Stabilità finanziaria. Stabilità finanziaria dell’impresa

La stabilità finanziaria è l’indicatore più importante che riflette il grado di indipendenza finanziaria della società, nonché la solvibilità. Ne esistono varie tipologie che danno un'idea dello stato dell'impresa: da assolutamente stabile a crisi.

Concetti di base

Nel determinare la stabilità finanziaria, vengono utilizzati i seguenti termini:

• Grado di indipendenza. Può essere trovato stabilendo la relazione vari articoli attività e passività iscritte in bilancio.
• Struttura passiva. La sua analisi aiuta a comprendere le fonti dell'instabilità di un'azienda. Questo è estremamente importante in quanto aiuta a risolvere il problema dell'insolvenza eliminandolo fattori negativi. Questi includono, ad esempio, una gestione impropria del capitale proprio e una grande quantità di fondi presi in prestito.
• Possedere. Questi sono i fondi di cui la società ha il diritto di disporre. La fonte della loro formazione sono le risorse dell'organizzazione. Ad esempio, trarre profitto dalle attività principali.
• Preso in prestito capitale circolante. Si tratta di prestiti, prestiti, debiti verso creditori, passività varie. La maggior parte delle aziende contraggono prestiti. Tuttavia, non dovrebbero essercene troppi, poiché ciò porta alla dipendenza dai creditori.
• Solvibilità a lungo termine. Implica la capacità di coprire i propri obblighi a lungo termine.
• Solvibilità a breve termine. Implica la capacità di coprire i propri obblighi a breve termine. In questo caso, di norma, vengono utilizzate le attività correnti.
• Risorse proprie. Questi includono capitale sociale, utili non distribuiti e quote di ammortamento.

Se l’azienda raggiunge questi obiettivi, è garantita una sostenibilità sufficiente massimi risultati con una spesa minima. I costi vengono ridotti ottimizzando l'elenco delle fonti di formazione delle risorse. Prestare attenzione alla struttura del capitale circolante. Rappresenta il rapporto tra prestiti e capitale proprio.

Tipi di resilienza

L'indicatore in esame è classificato in base al grado di stabilità. Può essere assoluta, media, crisi. A seconda del tipo di sostenibilità, l’azienda determina le modalità per migliorare l’efficienza operativa.

Stabilità assoluta

La stabilità assoluta può essere stabilita se la dimensione delle scorte supera la dimensione del proprio capitale circolante, così come i prestiti bancari contro questi valori. Ciò tiene conto dei prestiti contro i prodotti spediti e dei debiti compensati dall'istituto bancario al momento del prestito. In questo caso i costi sono coperti dal nostro capitale circolante. Il livello di sostenibilità considerato è caratterizzato da una maggiore solvibilità. La società è indipendente dai creditori.

La sostenibilità assoluta è un fenomeno raro, soprattutto nei paesi della CSI. Soddisfa la seguente condizione:

Riserve< собственные оборотные средства

Il rapporto mostra che le riserve sono interamente coperte dal SOS. Ciò significa che l’azienda è completamente indipendente da finanziatori terzi.

NOTA! Va detto che l’indicatore assoluto di sostenibilità non è sempre un fenomeno positivo. A volte significa che l’azienda non è disposta a cercare fonti di finanziamento esterne efficaci.

Stabilità normale

La stabilità normale può essere stabilita se gli indicatori della dimensione delle risorse materiali e produttive e la dimensione del proprio capitale circolante/prestiti sono identici. In questo caso viene preso in considerazione il conto dei fornitori, che viene compensato dall'istituto bancario al momento del prestito. Le spese dell'azienda sono coperte dalle proprie capitale circolante e prestiti a lungo termine. Un'azienda con un tale indicatore di sostenibilità è caratterizzata da solvibilità standard e attività produttive efficaci. Questa condizione garantisce la solvibilità. La stabilità normale corrisponde a questa condizione:

Inventari = fondi aziendali + fondi presi in prestito

Questa disposizione indica che l'impresa utilizza diverse fonti di finanziamento per coprire i propri costi. Vengono utilizzati sia i fondi propri che quelli presi in prestito.

Posizione instabile

Una situazione instabile indica che la solvibilità dell'azienda è compromessa. Allo stesso tempo, è possibile garantire l’identità tra fondi disponibili e obblighi. Per fare ciò, puoi utilizzare fonti di finanziamento che ridurranno la tua tesa situazione finanziaria. Ad esempio, puoi richiedere un prestito per aumentare il volume del capitale circolante o utilizzare i fondi di risparmio. I costi sono coperti dal proprio capitale circolante, nonché da prestiti a lungo termine (con un periodo di rimborso di un anno) e a breve termine (fino a un anno).

Una società con una posizione instabile è caratterizzata da una solvibilità insufficiente e dalla raccolta di fondi dai creditori. Tuttavia, rimane una possibilità di miglioramento. NP soddisfa la seguente condizione:

Inventari = fondi propri + fondi presi in prestito + fonti che riducono lo stress finanziario

Le fonti che riducono la tensione includono:

• Fondi temporaneamente disponibili.
• Riserve del fondo.
• Fondi di stimolo economico.
• Prestiti.

La presenza di instabilità è un parametro accettabile se il volume dei prestiti e dei prestiti non supera il valore totale delle scorte.

Situazione di crisi

Una situazione di crisi ci consente di stabilire un aumento del rischio di fallimento. Nel caso in esame, la dimensione della MTZ supera la dimensione del SOS e dei prestiti. I costi possono provenire da diverse fonti. Una situazione di crisi significa che l’azienda è insolvente e prossima al fallimento.

La caratteristica principale di un CP è l’incapacità di coprire i debiti dell’azienda con debiti e titoli dei debitori. Considera la condizione di una situazione di crisi:

Inventario > attività correnti della società + fondi presi in prestito

IMPORTANTE! In una situazione di crisi è opportuno ottimizzare la struttura delle passività e ridurre i costi.

Quali caratteristiche determinano il tipo di stabilità finanziaria

Parametri sulla base dei quali viene determinata la sostenibilità dell’azienda:

• Status dell'organizzazione nel mercato finanziario.
• Competitività dell'azienda.
• Domanda di prodotti.
• Valutazione nell'ambiente aziendale.
• Dipendenza da creditori e investitori.
• Scala dei costi di produzione.
• Il rapporto tra i costi e la redditività delle attività.
• La presenza di debitori che non possono pagare il debito nei confronti della società.
• Misurare capitale autorizzato che è stato pagato.
• L'efficacia delle operazioni eseguite.
• Potenziale immobiliare.
• Rapporto e attività correnti.
• Professionalità del personale.

Quasi ogni indicatore è relativo. Deve essere analizzato tenendo conto della sua dipendenza da altri valori. Ad esempio, i costi di produzione sono elevati. Tuttavia questo di per sé non significa nulla. Se la redditività di un’attività è elevata, i costi elevati sono la norma. Inoltre, i grandi debiti verso i creditori non significano nulla. Questa analisi deve essere analizzata congiuntamente alla dimensione dei fondi propri della società.

NOTA! L'analisi dei valori di stabilità finanziaria viene eseguita sulla base delle informazioni del bilancio. In particolare si tratta dei moduli n. 1 e n. 5. Possono essere utilizzati anche altri documenti.

La stabilità finanziaria di un'impresa è la capacità di un'entità commerciale di funzionare e svilupparsi, mantenere l'equilibrio delle sue attività e passività in un ambiente interno ed esterno in evoluzione, garantendo la sua solvibilità e attrattiva degli investimenti a lungo termine entro il livello di rischio accettabile.

Una situazione finanziaria stabile si ottiene con un capitale proprio sufficiente, buona qualità attività, un livello sufficiente di redditività tenendo conto del rischio operativo e finanziario, adeguatezza della liquidità, reddito stabile e ampie opportunità di attrarre fondi presi in prestito.

Per garantire la stabilità finanziaria, un'impresa deve avere una struttura di capitale flessibile ed essere in grado di organizzare i propri movimenti in modo tale da garantire un costante eccesso di entrate rispetto alle spese al fine di mantenere la solvibilità e creare le condizioni per l'autofinanziamento.

La situazione finanziaria di un'impresa, la sua sostenibilità e stabilità dipendono dai risultati delle sue attività produttive, commerciali e finanziarie. Se i piani produttivi e finanziari vengono implementati con successo, ciò ha un effetto positivo situazione finanziaria imprese. Al contrario, a seguito di un calo dei volumi di produzione e vendita, si verifica un aumento dei costi, una diminuzione dei ricavi e dei profitti e, di conseguenza, un deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa e della sua solvibilità. Di conseguenza, una condizione finanziaria stabile non è un colpo di fortuna, ma il risultato di una gestione competente e abile dell'intero complesso di fattori che determinano i risultati attività economica imprese.

Una posizione finanziaria stabile, a sua volta, ha un impatto positivo sull'attuazione dei piani di produzione e sulla fornitura delle risorse necessarie alle esigenze di produzione. Ecco perché attività finanziarie Come componente l’attività economica dovrebbe mirare a garantire la ricezione e la spesa sistematica di risorse monetarie, attuando la disciplina contabile, raggiungendo proporzioni razionali tra capitale proprio e capitale preso in prestito e il suo utilizzo più efficiente.

La stabilità finanziaria di un'impresa è legata al suo complesso struttura finanziaria impresa e il grado della sua dipendenza dai creditori e dai debitori. Ad esempio, un'azienda che si finanzia principalmente con denaro preso in prestito può fallire se più creditori richiedono contemporaneamente la restituzione dei suoi prestiti. In questo caso, la struttura dell'impresa " equità - capitale preso in prestito"ha un vantaggio significativo a favore di quest'ultimo. Pertanto, possiamo concludere che la stabilità finanziaria di un'impresa a lungo termine è caratterizzata dal rapporto tra fondi propri e presi in prestito. La fornitura di riserve e costi con fonti di formazione è la base della stabilità finanziaria.

L'analisi della stabilità finanziaria di un'impresa è la fase più importante valutazione delle sue attività e del suo benessere finanziario ed economico, riflette il risultato del suo sviluppo attuale, di investimento e finanziario, contiene le informazioni necessarie per gli investitori e caratterizza anche la capacità dell'impresa di far fronte ai propri debiti e obblighi e di aumentare il proprio potenziale economico .

Innanzitutto, la condizione finanziaria di un'impresa è valutata in base alla sua stabilità finanziaria e solvibilità. La solvibilità riflette la capacità di un’impresa di pagare i propri debiti e obbligazioni in un determinato periodo di tempo. La condizione di sufficienza è soddisfatta quando l’impresa è solvibile nel tempo, vale a dire ha una capacità stabile di far fronte ai propri debiti in qualsiasi momento.

La stabilità finanziaria dovrebbe essere intesa come la sua solvibilità nel tempo, soggetta alla condizione di equilibrio finanziario tra le proprie risorse finanziarie e quelle prese in prestito.

L'equilibrio finanziario è il rapporto tra i fondi propri e quelli presi in prestito di un'impresa in cui i debiti precedenti e nuovi vengono completamente rimborsati con i propri fondi. Il punto di equilibrio finanziario, calcolato secondo determinate regole, non consente all'impresa, da un lato, di aumentare i fondi presi in prestito e, dall'altro, di utilizzare irrazionalmente i fondi propri già accumulati.

Per determinare il livello di stabilità finanziaria di un'impresa, è necessaria un'analisi:

˗ composizione e collocazione delle attività e delle passività di un'entità economica;

˗ dinamica e struttura delle fonti risorse finanziarie;

˗ disponibilità di capitale circolante proprio;

è possibile pagare per questi account;

˗ disponibilità e struttura del capitale circolante;

˗ crediti;

˗ solvibilità.

La stabilità finanziaria è una sorta di specchio dell'eccesso costante di entrate rispetto alle spese in un'impresa. Riflette un tale rapporto tra risorse finanziarie in cui l'impresa manovra liberamente in contanti, è in grado, attraverso il loro efficace utilizzo, di garantire un processo ininterrotto di produzione e vendita dei prodotti, nonché i costi del suo ampliamento e aggiornamento. Determinare i confini della stabilità finanziaria di un'impresa è uno dei problemi economici più importanti nella transizione verso un mercato, perché la stabilità finanziaria diretta può portare all'insolvenza dell'impresa e alla sua mancanza di fondi per espandere la produzione e ad un'eccessiva stabilità finanziaria ostacolerà lo sviluppo, gravando sui costi dell'impresa con scorte e riserve in eccesso. Di conseguenza, la stabilità finanziaria dovrebbe essere caratterizzata da uno stato delle risorse finanziarie che soddisfi le esigenze del mercato e soddisfi le esigenze di sviluppo dell'impresa.

La solvibilità di un'impresa è l'indicatore più importante dell'equilibrio finanziario, il che significa la sua capacità di soddisfare tempestivamente i requisiti solvibili dei fornitori di attrezzature e materiali in conformità con i contratti commerciali, rimborsare prestiti, salari di produzione per il personale, effettuare pagamenti al bilancio, ecc., cioè pagare i propri obblighi.

Per gli utenti esterni, la valutazione della solvibilità viene effettuata sulla base delle caratteristiche di liquidità dell'impresa.

Un'impresa è considerata liquida se la copertura disponibile sotto forma di corrente e attività non correnti eccede il fabbisogno di fondi solventi o coincide con esso. Chiarindo il concetto di liquidità, va notato che esso caratterizza una tale condizione finanziaria, al raggiungimento della quale l'impresa non solo sarà in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari, ma di garantire la continuazione delle attività produttive ed economiche in un certo periodo di tempo. Se il fabbisogno di fondi solvibili supera ripetutamente l'offerta, si crea un gap di liquidità che può portare all'insolvenza dell'impresa.

La liquidità si manifesta come:

˗ liquidità della proprietà, vale a dire la capacità di vendere rapidamente azioni e crediti, trasformandoli in denaro;

˗ liquidità nel senso di tale opportunità per un'impresa in cui può soddisfare gli obblighi non solo attraverso fonti interne, ma anche attraverso la reale attrazione di fonti esterne.

Sulla base di ciò è necessario distinguere tra liquidità dell'impresa e liquidità di bilancio. Nel concetto di liquidità aziendale rientra non solo la liquidità di bilancio, intesa come la capacità dell'impresa di convertire in liquidità le proprie attività iscritte in bilancio, tenendo conto del fatto che il periodo di conversione corrisponde alla scadenza delle obbligazioni debitorie, ma anche la capacità dell'impresa, se necessario, di prendere in prestito fondi dall'esterno e di rimborsare puntualmente i pagamenti obbligatori.

Nell'analisi della solvibilità e della stabilità finanziaria, la liquidità del bilancio viene esaminata a fini gestionali. L'analisi della liquidità del bilancio consiste nel confrontare le attività, raggruppate in base al grado di liquidità, con le passività, raggruppate in base alla loro scadenza. Il raggiungimento dell’equilibrio finanziario implica il mantenimento dell’identità dei flussi di incassi e pagamenti, sia in termini di dimensioni che di tempistica. La valutazione della liquidità del bilancio ci consente di caratterizzare la capacità di un'entità aziendale di convertire le attività in contanti per estinguere i propri obblighi e il grado di questa possibilità - quali attività (le più liquide, vendute rapidamente o lentamente) caratterizzano questa o quella solvibilità.

La solvibilità di un'impresa è solitamente misurata da indicatori manifestati sotto forma di determinati coefficienti che caratterizzano il rapporto tra attività correnti (importo totale o parte) e passività a breve termine. Questi rapporti riflettono la quota di attività correnti che può essere utilizzata per coprire passività a breve termine. Più alto è questo valore, maggiore è la fiducia nel pagare gli obblighi a breve termine con il capitale circolante disponibile. Indicano inoltre un periodo di tempo in cui l'impresa è caratterizzata da una certa solvibilità. Più questo rapporto è a favore del patrimonio, meglio è per i creditori.

Ci sono alcuni svantaggi nell’usare i rapporti per analizzare la solvibilità. Tra questi si può distinguere la staticità: i calcoli vengono effettuati a una certa data e non riflettono i fondi futuri ricevuti dalle attività commerciali e i fondi presi in prestito per coprire gli obblighi, e la liquidità dell'impresa dipende solo in una certa misura dai fondi disponibili riflessi nel bilancio e, in misura molto maggiore, dai ricavi futuri.

A seconda dei fattori che influenzano la sostenibilità di un’impresa, questa si divide in sostenibilità interna, esterna ed “ereditata”.

La stabilità interna è la condizione finanziaria generale di un'impresa che garantisce risultati costantemente elevati del suo funzionamento. Il suo raggiungimento si basa sul principio della risposta attiva ai cambiamenti dei fattori interni ed esterni.

La stabilità esterna di un'impresa è determinata dalla stabilità dell'ambiente economico in cui vengono svolte le sue attività. Ciò si ottiene mediante un adeguato sistema di gestione dell'economia di mercato in tutto il paese.

La sostenibilità “ereditata” è il risultato della presenza di un certo margine di sicurezza dell’impresa, preservandola da incidenti e cambiamenti improvvisi fattori esterni.

Esistono anche stabilità statica e dinamica. Il primo si identifica con la pace e la passività, il secondo con lo sviluppo stabile dell'impresa. Secondo me la forma più alta di resilienza è la resilienza-resistenza. Questo è lo stato di equilibrio dell'impresa, che viene mantenuto nonostante l'influenza di fattori esterni ed interni che la fanno uscire da questo stato.

In alcune pubblicazioni economiche viene anche chiamata stabilità generale (prezzo) e finanziaria di un'impresa.

La sostenibilità complessiva di un'impresa è un movimento di flussi di cassa che garantisce un costante eccesso di entrate rispetto alle spese.

La stabilità finanziaria riflette l’eccesso stabile dei fondi ricevuti rispetto alle spese, garantisce la libera manovra dei fondi dell’impresa e, attraverso il loro utilizzo efficace, contribuisce al processo ininterrotto di produzione e vendita dei prodotti. Pertanto, la stabilità finanziaria si forma nel processo di tutte le attività produttive ed economiche ed è la componente principale della sostenibilità complessiva dell'impresa.

Vale la pena evidenziare diverse funzioni per garantire la stabilità finanziaria di un'impresa: obiettivo, incentivo, regolamentazione.

Funzione oggettivaè associato al criterio dell'efficacia del sistema regolato dalle relazioni finanziarie ed economiche - riducendo il deficit del flusso finanziario per lo sviluppo dinamico della produzione e garantendo la riproduzione della forza lavoro a un livello economicamente giustificato.

La funzione di incentivazione orienta il sistema di sostegno finanziario verso l'organizzazione efficace del processo produttivo nel settore reale dell'economia.

La funzione di regolamentazione realizza il potenziale, riducendo al contempo il deficit dei flussi finanziari, di creare una tendenza ad aumentare la domanda.

La stabilità finanziaria è considerata insieme a un insieme di regolatori: prezzi, regolamentazione fiscale, mercato del credito, gestione dei costi di produzione.

Pertanto, la stabilità finanziaria è una caratteristica che indica un eccesso stabile di entrate rispetto alle spese, libera manovra dei fondi dell'impresa e il loro utilizzo efficace, produzione e vendita ininterrotte di prodotti. La stabilità finanziaria si forma nel processo di tutte le attività produttive ed economiche ed è la componente principale della sostenibilità complessiva dell'impresa.

La gestione nel senso ampio del termine presuppone sempre la presenza di un oggetto e di un soggetto di gestione. Quindi, nel caso della gestione della stabilità finanziaria di un'impresa: l'oggetto della gestione è il movimento delle risorse finanziarie e rapporti finanziari tra le entità economiche e le loro divisioni nel processo economico, e l'oggetto della gestione è un gruppo speciale di persone che, attraverso varie forme l'influenza gestionale realizza il funzionamento mirato dell'oggetto.

Per quanto riguarda il concetto stesso di stabilità finanziaria, esso può essere caratterizzato da due lati e considerato da due prospettive. Le differenze tra questi approcci sono dovute al fatto che, da un lato, la stabilità finanziaria di un’impresa può essere definita come una caratteristica della situazione finanziaria attuale dell’impresa e, dall’altro, la stabilità finanziaria è considerata come un valutazione della stabilità del funzionamento dell'impresa in futuro. Secondo il primo approccio, la manifestazione esterna della stabilità finanziaria di un'impresa è la sua solvibilità. Un'impresa è considerata solvibile quando i fondi disponibili, gli investimenti finanziari a breve termine ( titoli, temporaneo assistenza finanziaria altre imprese) e gli insediamenti attivi (insediamenti con i debitori) coprono le sue passività a breve termine: cioè, le attività correnti dell'impresa sono maggiori o uguali alle passività correnti dell'impresa. Secondo il secondo approccio è possibile formulare la definizione di stabilità finanziaria come segue: la stabilità finanziaria riflette la condizione finanziaria dell'impresa, in cui è in grado, attraverso la gestione razionale delle risorse materiali, lavorative e finanziarie, di creare un tale eccesso di entrate rispetto alle spese in cui si ottiene un flusso di cassa stabile, consentendo all'impresa per garantire la sua solvibilità a lungo termine, nonché soddisfare le aspettative di investimento dei proprietari. Di questa definizione la stabilità finanziaria è un concetto più ampio della semplice solvibilità. Pertanto, l’approccio appropriato consiste nel garantire l’indipendenza finanziaria dell’organizzazione a lungo termine. La stabilità finanziaria è caratterizzata, quindi, dal rapporto tra fondi propri e presi a prestito. Se la struttura dei "fondi azionari presi in prestito" ha una preponderanza significativa nella direzione dei debiti, ciò indica che la società tende al fallimento in futuro, soprattutto se diversi creditori richiedono la restituzione del denaro in un momento "scomodo" per l'azienda.

Pertanto, la stabilità finanziaria è la chiave per l'esistenza e il funzionamento stabili di un'impresa. Pertanto, la valutazione della stabilità finanziaria e della sua gestione merita un’attenzione particolare. Per fare ciò, è necessario eseguire i seguenti passaggi:

˗ analisi della liquidità di bilancio;

˗ analisi dell'equilibrio orizzontale e verticale;

˗ calcolo dei relativi indicatori di liquidità;

˗ determinazione dell'entità delle fonti di finanziamento a disposizione dell'impresa per la formazione delle sue riserve e dei costi;

˗ calcolo rapporti finanziari sostenibilità.

La stabilità finanziaria è una caratteristica che indica un eccesso stabile di entrate rispetto alle spese, libera manovra dei fondi dell'impresa e il loro utilizzo efficace, produzione e vendita ininterrotte di prodotti.

La stabilità finanziaria si forma nel processo di tutte le attività produttive ed economiche ed è la componente principale della sostenibilità complessiva dell'impresa.

La stabilità finanziaria di un'organizzazione è lo stato delle sue risorse finanziarie (distribuzione e utilizzo) che garantisce lo sviluppo dell'organizzazione basato sulla crescita dei profitti e del capitale mantenendo il pagamento e l'affidabilità creditizia in condizioni di un livello di rischio accettabile.

Le principali fonti di informazione per l’analisi della stabilità finanziaria sono i dati contabili e le relazioni contabili (finanziarie). Dalle forme prospetti contabili utilizzo:

1. Bilancio, modulo n. 1, che riflette gli utili non distribuiti o le perdite scoperte dell'esercizio di riferimento e dei periodi precedenti (Sezione III del passivo);

2. Il conto economico, modulo n. 2, è redatto per l'anno e per i periodi infrannuali.

Forma centrale contabilitàè il bilancio.

Lo stato patrimoniale caratterizza la posizione finanziaria dell'impresa a una certa data e riflette le risorse dell'impresa in un unico valore monetario secondo la loro composizione e aree di utilizzo, da un lato (attività), e secondo le fonti di utilizzo il loro finanziamento, dall'altro (responsabilità).

Lo stato patrimoniale è composto da due parti: attività e passività. L'equilibrio contiene descrizione dettagliata risorse aziendali.

Il patrimonio di un'impresa riflette le decisioni di investimento prese dalla società durante il suo periodo di attività. La disposizione delle voci di bilancio si basa sul criterio della liquidità (la capacità di convertire i fondi dell'impresa in contanti), che è uno degli indicatori più importanti della condizione finanziaria dell'impresa.

La stabilità finanziaria è una caratteristica che indica un eccesso stabile di entrate rispetto alle spese, libera manovra dei fondi dell'impresa e il loro utilizzo efficace, produzione e vendita ininterrotte di prodotti. La stabilità finanziaria si forma nel processo di tutte le attività produttive ed economiche ed è la componente principale della sostenibilità complessiva dell'impresa.

La stabilità finanziaria di un'impresa è determinata dall'influenza di una combinazione di fattori interni ed esterni:

1. Fattori interni che influiscono sulla stabilità finanziaria.

Successo o fallimento attività imprenditoriale dipende in gran parte dalla scelta della composizione e della struttura dei prodotti e dei servizi forniti. Allo stesso tempo, è importante non solo decidere in anticipo cosa produrre, ma anche determinare con precisione come produrre, cioè su quale tecnologia e su quale modello di organizzazione della produzione e della gestione agire. Dalla risposta a questi “cosa?” e "come?" dipendono i costi di produzione.

Per la sostenibilità di un’impresa è molto importante non solo l’importo totale dei costi, ma anche il rapporto tra costi fissi e variabili.

Costi variabili(per materie prime, energia, trasporto merci, ecc.) sono proporzionali al volume della produzione, mentre costanti (per acquisto e (o) noleggio di attrezzature e locali, ammortamento, gestione, pagamento di interessi su prestito bancario, pubblicità, stipendi dei dipendenti, ecc.) - non dipendono da lui.

Un altro fattore importante nella stabilità finanziaria di un'impresa, strettamente correlato alle tipologie di prodotti fabbricati (servizi forniti) e alla tecnologia di produzione, è la composizione e struttura ottimali delle attività, nonché scelta giusta strategie per la loro gestione. La stabilità dell'impresa e la potenziale efficienza dell'impresa dipendono in gran parte dalla qualità della gestione delle attività correnti, da quanto capitale circolante è coinvolto e di che tipo, qual è il valore delle scorte e delle attività in contanti, ecc.

Va ricordato che se un'azienda riduce le scorte e le liquidità, può mettere in circolazione più capitali e, quindi, realizzare maggiori profitti. Ma allo stesso tempo aumenta il rischio di insolvenza delle imprese e di arresto della produzione a causa di riserve insufficienti. L'arte di gestire le attività correnti consiste nel mantenere nei conti dell'impresa solo la quantità minima necessaria di fondi liquidi necessari per le attività operative correnti.

Il prossimo fattore significativo nella stabilità finanziaria è la composizione e la struttura delle risorse finanziarie, la scelta corretta della strategia e delle tattiche per gestirle. Quante più risorse finanziarie ha un'impresa, in primo luogo profitti, tanto più calma può sentirsi. In questo caso, non è importante solo l'importo totale del profitto, ma anche la struttura della sua distribuzione e, di fatto, la quota destinata allo sviluppo della produzione. Pertanto, la valutazione della politica di distribuzione e di utilizzo degli utili entra in primo piano nell'analisi della stabilità finanziaria dell'impresa. In particolare, è estremamente importante analizzare l'utilizzo degli utili in due direzioni: in primo luogo, per finanziare le attività correnti - per la formazione del capitale circolante, il rafforzamento della solvibilità, l'aumento della liquidità, ecc.; in secondo luogo, investire in spese in conto capitale e titoli.

Grande influenza La stabilità finanziaria dell'impresa è influenzata dai fondi mobilitati ulteriormente sul mercato dei capitali di credito. Quanti più fondi un’impresa può attrarre, tanto maggiori saranno le sue capacità finanziarie; tuttavia aumenta anche il rischio finanziario: l'azienda sarà in grado di pagare puntualmente i suoi creditori? E qui le riserve sono chiamate a svolgere un ruolo importante come una delle forme di garanzia finanziaria della solvibilità di un'entità economica.

Quindi, dal punto di vista dell'impatto sulla stabilità finanziaria dell'impresa, i fattori interni determinanti sono:

a) appartenenza settoriale dell'entità commerciale;

b) la struttura dei prodotti fabbricati (servizi), la sua quota nella domanda;

c) l'importo del capitale autorizzato pagato;

d) l'importo e la struttura dei costi, la loro dinamica rispetto alle entrate monetarie;

e) lo stato delle risorse patrimoniali e finanziarie, comprese le consistenze e le riserve, la loro composizione e struttura.

2. Fattori esterni che influiscono sulla stabilità finanziaria.

Il termine " ambiente esterno"comprende vari aspetti: condizioni economiche degli affari, tecnologia e tecnologia dominante nella società, domanda effettiva dei consumatori, politiche economiche e finanziarie-creditizie del governo della Federazione Russa e le decisioni che prendono, atti legislativi per controllare le attività dell'impresa, il sistema di valori nella società, ecc. Questi fattori esterni influenzano tutto ciò che accade all'interno dell'impresa.

Anche la fase del ciclo economico in cui si trova l’economia del Paese influenza in modo significativo la stabilità finanziaria. Durante una crisi, il ritmo delle vendite del prodotto resta indietro rispetto al ritmo della sua produzione. Investimenti in inventario, che riduce ulteriormente le vendite. In generale, il reddito delle entità economiche diminuisce e l'entità dei profitti diminuisce in modo relativo e persino assoluto. Tutto ciò porta ad una diminuzione della liquidità delle imprese e della loro solvibilità. Durante la crisi, una serie di fallimenti si intensifica.

Il calo della domanda effettiva, caratteristico della crisi, porta non solo ad un aumento dei mancati pagamenti, ma anche ad un inasprimento della concorrenza. La gravità della concorrenza è anche un importante fattore esterno per la stabilità finanziaria di un'impresa.

Gravi fattori macroeconomici di stabilità finanziaria includono, inoltre, le politiche fiscali e creditizie, il grado di sviluppo mercato finanziario, attività assicurativa e relazioni economiche estere; È fortemente influenzato dal tasso di cambio, dalla posizione e dalla forza dei sindacati.

La stabilità economica e finanziaria di qualsiasi impresa dipende dalla stabilità politica complessiva. L'importanza di questo fattore è particolarmente importante per l'attività commerciale in Russia. L'atteggiamento dello Stato nei confronti dell'attività imprenditoriale, i principi della regolamentazione statale dell'economia (la sua natura proibitiva o stimolante), i rapporti di proprietà, i principi della riforma agraria, le misure per proteggere i consumatori e gli imprenditori non possono non essere presi in considerazione quando si considera la stabilità finanziaria di un impresa.

Infine, uno dei maggiori fattori esterni sfavorevoli che destabilizzano la posizione finanziaria delle imprese in Russia oggi è l'inflazione.

La stabilità finanziaria di un'organizzazione è caratterizzata da un sistema

indicatori assoluti e relativi.

Gli indicatori assoluti di stabilità finanziaria sono indicatori che caratterizzano il grado in cui le riserve e i costi sono coperti dalle fonti della loro formazione.

Totale fonti di scorte e costi (ZZ):

ZZ = riga 210 del saldo

Per caratterizzare le fonti di formazione delle scorte e i costi, vengono utilizzati diversi indicatori, che riflettono diversi gradi di copertura diversi tipi fonti:

1. Disponibilità del capitale circolante proprio (SOC), che è definito come la differenza tra l'importo delle fonti di fondi propri e il costo delle immobilizzazioni e delle attività non correnti dell'organizzazione:

COS = Capitale e riserve – Attività non correnti

SOS = linea 490 – linea 190.

Il capitale circolante proprio caratterizza il capitale circolante netto. L'aumento del capitale circolante proprio rispetto al periodo precedente indica ulteriori informazioni sviluppo efficace attività dell'organizzazione.

2. Disponibilità di fondi propri e presi in prestito a lungo termine (capitale operativo (FC)) per la formazione di riserve e costi. Determinato sommando il capitale circolante proprio e i prestiti e debiti a lungo termine (passività a lungo termine).

FC = (Capitale e riserve + Passività a lungo termine) –

– Attività non correnti

FC = (riga 490 + riga 590) – riga 190

3. L'importo totale delle principali fonti di finanziamento (VI) per la formazione di riserve e costi, definito come la somma del proprio capitale circolante, prestiti e prestiti a lungo e breve termine:

VI = (Capitale e riserve + Passività a lungo termine +

Finanziamenti e finanziamenti a breve termine) – Attività non correnti

VI = (riga 490 + riga 590 + riga 610) – riga 190

Questi tre indicatori della disponibilità di fonti di finanziamento per la formazione di riserve e costi corrispondono a tre indicatori di sicurezza:

1. Eccedenza (+) o carenza (–) del proprio capitale circolante

± F SOS = SOS – ZZ

2. Eccesso (+) o carenza (–) di fonti proprie e a lungo termine di fondi per la formazione di riserve

± F FC = FC – ZZ

3. Eccesso (+) o carenza (–) dell'importo totale delle principali fonti di finanziamento per la formazione di riserve e costi.

± FA VI = VI – ZZ

Il calcolo di tre indicatori della fornitura di inventari e costi con fonti di finanziamento per la loro formazione consente di classificare le situazioni finanziarie in base al grado di stabilità.

Gli indicatori relativi di stabilità finanziaria (rapporti finanziari) sono calcolati come il rapporto tra gli indicatori assoluti di attività e passività del bilancio. Possono essere divisi in due gruppi:

1. Indicatori che caratterizzano il rapporto tra capitale proprio e fondi presi in prestito.

1) Coefficiente di autonomia (coefficiente di indipendenza finanziaria, coefficiente di concentrazione del capitale proprio) - caratterizza l'indipendenza dai fondi presi in prestito. Mostra la quota di capitale proprio (SC) nell'importo totale di tutti i fondi dell'organizzazione (WB):

K a = SK/WB

Il valore di soglia minimo è 0,5. L'eccesso indica un aumento dell'indipendenza finanziaria, un aumento della possibilità di attrarre fondi dall'esterno.

2) Un'aggiunta a questo indicatore è il rapporto di concentrazione del capitale di debito: mostra qual è la quota dei fondi raccolti sull'importo totale dei fondi. Determinato dal rapporto tra l'importo del capitale preso in prestito (LC) e l'importo totale di tutti i fondi dell'organizzazione (WB):

K kzk = ZK/VB

Questi coefficienti nella somma di K a + K kzk = 1.

3) Rapporto debito/patrimonio netto: mostra quanti fondi presi in prestito l'organizzazione ha attirato per ciascun rublo dei propri fondi investiti in attività. Viene calcolato come il rapporto tra il capitale preso in prestito totale (LC) e l'importo del capitale proprio (EC) dell'organizzazione:

Ks/z = ZK/SK.

Il valore di K s/z è considerato normale< 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

4) Coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine: mostra quale parte delle attività non correnti è finanziata da fondi presi in prestito a lungo termine. Allo stesso tempo, si presume implicitamente che le passività a lungo termine come fonte di fondi siano interamente utilizzate per finanziare i lavori per espandere la base materiale e tecnica dell'impresa. Viene calcolato come rapporto tra il valore delle passività a lungo termine (LP) e il valore delle attività non correnti (NCA):

Pagina K = DP/VnA.

5) Indice di proprietà industriale: mostra la quota di proprietà industriale nel costo totale di tutte le attività dell'organizzazione. Pari al rapporto tra l'importo delle immobilizzazioni, investimenti di capitale, attrezzature, scorte e lavori in corso rispetto al valore di tutti i beni dell'organizzazione (WB):

K ipn = E mon / VB,

dove E pn – proprietà produttiva – la somma delle immobilizzazioni, degli investimenti di capitale, delle attrezzature, delle scorte, dei lavori in corso.

La seguente limitazione di questo indicatore è considerata normale:

Kip > 0,5.

Questo coefficiente ha un'applicazione limitata e può riflettere la situazione reale solo nelle organizzazioni dei settori manifatturieri e varierà in modo significativo nei diversi settori.

6) Coefficiente di sostenibilità finanziaria: mostra quale parte del bene è finanziata da fonti sostenibili. Inoltre, il coefficiente riflette il grado di indipendenza (o dipendenza) dell'organizzazione da fonti di copertura prese in prestito a breve termine. Viene calcolato come il rapporto tra il valore totale delle fonti di fondi proprie e prese in prestito a lungo termine (capitale permanente - PC) e il valore dell'intera proprietà dell'organizzazione (WB):

K fu = PC/WB.

La seguente limitazione di questo indicatore è considerata normale: K fu ≥ 0,6

2. Indicatori che determinano lo stato del capitale circolante:

1) Indice dei fondi propri – caratterizza la disponibilità da parte dell’organizzazione del proprio capitale circolante necessario per la sua stabilità finanziaria. È determinato dal rapporto tra il valore del capitale circolante proprio (COS) e il valore totale delle attività correnti (OBA) dell'organizzazione:

K oss = SOS / ObA = (SC – VnA) / ObA.

Il valore di soglia minimo di questo coefficiente è 0,1. Più alto è l'indicatore (0,5), migliore è la condizione finanziaria dell'organizzazione, maggiori sono le opportunità che ha di perseguire una politica finanziaria indipendente.

2) Equity agility ratio: mostra quale parte del capitale proprio viene utilizzata per finanziare le attività correnti, ovvero investito in capitale circolante e quale parte è capitalizzata. È determinato dal rapporto tra il capitale circolante proprio (SOC) e l'importo totale del capitale proprio (SC):

Km = SOS/SK.

Da un punto di vista finanziario, aumentando Km e suoi alto livello caratterizzano sempre positivamente le attività dell'organizzazione: i fondi propri sono abbondanti, la maggior parte di essi non è investita in immobilizzazioni e altre attività non correnti, ma in attività correnti.

Come valore ottimale, il coefficiente di manovrabilità può essere assunto come K m > 0,5. Ciò significa che i dirigenti dell’organizzazione e i suoi proprietari devono aderire al principio di parità di investire i propri fondi in beni mobili e immobili, il che garantirà una sufficiente liquidità di bilancio. Tuttavia, è necessario tenere conto della natura delle attività dell'organizzazione oggetto di studio. Ad esempio, nelle industrie ad alta intensità di capitale livello normale questo rapporto sarà inferiore rispetto a quelli ad alta intensità materiale, poiché una parte significativa dei fondi propri è una fonte di copertura delle immobilizzazioni asset produttivi e altre attività non correnti.

Il coefficiente di agilità dovrebbe aumentare, mentre il tasso di crescita delle fonti proprie dovrebbe superare il tasso di crescita delle immobilizzazioni e delle attività non correnti. Ciò impone la necessità di confrontarli.

3) Il rapporto tra la fornitura di riserve materiali e il proprio capitale circolante - mostra in che misura le riserve materiali sono coperte con fondi propri e non hanno bisogno di attrarre fondi presi in prestito. È calcolato come rapporto tra il valore del capitale circolante proprio (SOC) e l'importo totale delle rimanenze e dei costi (ZZ):

K omz = SOS / ZZ = (SK – VnA) / ZZ.

Il valore di K ohm è considerato normale< 0,6…0,8.

L'analisi dei rapporti finanziari viene effettuata calcolando e confrontando i valori dei coefficienti ottenuti con i valori di base stabiliti, nonché studiando la dinamica dei loro cambiamenti per un certo periodo.

I valori di base possono essere:

Valori dell'indicatore per il periodo precedente;

Valori medi degli indicatori di settore;

Valori degli indicatori dei concorrenti;

Basato teoricamente o stabilito attraverso un sondaggio di esperti o valori critici dei relativi indicatori.

Introduzione 3

1. La stabilità finanziaria è la base per la stabilità di un'impresa, la chiave della sua sopravvivenza. 5

1.1 Il concetto di stabilità finanziaria, fattori che ne determinano il livello 5

1.2 Metodi per valutare la stabilità finanziaria. 9

2. Stato attuale di stabilità finanziaria. 17

2.1. Caratteristiche organizzative ed economiche dell'impresa. 17

2.2. Valutare il grado di indipendenza dalle fonti di finanziamento debitorie 23

2.3 Analisi dell'adeguatezza delle fonti di finanziamento per la formazione delle riserve 28

3. Modi per rafforzare la stabilità finanziaria. 32

3.1. Migliorare l’utilizzo del potenziale delle risorse è la condizione principale per rafforzare la sostenibilità finanziaria. 32

3.2. Incremento dei profitti e ambiti di miglioramento del suo utilizzo 35

3.3. Migliorare la disciplina di calcolo.. 38

3.4 Giustificazione delle indicazioni per il rafforzamento della stabilità finanziaria. 40

Conclusioni e suggerimenti. 46

Elenco della letteratura usata. 48

Applicazioni………………..………….. 50

Introduzione

La rilevanza dell'argomento di questo lavoro è dovuta al fatto che la stabilità finanziaria funge da base per una posizione forte organizzazione commerciale. Maggiore è la stabilità dell'organizzazione, più è indipendente da cambiamenti inaspettati delle condizioni di mercato e, quindi, minore è il rischio di essere sull'orlo del fallimento.

La stabilità finanziaria delle entità imprenditoriali è una componente integrale della stabilità economica, che, secondo un punto di vista ampiamente diffuso, è intesa come un certo rapporto tra risorse finanziarie proprie e prese in prestito accumulate per le esigenze dell'attività economica.

Determinare la sostenibilità dello sviluppo delle relazioni commerciali è necessario non solo per le organizzazioni stesse, ma anche per i loro partner, che giustamente vogliono avere informazioni sulla stabilità, benessere finanziario e l'affidabilità del tuo cliente o committente. Pertanto, un numero crescente di controparti comincia a essere coinvolto nella ricerca e nella valutazione della stabilità finanziaria di una particolare organizzazione.

La stabilità finanziaria di un'organizzazione è caratterizzata dalla costante disponibilità di fondi nei conti bancari negli importi richiesti, dall'assenza di prestiti scaduti, prestiti, crediti e debiti, dal volume e dalla struttura ottimali delle attività correnti, dall'accelerazione del loro fatturato, da un quantità sufficiente di capitale proprio e il suo utilizzo efficace, nonché lo sviluppo ritmico dei prodotti di output, del fatturato, della crescita dei profitti, dell’aumento della redditività, ecc. Le condizioni commerciali del mercato costringono le organizzazioni a garantire la capacità di ripagare urgentemente i debiti in qualsiasi momento. A questo proposito, la valutazione della stabilità finanziaria di un'organizzazione viene effettuata principalmente sulla base della sua solvibilità.

Nel commercio, più che in altri settori dell'economia nazionale, il rischio commerciale è possibile e quindi aumenta l'importanza di analizzare la stabilità finanziaria dell'organizzazione.

Lo scopo di questo lavoro era la stabilità finanziaria dell'organizzazione e le modalità per rafforzarla.

Per raggiungere l'obiettivo, sono stati formulati e risolti i seguenti compiti:

Viene definito il concetto di stabilità finanziaria e i fattori che la determinano;

Vengono presi in considerazione i metodi per valutare la stabilità finanziaria;

Stima stato attuale stabilità finanziaria dell'organizzazione;

Vengono proposti modi per rafforzare la stabilità finanziaria dell'organizzazione e viene fornita una giustificazione per la loro efficacia.

Oggetto di studio – organizzazione commerciale Unitoys-Sibir LLC.

Oggetto dello studio è la stabilità finanziaria dell'organizzazione.

La stabilità finanziaria è la base per la stabilità di un'impresa, la chiave della sua sopravvivenza

Il concetto di stabilità finanziaria, fattori che ne determinano il livello

La valutazione della stabilità finanziaria è considerata una delle aree prioritarie analisi finanziaria poiché il suo compito è prevedere la stabilità delle attività dell’impresa e, pertanto, costituirà un prerequisito per l’assenza di problemi finanziari nei periodi futuri.

Per gestione efficace stabilità finanziaria, è necessario definirne il concetto più accurato e completo. Poiché la definizione di stabilità finanziaria è una caratteristica ambigua delle attività di un’organizzazione, nella letteratura economica nazionale esistono molte definizioni di stabilità finanziaria.

"La stabilità finanziaria è una delle caratteristiche più importanti per valutare le condizioni finanziarie di un'organizzazione", considera V.G. e Ostapova V.V. .

L'accademico G.B. Polyak ritiene che “la stabilità finanziaria di un’organizzazione si manifesta esternamente attraverso la sua solvibilità”.

Un punto di vista simile è condiviso da un gruppo di autori (V.G. Kogdenko, A.D. Sheremet, R.S. Saifulin e E.V. Negashev), nella cui definizione l'essenza della stabilità finanziaria risiede nella fornitura di attività correnti con fonti di formazione a lungo termine, e la solvibilità e la liquidità sono la sua manifestazione esterna.

In particolare, il parere di Sheremet A.D. suona così: "la condizione finanziaria di un'organizzazione è caratterizzata dal collocamento e dall'utilizzo di fondi (attività) e dalle fonti della loro formazione (passività)"

Gilyarovskaya A. e Vekhoreva A. aderiscono alla stessa definizione “La stabilità finanziaria è la solvibilità e l'affidabilità creditizia garantite di un'impresa come risultato delle sue attività basate sulla formazione, distribuzione e utilizzo efficaci delle risorse finanziarie. Allo stesso tempo, si tratta della fornitura di riserve con le proprie fonti di formazione, nonché del rapporto tra fondi propri e presi in prestito - fonti di copertura delle attività dell'impresa."

Abryutina M.S. afferma che “la stabilità finanziaria caratterizza la struttura patrimoniale (capitale) dell’impresa nel suo complesso ed esprime in modo esaustivo sia la potenzialità produttiva che quella finanziaria di una determinata entità economica”.

Lieberman K. ritiene che “la stabilità finanziaria è parte integrante della stabilità complessiva dell'impresa, l'equilibrio dei flussi finanziari, la disponibilità di fondi che consentono all'organizzazione di mantenere le proprie attività durante certo periodo tempo, compreso il servizio dei prestiti ricevuti e la produzione di prodotti. Determina in gran parte l'indipendenza finanziaria dell'organizzazione. La stabilità finanziaria è un indicatore di solvibilità per un lungo periodo di tempo."

Riassumendo le opinioni degli economisti sopra espresse, l'autore di questo lavoro ritiene che la seguente definizione riveli in modo più completo, completo e accurato l'essenza della stabilità finanziaria: la stabilità finanziaria è lo stato delle sue risorse finanziarie, la loro formazione, distribuzione e utilizzo, in cui l'impresa rimane solvibile e solvibile , ha l'opportunità, con un'attrazione equilibrata di fondi propri e presi in prestito, di investire attivamente e aumentare il capitale circolante, creare riserve finanziarie, garantendone così lo sviluppo e il profitto.

Uno dei compiti principali dell'analisi delle condizioni finanziarie ed economiche di un'impresa è studiare gli indicatori che caratterizzano la sua stabilità finanziaria. È determinato dal grado di fornitura delle scorte e dai costi per fonti proprie e prese in prestito della loro formazione, dal rapporto tra i volumi dei fondi propri e presi in prestito ed è caratterizzato da un sistema di indicatori assoluti e relativi. La sostenibilità funge da garanzia di sopravvivenza e base per la stabilità della posizione di un’impresa, ma può anche contribuire al deterioramento delle sue condizioni finanziarie sotto l’influenza di fattori esterni ed interni. La stabilità finanziaria è il riflesso di un eccesso stabile di entrate rispetto alle spese, garantisce la libera manovra dei fondi dell’impresa e, attraverso il loro utilizzo efficace, contribuisce al processo ininterrotto di produzione e vendita dei prodotti.

Pertanto, la stabilità finanziaria è il risultato della presenza di un certo margine di sicurezza che protegge l'impresa da incidenti e cambiamenti improvvisi di fattori esterni.

La pratica dimostra che la stabilità delle imprese è associata alla disponibilità di risorse finanziarie e alla loro struttura, al grado di dipendenza da creditori e investitori. Se la struttura "capitale - fondi presi in prestito" è sbilanciata verso il debito, allora un'impresa del genere potrebbe fallire e cessare di esistere.

La stabilità finanziaria di un’organizzazione è influenzata da una serie di fattori che possono essere suddivisi:

Per luogo di origine: esterno e interno;

Secondo l'importanza del risultato - in maggiore e minore;

Per struttura: semplice e complessa;

Secondo il momento dell'azione: permanente e temporaneo.

L'analisi si concentra su interno fattori che dipendono dalle attività di un’entità economica, che essa ha la capacità di influenzare, adattare il proprio impatto e, in una certa misura, gestirle.

A fattori interni includere:

Affiliazione industriale dell'organizzazione;

Struttura dei prodotti (servizi), gamma di beni, loro quota nella domanda effettiva totale;

L'importo del capitale autorizzato pagato;

L'importo dei costi, la loro dinamica rispetto alle entrate monetarie;

Lo stato delle risorse patrimoniali e finanziarie, comprese le scorte e le riserve, la loro composizione e struttura.

A fattori esterni includere l'influenza delle condizioni economiche del business, la tecnologia e la tecnologia prevalenti nella società, la domanda effettiva e il livello di reddito dei consumatori, la politica di credito d'imposta del governo, gli atti legislativi per controllare le attività dell'organizzazione, le relazioni economiche estere, il sistema di valori nella società, ecc. L'entità economica non può influenzare questi fattori, può solo adattarsi alla loro influenza.

Sheremet d.C. ritiene che “i principali fattori che determinano la condizione finanziaria sono: in primo luogo, l'attuazione piano finanziario e rifornimento in caso di necessità di capitale circolante proprio a scapito del profitto e, in secondo luogo, la velocità di rotazione delle attività correnti. L'indicatore del segnale in cui si manifesta la condizione finanziaria è la solvibilità dell'organizzazione, ovvero la sua capacità di soddisfare tempestivamente i requisiti di pagamento dei fornitori in conformità con i contratti commerciali, rimborsare prestiti, pagare il personale, effettuare pagamenti a budget e fondi extra-budget .”

La perdita della stabilità finanziaria significa che in futuro questa impresa dovrà affrontare il fallimento con tutte le conseguenze che ne conseguiranno, compresa la sua liquidazione, se non verranno adottate misure tempestive ed efficaci per ripristinare la stabilità finanziaria.

Il problema della sostenibilità finanziaria delle imprese che operano in un'economia di mercato è uno dei problemi più importanti non solo finanziari, ma anche economici generali. In effetti, l’importanza della stabilità finanziaria delle singole entità economiche per l’economia nel suo complesso è molto grande. L’effettivo funzionamento ininterrotto delle entità economiche, come elementi individuali di un unico meccanismo economico aggregato, ne garantisce il normale e regolare funzionamento. Il deterioramento delle condizioni finanziarie di una singola impresa porterà inevitabilmente a interruzioni nel funzionamento del meccanismo economico. L'insolvenza ha un impatto negativo sulle dinamiche produttive e si manifesta sotto forma di una riduzione della domanda effettiva di risorse produttive, un aumento dei debiti scaduti verso i fornitori, budget a vari livelli, fondi fuori bilancio, dipendenti di imprese per salari, banche, pagamenti di dividendi ai proprietari, ecc.

Quanto sopra ci consente di concludere che la stabilità finanziaria dell'impresa gioca un ruolo estremamente importante ruolo importante nel garantire lo sviluppo sostenibile sia delle singole imprese che della società nel suo complesso.

L’essenza della stabilità finanziaria è determinata dall’efficace formazione, distribuzione e utilizzo delle risorse finanziarie, che garantisce lo sviluppo dell’impresa basato sulla crescita dei profitti e del capitale mantenendo la solvibilità e l’affidabilità creditizia in condizioni di rischio accettabili.

Stabilità finanziaria

Stabilità finanziaria- parte integrante della sostenibilità complessiva dell'impresa, dell'equilibrio dei flussi finanziari, della disponibilità di fondi che consentono all'organizzazione di mantenere le proprie attività per un certo periodo di tempo, compreso il servizio dei prestiti ricevuti e la produzione di prodotti. Determina in gran parte l'indipendenza finanziaria dell'organizzazione. La stabilità finanziaria è una previsione dell’indicatore di solvibilità su un lungo periodo di tempo. Al contrario, l’affidabilità creditizia è un indicatore importante non per i servizi finanziari esterni, ma per quelli interni. La stabilità finanziaria e la sua valutazione fanno parte dell'analisi finanziaria in un'organizzazione. Per analizzare la stabilità finanziaria di un'impresa, vengono utilizzati alcuni indicatori.

Tipi di stabilità finanziaria

A seconda dei settori, delle strutture aziendali, della loro posizione sul mercato, delle politiche finanziarie e di altri aspetti, le organizzazioni hanno una diversa stabilità finanziaria. Tuttavia, esistono principali tipi di stabilità:

1. Stabilità finanziaria assoluta

mostra che le scorte e i costi sono interamente coperti dal proprio capitale circolante.

1. Normale stabilità finanziaria

l’impresa fa un uso ottimale delle risorse creditizie; le attività correnti superano i debiti.

1. Uno stato instabile è caratterizzato da una violazione della capacità contributiva: l'impresa è costretta ad attrarre fonti aggiuntive a copertura delle scorte e dei costi, si registra una diminuzione della redditività della produzione
2. Crisi finanziaria sull'orlo della bancarotta

Questa classificazione è spiegata dal livello di copertura dei fondi presi in prestito da parte dei fondi propri, dal rapporto tra capitale proprio e preso in prestito per coprire le scorte.

Indici di stabilità finanziaria

I coefficienti di stabilità finanziaria caratterizzano lo stato e la dinamica delle risorse finanziarie delle imprese dal punto di vista della fornitura del processo produttivo e di altri aspetti delle loro attività.

Liquidità e solvibilità

Coefficienti che caratterizzano la solvibilità del debitore 2. Coefficiente di liquidità assoluta. L'indice di liquidità assoluto mostra quale parte delle passività a breve termine può essere rimborsata immediatamente ed è calcolato come il rapporto tra le attività correnti più liquide e le passività correnti del debitore. 3. Rapporto corrente. L'attuale rapporto di liquidità caratterizza la fornitura di capitale circolante da parte dell'organizzazione per svolgere attività commerciali e rimborsare tempestivamente gli obblighi ed è definito come il rapporto tra attività liquide e passività correnti del debitore. 4. Un indicatore della sicurezza degli obblighi del debitore con i suoi beni. L'indicatore della sicurezza delle obbligazioni del debitore con le sue attività caratterizza l'importo delle attività del debitore per unità di debito ed è definito come il rapporto tra l'importo delle attività non correnti liquide e rettificate e le passività del debitore. 5. Grado di solvibilità delle obbligazioni attuali. Il grado di solvibilità delle obbligazioni attuali determina l'attuale solvibilità dell'organizzazione, il volume dei suoi fondi presi in prestito a breve termine e il periodo di possibile rimborso da parte dell'organizzazione dei debiti attuali ai creditori dai proventi. Il grado di solvibilità è determinato come rapporto tra gli obblighi attuali del debitore e il ricavo mensile medio. Coefficienti caratterizzanti la stabilità finanziaria del debitore 6. Coefficiente di autonomia (indipendenza finanziaria). Il coefficiente di autonomia (indipendenza finanziaria) indica la quota del patrimonio del debitore garantita dai fondi propri ed è definito come il rapporto tra i fondi propri e il totale delle attività. 7. Rapporto di accantonamento del capitale circolante proprio (quota del capitale circolante proprio nelle attività correnti). Il coefficiente di accantonamento con capitale circolante proprio determina il grado di approvvigionamento dell'organizzazione con il proprio capitale circolante, necessario per la sua stabilità finanziaria, ed è calcolato come il rapporto tra la differenza tra fondi propri e attività non correnti rettificate e il valore di attività correnti. 8. Quota dei debiti scaduti nel passivo. La quota di debiti scaduti nelle passività caratterizza la presenza di debiti scaduti e la sua quota nelle passività totali dell'organizzazione ed è determinata in percentuale come rapporto tra debiti scaduti e passività totali. 9. Il rapporto tra crediti e totale attivo. Il rapporto tra crediti e totale attivo è definito come il rapporto tra la somma dei crediti a lungo termine, dei crediti a breve termine e delle potenziali attività correnti soggette a restituzione sul totale delle attività dell'organizzazione. Coefficienti che caratterizzano l'attività economica del debitore 10. Rendimento patrimoniale. Il rendimento delle attività caratterizza il grado di efficienza nell'uso della proprietà dell'organizzazione, le qualifiche professionali della gestione dell'impresa ed è determinato in percentuale come rapporto tra l'utile (perdita) netto e il totale delle attività dell'organizzazione. 11. Tasso di profitto netto. Il tasso di profitto netto caratterizza il livello di redditività delle attività economiche dell'organizzazione. Il margine di profitto netto viene misurato in percentuale ed è definito come il rapporto tra l'utile netto e le entrate (netto).

Note

Fondazione Wikimedia.

• 2010.
• Innovazione finanziaria

Studio di fattibilità finanziaria ed economica

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• Libri Stabilità finanziaria dell’impresa. Criteri e metodi di valutazione in un'economia di mercato, Alexey Grachev. Nel presente libro di testo