapitalın 1/3 hissəsi hesab olunur. Yerli standartlara uyğun olaraq maliyyələşdirmə əmsalının tövsiyə olunan dəyəri 0,5 – 1,0 hesab olunur.

Uzunmüddətli investisiya strukturu nisbəti/əhatə əmsalı dövriyyədənkənar aktivlər. Bu göstəricinin məntiqi uzunmüddətli kapitalın kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi üçün istifadə edilməli olduğu fərziyyəsinə əsaslanır.

Kaplama BOA = ; (3.8)

Körtmə kq = = 0,008;

Örtmə ng = = 0,001;

Əmsalın adı	Mənası		Tənzimləyici məhdudiyyətlər
1. Kapitalın konsentrasiyası əmsalı
2. Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı
3. Maliyyələşdirmə nisbəti
4. Uzunmüddətli aktivlərin əhatə əmsalı

Cədvəldəki məlumatları təhlil edərək belə nəticəyə gələ bilərik ki, kapitalın konsentrasiyası əmsalının dəyəri standart dəyərə çatır və təhlil edilən dövrün sonunda 0,65-dir. Bu onu göstərir ki, müəssisə maliyyə cəhətdən sağlamdır, sabitdir və xarici kreditorlardan asılı olmayaraq müəssisənin bütün öhdəlikləri öz vəsaitləri hesabına ödənilə bilər; Lakin müəssisənin inkişaf dinamikasını təhlil etsək, belə nəticəyə gələ bilərik ki, maliyyə müstəqilliyi azalır və borc kapitalının konsentrasiyası əmsalının dəyəri əvvəlki göstəricini tamamlayır və təşkilatın dövriyyəsindəki borc kapitalının payını xarakterizə edir.

Maliyyələşdirmə əmsalı müəssisənin maliyyə sabitliyinin ən ümumi qiymətləndirməsini verir və kapitalın hər rublu üçün neçə borc vəsaitinin uçota alındığını göstərir. Dinamik əmsalın artımı (2004-cü il üçün 0,2 – 2005-ci il üçün 0,35) mənfi tendensiyadır ki, bu da uzunmüddətli perspektivdə müəssisənin xarici kreditorlardan asılılığının artdığını göstərir.

1 göstərici dəyəri normal hesab olunur.

4. Nadejda ASC-nin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması yolları

4.1 Müəssisənin böhran əleyhinə maliyyə idarə edilməsi

Böhran əleyhinə maliyyə idarəetməsi siyasəti müflisləşmə təhlükəsinin ilkin diaqnostikası metodları sisteminin işlənib hazırlanmasından və müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması mexanizmlərinin daxil edilməsindən, onun fəaliyyətinin təmin edilməsindən ibarət olan müəssisənin ümumi maliyyə strategiyasının bir hissəsidir. böhran vəziyyətindən xilas olmaq.

Əsas məqsəd böhranın idarə edilməsişirkəti böhran vəziyyətinə aparan ən təhlükəli amillərin zərərsizləşdirilməsinə yönəlmiş tədbirlərin işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsidir. Bir şirkətin antiböhran idarəçiliyinin əsas vəzifələrinə iqtisadi mexanizmlərin işini dəyişdirmək, qəbul meyarlarını dəyişdirmək daxildir. idarəetmə qərarları, yeni şəraitdə şirkətin strategiya və taktikasının işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsi, yeni idarəetmə imkanlarından aktiv istifadə, bütün bunların tətbiqi mümkün üsullar iqtisadi manevr.

Aydındır ki, böhran idarəçiliyi olmalıdır tərkib elementi bazarın və şirkətin onun üzərindəki mövqeyinin daimi monitorinqini, onun maliyyə sabitliyinin dərəcəsinin və qarşı tərəflərin işlərinin vəziyyətinin təhlilini tələb edən hər hansı bir şirkətin maliyyə siyasəti. Eyni zamanda, şirkətin böhran idarəçiliyinin təşkili aşağıdakı prinsiplərə əsaslanır: böhran hadisələrinin erkən diaqnostikası. maliyyə fəaliyyətişirkət, böhranlı hadisələrə reaksiya vermənin aktuallığı, şirkətin maliyyə balansına real təhlükə dərəcəsinə reaksiyasının adekvatlığı, böhrandan çıxmaq üçün şirkətin daxili imkanlarının tam şəkildə həyata keçirilməsi. Bütün bunlar o deməkdir ki, iflas təhlükəsi ilə mübarizədə şirkət əsasən daxili maliyyə imkanlarına arxalanmalıdır.

Çeviklik əmsalı nəzərdən keçirilən dövr ərzində təxminən eyni səviyyədə qalır ki, bu da şirkətin sabitliyini göstərir.

Göstərici xalis dövriyyə kapitalı cari dövriyyə aktivləri (iştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcları çıxılmaqla) və qısamüddətli öhdəliklər, o cümlədən qısamüddətli kreditlər və borclar, kreditor borcları, gəlirlərin ödənilməsi üçün iştirakçılara borclar, gələcək ödənişlər üçün ehtiyatlar arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. və digər qısamüddətli öhdəliklər. Müəssisənin maliyyə sabitliyini qorumaq üçün xalis dövriyyə kapitalı lazımdır, çünki artıqdır dövriyyə kapitalı Qısamüddətli öhdəliklərdən yuxarı şirkət nəinki qısamüddətli öhdəliklərini ödəyə bilər, həm də fəaliyyətini genişləndirmək üçün ehtiyatlara malikdir.

Xalis dövriyyə kapitalının optimal miqdarı şirkətin fəaliyyətinin xüsusiyyətlərindən, xüsusən onun miqyasından, satış həcmindən, inventar dövriyyəsinin sürətindən və debitor borclarından asılıdır. Dövriyyə vəsaitlərinin çatışmazlığı müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini vaxtında qaytara bilməməsini göstərir. Standart dəyər sıfırdan böyükdür.

Şirkət maliyyə cəhətdən sabitdir və qısamüddətli öhdəliklərini ödəyə bilir.

Muxtariyyət əmsalı (maliyyə müstəqillik əmsalı ): öz vəsaitləri (3-cü bölmə) / balans valyutası.

Muxtariyyət əmsalı müəssisənin maliyyə resursları mənbələrinin ümumi məbləğində müəssisənin öz vəsaitlərinin payını göstərir. Məhdudiyyət dərəcəsi >= 0,5 olmalıdır.

Bu halda hesab edilir ki, müəssisə xarici maliyyələşdirmə mənbələrindən ciddi asılı deyil və bu halda kreditorun riski minimuma endirilir. Bu o deməkdir ki, şirkət öz əmlakından öhdəliklərinin 50% və ya daha çoxunu ödəyə bilir

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı. Borc kapitalının (4+5) balans valyutasına nisbəti kimi hesablanır. Müəssisənin xarici kreditlərdən asılılıq dərəcəsini göstərir. Dəyər nə qədər yüksək olarsa, səhmdarlar üçün risk səviyyəsi bir o qədər yüksək olar. Normal dəyər 0,5 ilə 1 arasındadır.

Bu halda müəssisənin xarici kreditlərdən asılılığı son dərəcə azdır.

Borcun kapitala nisbəti. Nəzərdən keçirilən əmsalın informasiya məzmununun dərəcəsi və borc kapitalının yuxarıda göstərilən təmərküzləşmə əmsalı eynidir. Hər iki göstərici müəssisənin maliyyə strukturunda borcların (öhdəliklərin) payının artması ilə artır. Bununla belə, müəssisənin borc vəsaitlərindən asılılıq dərəcəsi borc və kapitalın nisbətində daha aydın ifadə olunur. Bu, şirkətin hansı vəsaitin daha çox olduğunu göstərir - borc götürüb və ya öz. Bu nisbət 1-dən çox olduqda, müəssisənin borc vəsaitlərindən asılılığı daha da artır.

Coef. borc. vəsait/öz kapital =

Nəticə: əmsalların əksəriyyəti normalar daxilində olmadığı üçün bu müəssisə qeyri-sabit maliyyə vəziyyətindədir.

Xərc-fayda təhlili

Mənfəətlilik (mənfəətlilik) mürəkkəb strateji qərarın nəticəsidir. Mənfəətlilik likvidlik göstəricilərinin, aktivlərin idarə edilməsinin və borcların tənzimlənməsinin müəssisənin nəticələrinə təsirini əks etdirir.

Bu blokun əsas göstəricilərinə avans kapitalının gəlirliliyi və kapitalın gəlirliliyi daxildir. Hesablayarkən ya balans mənfəətindən, ya da xalis mənfəətdən istifadə edə bilərsiniz.

Mənfəətliliyi məkan-zaman aspektində təhlil edərkən üç əsas xüsusiyyət nəzərə alınmalıdır:

– müəssisə yeniyə keçid edərkən müvəqqəti aspekt perspektivli texnologiyalar və məhsulların növləri;

- risk problemi;

– qiymətləndirmə problemi, mənfəət zamanla, kapital bir neçə il ərzində qiymətləndirilir.

Bununla belə, hər şey balans hesabatında əks oluna bilməz, məsələn, brend, ultra müasir texnologiyalar, yaxşı əlaqələndirilmiş kadrlar pul dəyərinə malik deyil, buna görə də maliyyə qərarlarını seçərkən bazarı nəzərə almaq lazımdır. şirkətin qiyməti.

Satış mənfəət nisbəti (satış üzrə mənfəət marjası) vergidən sonra mənfəətin gəlirə bölünməsi nəticəsində müəyyən edilir; dövriyyə vahidinə düşən mənfəəti göstərir,

Satış mənfəət nisbəti =

Əgər bu nisbət sənayenin orta səviyyəsindən aşağıdırsa, bu o deməkdir ki, məhsulun qiymətləri nisbətən aşağıdır və ya məsrəflər çox yüksəkdir və ya hər ikisinin kombinasiyası mümkündür (Ola bilsin ki, iqtisadi ədəbiyyatda “yırtıcı qiymət” kimi tanınan aqressiv marketinq taktikalarından istifadə edilir. ” "), yəni rəqibləri bazardan sıxışdırmaq məqsədi ilə istehsal məsrəfləri səviyyəsindən aşağı olan malların qiymətlərinin müvəqqəti kəskin aşağı salınması. Müəyyən müddətdən sonra şirkət qiymətləri yenidən ilkin səviyyəyə qaldırır və ya qiymətləri əvvəlki səviyyədən yüksək müəyyən edir. əvvəl).

Bu göstərici hər bir satış rublundan qazancın miqdarını müəyyənləşdirir. Bu, əsasən vəsaitlərin dövriyyə sürətindən asılıdır, yəni. Kapitalın uzun dövriyyəsi şirkətin qənaətbəxş maliyyə nəticələrinə nail olmaq üçün daha çox qazanc əldə etməsinə səbəb olacaqdır.

Hesablamalar göstərir ki, hesabat dövrünün sonunda bir qədər azalıb. satışın hər rublundan mənfəətin məbləği azalıb.

Əsas məhsuldar qüvvə aktivlər (əsas qazanc gücü) faiz və vergilərdən əvvəl xalis mənfəətin (EBIT) şirkətin faizlə ifadə olunan ümumi aktivlərinə bölünməsinin nəticəsidir. Bu göstərici vergilər və maliyyə xərcləri nəzərə alınmazdan əvvəl firmanın aktivlərinin ümumi məhsuldarlığını ölçür. Firmaları müqayisə edərkən faydalıdır müxtəlif şərtlər vergitutma və cəlb edilmiş vəsaitlərin müəssisənin maliyyə strukturunda müxtəlif iştirak həcmləri ilə.

Aktivlərin əsas istehsal gücü = _________

EBIT il ərzində formalaşır, “Aktivlər” maddəsi isə ilin sonundakı vəziyyəti əks etdirir. Ona görə də məxrəc kimi ortadan istifadə etmək daha məqsədəuyğun olardı. Eyni yanaşma digər iki göstəricinin hesablanması zamanı faydalıdır; ROA və ROE (ümumi aktivlərin gəlirliliyi və kapitalın gəlirliliyi),

Ümumi aktivlər üzrə mənfəət (aktivlərin gəlirliliyi ROA), həmçinin ümumi aktivlərdən gəlir, kapitalın məhsuldarlığı. Xalis mənfəətin ümumi aktivlərə nisbəti kimi hesablanır və faizlə ifadə olunan faiz və vergilər çıxılmaqla aktivlərin istifadəsindən əldə edilən gəliri göstərir

Ümumi aktivlərin gəlirliliyi (ROA) =

Aktivlərin gəlirliliyi əmsalı cari bazar kredit faizindən yüksəkdir (hesabat dövrünün müddəti əsasında) və ya ona bərabərdir, kreditorların nöqteyi-nəzərindən bu o deməkdir ki, şirkət uzunmüddətli xidmətin öhdəsindən gələ bilir. əməliyyat mənfəəti hesabına kreditlər (kreditlər üzrə ödənişlərin prioritet olması deməkdir). Şirkətin kredit qabiliyyəti normal hesab olunur.

İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi (istifadə edilmiş kapitalın gəliri - ROCE, və ya investorların kapitalının gəlirlilik dərəcəsi) və ya kapitalın gəlirliliyi, həmçinin istifadə olunan aktivlər üzrə mənfəət (gəlir). Müxtəlif şirkətləri müqayisə edərkən analitiklər çox vaxt bu nisbətə güvənirlər. Fraksiyanın sayı bütün investorların gəlirlərinin ümumi məbləğini (kreditorların faizləri, səhmdarların - imtiyazlı və adi səhmlərin sahiblərinin xalis mənfəəti), məxrəc şirkətin sərəncamında olan uzunmüddətli maliyyə resurslarını göstərir, yəni. həm səhmdarlar, həm də kreditorlar tərəfindən qoyulmuş bütün vəsaitlərin cəmi. Son nəticə adətən 1-dən azdır, ona görə də 100-ə vurulur və faizlə ifadə edilir.

İstifadədən qazanc kapital =

Hesabat dövrünün sonuna istifadə edilmiş kapital üzrə mənfəət artmışdır.

Bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə, məsələn, su təchizatı, telekommunikasiya və s. ilə məşğul olan sosial faydalı inhisar müəssisələrini qiymətləndirərkən nəzərə alınan əmsal tez-tez istifadə olunur. (Nəzəri olaraq, inhisarçı mövqe müəssisəyə istifadə olunan kapitaldan böyük mənfəət (gəlir) gətirə bilər, lakin bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə mövcud olan sosial nəzarət və əks əlaqə onun məhsullarının maya dəyərinin artımını belə məhdudlaşdırır ki, istifadə olunan kapitaldan mənfəət onun alınması xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə aşmamalıdır).

Nəticə: kapitalın, kapitalın və borcun gəlirliliyi artmışdır. Beləliklə, şirkət öz kapitalından səmərəli istifadə edir. Eyni zamanda, əsas fəaliyyətlərdə rentabelliyin, satışın, dövriyyənin və ümumi gəlirliliyin artması müşahidə olunur ki, bu da işçi qüvvəsinin məhsuldar fəaliyyətini göstərir.

Bir şirkətin potensial iflasının qiymətləndirilməsi

İşin son mərhələsi potensial iflasın qiymətləndirilməsidir. Təşkilat üçün müflisləşmə əlamətləri kreditorların pul öhdəlikləri üzrə tələblərini təmin edə bilməməsi və ya müvafiq öhdəliklər və öhdəliklər yerinə yetirilməli olduğu tarixdən 3 ay ərzində yerinə yetirilmədikdə, məcburi ödənişlər etmək öhdəliyini yerinə yetirə bilməməsidir.

Bunun üçün 1968-ci ildə təklif olunan Altman düsturunu tətbiq edirik. Bu model əsasında iflas təhlükəsinin inteqral göstəricisini müəyyən etmək mümkündür. Təkmilləşdirilmiş model belə görünür:

Z = 0,7*X1 + 0,88X2 + 3,18*X3 + 0,42*X4 + 0,99*X5

X1 - vergidən əvvəlki mənfəət / bütün aktivlərin dəyəri

X2 - yenidən investisiya edilmiş mənfəət / aktivin dəyəri

X3 - öz dövriyyə kapitalı / aktivləri

X4 - satışdan / aktivin dəyərindən

X5 - öz vəsaitləri / borc vəsaitləri.

Tənzimləyici məhdudiyyətlər:

Z > 2,675 olarsa, o zaman 2-3 il ərzində iflas ehtimalı mümkündür, lakin çox aşağıdır.

Z > 1.81, lakin 2.675-ə qədər olarsa, ehtimal yüksəkdir

Əgər Z > 2,676-dan 2,99-a qədərdirsə, o zaman iflas ehtimalı mümkündür

Əgər Z > 2.99 - çox aşağı

Bizim vəziyyətimizdə Z = 5.81 dəyəri, buna görə də, ən son tənzimləmə həddi (Z > 2.99) uyğun gəlir və bu müəssisə üçün iflas ehtimalının çox aşağı olduğu qənaətinə gələ bilərik.

Nəticə

Şirkətin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin məqsədi effektiv maliyyə idarəetmə sistemini qurmaqdır , fəaliyyətinin strateji və taktiki məqsədlərinə nail olmağa, bazar şərtlərinə adekvat olmağa və onlara nail olmaq yollarını axtarmağa yönəlmişdir. İstənilən müəssisənin fəaliyyətinin nəticələri həm xarici bazar agentləri (ilk növbədə investorlar, kreditorlar, səhmdarlar, istehlakçılar və istehsalçılar), həm də daxili (müəssisə rəhbərləri, inzibati və idarəetmə struktur bölmələrinin işçiləri, istehsalat bölmələrinin işçiləri) üçün maraqlıdır.

Belə bir təhlil apararkən, müəssisənin maliyyə siyasətinin inkişafının strateji məqsədləri aşağıdakılardır:

Müəssisə mənfəətinin artırılması:

Müəssisənin kapital strukturunun optimallaşdırılması və maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi:

Sahibkarlar (iştirakçılar, təsisçilər), investorlar, kreditorlar üçün müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin şəffaflığına nail olmaq:

Müəssisənin investisiya cəlbediciliyinin təmin edilməsi:

Effektiv müəssisə idarəetmə mexanizminin yaradılması;

Maliyyə resurslarını cəlb etmək üçün müəssisənin bazar mexanizmlərindən istifadə etməsi.

Müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin təhlilinin əhəmiyyətini çox qiymətləndirmək olmaz, çünki bu, müəssisənin maliyyə siyasətinin inkişafının əsasını təşkil edir. Maliyyə-iqtisadi vəziyyətin yekun təhlilindən əldə edilən məlumatlar əsasında müəssisənin maliyyə siyasətinin demək olar ki, bütün istiqamətləri hazırlanır və qəbul edilən idarəetmə qərarlarının effektivliyi onun nə dərəcədə düzgün həyata keçirilməsindən asılıdır. Maliyyə təhlilinin keyfiyyəti istifadə olunan metodologiyadan, maliyyə hesabatlarının etibarlılığından, habelə maliyyə siyasəti sahəsində idarəetmə qərarını qəbul edən şəxsin səriştəsindən asılıdır. Dərin aparılması üçün məlumat bazası maliyyə təhlili balans, mənfəət və zərər hesabı və təsərrüfat uçotunun bəzi formaları kimi xidmət edir.

Əsas təhlil aləti kimi maliyyə əmsallarının müqayisəsindən istifadə olunur. Tək bir şirkət üçün zamanla nisbətləri müqayisə etmək və ya bir neçə şirkətləri müqayisə etməklə yanaşı, şirkətin maliyyə məlumatlarını informasiya və analitik reytinq agentlikləri tərəfindən hazırlanmış sənaye indekslərinin dəyərləri ilə müqayisə etmək tövsiyə olunur (onlardan ən məşhurları Standarddır. & Poors, Moodys Investor Service, Value Line, Dan & Bradsreet, AKM və Financial Times). Bu xəbər agentlikləri fərdi şirkətin maliyyə məlumatlarını sənayenin orta göstəriciləri ilə müqayisə edən sənaye statistikası təklif edir. Bençmarkinq şirkətin fəaliyyətini konkret müqayisə olunan şirkətlər qrupunun fəaliyyəti ilə müqayisə etməyə imkan verir. Lakin bütün maliyyə əmsalları düzəliş edilməmiş maliyyə hesabatları əsasında hesablanır.

Yalnız maliyyə uçotu və hesabata əsaslanan təhlillər yetərli deyil. Mühasibat uçotunun qiymətləndirilməsi keçmiş, əvvəllər qəbul edilmiş qərarların qeydidir, o, aktivlərin (kapitalın), qazanılmış gəlirliliyin və rəqabətli mövqelərin saxlanılması və inkişafının davam etdirilməsi üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında məlumat vermir;

Həm də “dünənki” göstəricilərin təhlili əsasında mühasibat uçotu tam etibarlı deyil, bunun bir sıra səbəbləri var:

Maliyyə göstəricilərinin manipulyasiyası. Vergi ödənişlərini azaltmaq və ya şirkətdəki işlərin inkişafı ilə bağlı bazarda əlverişli rəy yaratmaq. Mövcud mühasibat uçotu üsulları arasında seçim (amortizasiya, ehtiyatların uçotu) və müstəqil şərh edilən daxiletmə bağlı şirkətlər konsolidə edilmiş hesabatlarda mühasibat mənfəətinin dəyəri ilə manipulyasiya etməyə imkan verir. Bundan əlavə, əsas fəaliyyətlərin effektivliyi ideyası spekulyativ mənfəətin mövcudluğunu təhrif edə bilər.

İnflyasiya. Xərclərin miqdarına təsir edir. Mühasibat uçotu üsullarından birini seçərkən fərq inventar

yüksək inflyasiya şəraitində əhəmiyyətlidir. FİFO metodu, orta çəkili qiymət metodu ilə müqayisədə, daha yüksək mənfəət göstərməyə imkan verir, müvafiq olaraq daha yüksək vergi ayırmaları yaradır və mövcud vəsaitləri azaldır. Amortizasiyanın əks olunması müxtəlif mərhələlərşirkətin həyat dövrü.

Əsas vəsaitlərin faktiki köhnəlməsi həmişə köhnəlmə üzrə uçot standartlarının sxemlərinə uyğun gəlmir. Əgər faktiki amortizasiya yavaşlarsa, mühasibat mənfəəti aşağı göstəriləcək. Kiçik ifadələr xüsusilə şirkətin yeni investisiyalarına təsir edir və köhnə layihələr üçün mənfəəti çox qiymətləndirmək mümkündür. Mənfəətin qeyri-monetar komponentinin olması.

Məsələn, yüksək mənfəət dərəcələri öhdəliklərin silinməsi, maliyyə investisiyalarının yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində yarana bilər. Mənfəətin hesablanmasının sənaye xüsusiyyətləri.

Beynəlxalq standartlara görə, seçilmiş metoddan asılı olaraq bir neçə xərc uçotu variantına icazə verilir, mənfəət fərqli olacaqdır. Ancaq yenə də mühasibat hesabatının əsas problemlərindən biri qeyri-maddi aktivlərin demək olar ki, tam məlumatsızlığıdır. İqtisadiyyatın bugünkü növü təkcə böyük əsas kapitalın mövcudluğundan asılı deyil, üstəlik, bir çox şirkətlər üçün zavod və avadanlıqların dəyəri əhəmiyyətli deyil; Digər istehsal amilləri, xüsusən də brend, işçi qüvvəsinin keyfiyyəti və firmanın təşkilati innovasiya qabiliyyəti kimi qeyri-maddi aktivlərin idarə edilməsi sənəti getdikcə daha mühüm rol oynayır. Bundan əlavə, intellektual kapital eyni vaxtda bir çox məqsədlər üçün istifadə edilə bilər və tətbiq miqyasından asılı olaraq (bilik yığıldıqca) artan mənfəətə malikdir. Və hər hansı bir şirkət üçün fundamental əhəmiyyətinə baxmayaraq, bu aktivlər əksər hallarda şirkətin aktivləri kimi hesabatsız qalır. Qeyri-maddi aktivlər şirkətin xərclərində əks etdirilir, lakin sonradan amortizasiya edilməklə kapitallaşdırılmır və bununla da onların yarandığı hesabat dövründə mənfəəti azaldır.Əsas səbəb

Maliyyə vəziyyətinin təhlili göstərdi ki, müəssisənin fəaliyyəti öz vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilir. Müəssisənin balansını kifayət qədər likvid hesab etmək olar.

Dövriyyə aktivlərinin elementlərinin dövriyyəsinin hesablamaları belə qənaətə gəlməyə əsas verir ki, müəssisənin rəhbərliyi mövcud ehtiyatlardan kifayət qədər istifadə edir, çünki dövriyyə sürətindəki dəyişikliklər müəssisənin istehsal-texniki potensialının artımını əks etdirir.

Demək lazımdır ki, müəssisənin aktivlərinin ümumi dövriyyəsinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edən ehtiyatların aşağı səviyyəsi; müştəri və müştəri ilə qarşılıqlı fayda əsasında hesablaşmaların çevik siyasəti, o cümlədən, endirimlər sistemi - bütün bunlar strateji cəhətdən yaxşı planlaşdırılmış kapital idarəçiliyindən danışır. Təhlil onu da göstərdi ki, hesabat ilində kapitalın gəlirliliyi aşağı templə artır. Bu, son bir ildə yatırılan vəsaitlərin hər bir rublunun gəlirinin azalmasına səbəb oldu.

Müəssisələr təsərrüfat idarəetməsinin əsas həlqələridir və dövlətin iqtisadi potensialının əsasını təşkil edir.

Şirkət nə qədər gəlirli olarsa, gəlirləri bir o qədər sabit olarsa, onun dövlətin sosial sahəsinə, iqtisadi potensialına töhfəsi bir o qədər çox olar və nəhayət, belə müəssisədə çalışan insanların güzəranı bir o qədər yaxşı olar.

İstifadə olunmuş ədəbiyyat siyahısı:

Sheremet A.D. – “İqtisadi təhlil nəzəriyyəsi”

Selezneva N.N. , İonova A.F. – “Təşkilatın maliyyə hesabatlarının təhlili”

Sheremet A.D. – “Mühasibat uçotu və təhlil”

E. S. Stoyanova - " Maliyyə menecmenti: nəzəriyyə və təcrübə”

E. Helfet – “Maliyyə Təhlili Texnikaları”

Abramov A. E. - “Müəssisənin maliyyə, iqtisadi və investisiya fəaliyyətinin təhlilinin əsasları 2 hissədə”.

Balabanov I. T. Maliyyə menecmenti

Holt Robert N. - “Maliyyə Menecmentinin Əsasları”

Təhlil maliyyə dövlət müəssisələr (32)Dissertasiya işi >> İqtisadiyyat

Məqsəd təhlil maliyyə dövlət müəssisələr. 5 1.1 Konsepsiya, məna və məqsədlər təhlil maliyyə dövlət müəssisələr. 5 1.1.1 Maliyyə təhlil Və təhlil maliyyə dövlət. 5 1.1.2 Daxili və xarici təhlil 7 1.1.3 Əsas vəzifələr təhlil ...

1. Təhlil maliyyə dövlət müəssisələr (38)

   Dissertasiya işi >> İqtisadiyyat

   Aspektlər ANALİZ MALİYYƏ ŞÖTƏLƏR MÜƏSSİSƏLƏR 1.1 Mənası maliyyə təhlil uğurlu inkişaf üçün müəssisələr 1.2 Texnikalar təhlil maliyyə dövlət müəssisələr 1.3 İqtisadiyyat üçün informasiya dəstəyi təhlil, sistem...

1.Giriş. 2. 3.Maliyyə asılılığı nisbəti 4.Kapital çeviklik nisbəti 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

Giriş

Müəssisənin borc vəsaitlərindən nə dərəcədə asılı olduğunu, kreditor borclarının ödənilməməsinə və ya natamam ödənilməsinə görə əlavə faiz və cərimələr ödəmək riski olmadan öz kapitalını nə qədər sərbəst manevr edə biləcəyini bilməklə müəssisənin nə qədər sabit və ya qeyri-sabit olduğunu söyləmək olar. vaxt.

Bu məlumat ilk növbədə müəssisənin qarşı tərəfləri (xammal tədarükçüləri və məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehlakçıları) üçün vacibdir. Onlar üçün işlədikləri müəssisənin fasiləsiz fəaliyyətinin maliyyə təminatının nə qədər güclü olması vacibdir.

Müəssisənin maliyyə sabitliyini müəyyən edən modellərdən biri olaraq aşağıdakıları qeyd edə bilərik:

Maliyyə sabitliyi- bu, müəssisənin vəsaitləri manevr etmək qabiliyyəti, maliyyə müstəqilliyidir. Bu, həm də şirkətin hesablarının müəyyən vəziyyətidir, onun daimi ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verir. Müəssisənin dayanıqlıq dərəcəsi şərti olaraq 4 növə (səviyyəyə) bölünür.

1. Müəssisənin mütləq davamlılığı. Ehtiyatların (ZZ) ödənilməsi üçün verilən bütün kreditlər öz dövriyyə kapitalı (SOC) hesabına tam əhatə olunur, yəni kənar kreditorlardan asılılıq yoxdur. Bu şərt bərabərsizliklə ifadə olunur: 33< СОС.

2. Müəssisənin normal dayanıqlığı. Normal əhatə mənbələri (NSS) inventarları əhatə etmək üçün istifadə olunur. NIP = SOS + ZZ + Mallar üçün kreditorlarla hesablaşmalar.

3. Müəssisənin qeyri-sabit vəziyyəti.İnventarın əhatə dairəsi adi mənbələrdən əlavə əhatə mənbələrini tələb edir. SOS< ЗЗ < НИП

4. Müəssisənin böhran vəziyyəti. NPC< ЗЗ . Əvvəlki şərtlə yanaşı, şirkətin vaxtında qaytarılmayan kredit və borcları və ya vaxtı keçmiş kreditor və debitor borcları var.

Kapital konsentrasiyası nisbəti

Müəssisənin fəaliyyətinə onun mülkiyyətçiləri tərəfindən qoyulan vəsaitlərin payını müəyyən edir. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, müəssisə bir o qədər maliyyə cəhətdən sağlam, sabit və xarici kreditorlardan müstəqildir.

Kapitalın konsentrasiyası əmsalı aşağıdakı düsturla hesablanır:

SK -öz kapitalı,VB -balans valyutası

Maliyyə asılılığı nisbəti.

Müəssisənin maliyyə asılılığı əmsalı müəssisənin aktivlərinin nə qədər borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirildiyini bildirir. Borc vəsaitlərinin çox böyük payı müəssisənin ödəmə qabiliyyətini azaldır, onun maliyyə sabitliyini pozur və müvafiq olaraq, qarşı tərəflərin ona olan inamını azaldır və kredit almaq ehtimalını azaldır müəssisə üçün, çünki müəssisənin aktivlərinin rentabelliyi borc vəsaitləri mənbələrinin dəyərini üstələyirsə, öz vəsaitlərinin olmaması səbəbindən kredit götürmək sərfəlidir. Buna görə də hər bir müəssisə fəaliyyət sahəsindən və qarşıya qoyduğu məqsəddən asılı olaraq hal-hazırda tapşırıqlar üçün özünüz üçün əmsal üçün standart dəyər təyin etməlisiniz.

Maliyyə asılılığı əmsalı aşağıdakı düsturla hesablanır:

SK -öz kapitalı,VB -balans valyutası

Kapitalın çeviklik əmsalı.

Çeviklik əmsalı şəxsi vəsait mənbələrinin hansı nisbətinin mobil formada olduğunu xarakterizə edir və bütün öz vəsait mənbələrinin cəmi ilə dövriyyədənkənar aktivlərin dəyəri arasındakı fərqin bütün öz vəsait mənbələrinin cəminə nisbətinə bərabərdir. və uzunmüddətli kreditlər və borclar.

Müəssisənin fəaliyyətinin xarakterindən asılıdır: kapital tutumlu sənayelərdə onun normal səviyyə material tutumlu olanlardan aşağı olmalıdır.

Kapitalın çeviklik əmsalı aşağıdakı düsturla hesablanır:

,Harada

SOS -öz dövriyyə kapitalı,SK -kapital

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı, kapitalın konsentrasiyası əmsalı ilə mahiyyətcə çox oxşardır (yuxarıya bax)

Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı aşağıdakı düsturla hesablanır:

ZK-borc kapitalı(müəssisənin uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəlikləri)VB -balans valyutası

Uzunmüddətli investisiya strukturu əmsalı

Nisbi uzunmüddətli öhdəliklərin müəssisənin uzunmüddətli aktivlərinin həcmində payını göstərir.

Bu əmsalın aşağı dəyəri uzunmüddətli kreditlərin və borcların cəlb edilməsinin qeyri-mümkünlüyünü göstərə bilər, həddindən artıq yüksək dəyər isə ya etibarlı girov və ya maliyyə təminatının təmin edilməsinin mümkünlüyünü, ya da üçüncü tərəf investorlarından güclü asılılığı göstərir.

Uzunmüddətli investisiya strukturu əmsalı aşağıdakı düsturla hesablanır:

,Harada

DP - -uzunmüddətli öhdəliklər (5-ci bölmənin nəticəsi),SAI -müəssisənin dövriyyədənkənar aktivləri

Uzunmüddətli leverage nisbəti

Uzunmüddətli borclanma əmsalı uzunmüddətli kreditlərin və cəlb edilmiş vəsaitlərin öz vəsaitlərinin və uzunmüddətli kreditlərin və borcların yaranma mənbələrinin cəminə nisbəti kimi müəyyən edilir.

Uzunmüddətli borclanma əmsalı hesabat tarixinə uzunmüddətli aktivlərin formalaşma mənbələrinin hansı hissəsinin kapitaldan, hansı hissəsinin isə uzunmüddətli borc vəsaitlərindən olduğunu göstərir. Bu göstəricinin xüsusilə yüksək dəyəri cəlb edilmiş kapitaldan güclü asılılığı və gələcəkdə əhəmiyyətli məbləğlərin ödənilməsi ehtiyacını göstərir. nağd pul kreditlərdən istifadəyə görə faiz şəklində və s.

Uzunmüddətli leverec nisbəti aşağıdakı düsturla hesablanır:

,Harada

DP -SK -müəssisənin öz kapitalı

Borc kapitalının struktur nisbəti

Göstərici müəssisənin borc kapitalının hansı mənbələrdən formalaşdığını göstərir. Müəssisənin kapitalının formalaşma mənbəyindən asılı olaraq müəssisənin uzunmüddətli və dövriyyə aktivlərinin necə formalaşdığı barədə nəticə çıxarmaq olar, çünki uzunmüddətli borc vəsaitləri adətən uzunmüddətli vəsaitlərin əldə edilməsi (bərpası) üçün götürülür. aktivlər və qısamüddətli olanlar - dövriyyə aktivlərinin əldə edilməsi və cari fəaliyyətin həyata keçirilməsi üçün.

Borc kapitalının strukturunun nisbəti istifadə edərək hesablanıraşağıdakı formula:

DP -uzunmüddətli öhdəliklər (5-ci bölmənin nəticəsi)ZK -borc kapitalı

Borc və kapital nisbəti

Bu nisbət 1-dən çox olduqda, müəssisənin borc vəsaitlərindən asılılığı daha da artır. Məqbul səviyyə çox vaxt hər bir müəssisənin iş şəraiti, ilk növbədə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürəti ilə müəyyən edilir. Buna görə də təhlil edilən dövr üçün ehtiyatların və debitor borclarının dövriyyə sürətini əlavə olaraq müəyyən etmək lazımdır. Əgər debitor borcları dövriyyə kapitalından daha tez dövr edirsə, bu, müəssisəyə pul vəsaitlərinin hərəkətinin kifayət qədər yüksək intensivliyi deməkdir, yəni. nəticə öz vəsaitlərinin artmasıdır. Buna görə də, maddi dövriyyə kapitalının yüksək dövriyyəsi və debitor borclarının daha da yüksək dövriyyəsi ilə kapital və borc vəsaitlərinin nisbəti 1-dən çox ola bilər.

Borcun kapitala nisbəti aşağıdakı kimi hesablanır:düstur:

SK -müəssisənin öz kapitalı

ZK -borc kapitalı