Rumah / Fasa-fasa kitaran haid/ Kestabilan kewangan. Kestabilan kewangan perusahaan

Kestabilan kewangan. Kestabilan kewangan perusahaan

Kestabilan kewangan adalah penunjuk paling penting yang mencerminkan tahap kebebasan kewangan syarikat, serta kesolvenan. Terdapat pelbagai jenis yang memberi gambaran tentang keadaan perusahaan: dari benar-benar stabil kepada krisis.

Konsep Asas

Apabila menentukan kestabilan kewangan, istilah berikut digunakan:

Darjah kemerdekaan. Ia boleh didapati dengan mewujudkan hubungan pelbagai artikel aset dan liabiliti yang direkodkan dalam kunci kira-kira.
Struktur pasif. Analisisnya membantu memahami punca ketidakstabilan syarikat. Ini amat penting kerana ia membantu menyelesaikan masalah insolvensi dengan menghapuskan faktor negatif. Contohnya, ini termasuk pengurusan modal ekuiti yang tidak betul dan sejumlah besar dana yang dipinjam.
Milik. Ini adalah dana yang syarikat berhak untuk melupuskan. Sumber pembentukan mereka adalah sumber organisasi. Sebagai contoh, keuntungan daripada aktiviti teras.
Dipinjam modal kerja. Ini adalah pinjaman, pinjaman, hutang kepada pemiutang, pelbagai liabiliti. Kebanyakan syarikat membuat pinjaman. Walau bagaimanapun, tidak sepatutnya terlalu ramai, kerana ini membawa kepada pergantungan kepada pemiutang.
Kesolvenan jangka panjang. Menyiratkan keupayaan untuk menampung kewajipan anda dalam jangka panjang.
Kesolvenan jangka pendek. Menyiratkan keupayaan untuk menampung kewajipan anda dalam jangka pendek. Dalam kes ini, sebagai peraturan, aset semasa digunakan.
Sumber sendiri. Ini termasuk modal saham, pendapatan tertahan dan caj susut nilai.

Kemampanan yang mencukupi dipastikan jika syarikat mencapai kejayaan hasil yang maksimum dengan perbelanjaan yang minimum. Kos dikurangkan dengan mengoptimumkan senarai sumber pembentukan aset. Beri perhatian kepada struktur modal kerja. Ia mewakili nisbah pinjaman kepada ekuiti.

Jenis-jenis Ketahanan

Penunjuk yang sedang dipertimbangkan dikelaskan mengikut tahap kestabilan. Ia boleh menjadi mutlak, purata, krisis. Bergantung pada jenis kemampanan, syarikat menentukan cara untuk meningkatkan kecekapan operasi.

Kestabilan mutlak

Kestabilan mutlak boleh diwujudkan jika saiz inventori melebihi saiz modal kerjanya sendiri, serta pinjaman bank terhadap nilai ini. Ini mengambil kira pinjaman terhadap produk yang dihantar dan akaun belum bayar yang diimbangi oleh institusi perbankan semasa memberi pinjaman. Kos ditanggung dalam kes ini daripada modal kerja kita sendiri. Tahap kemampanan yang dipertimbangkan dicirikan oleh peningkatan kesolvenan. Syarikat itu bebas daripada pemiutang.

Kemampanan mutlak adalah fenomena yang jarang berlaku, terutamanya di negara-negara CIS. Ia memenuhi syarat berikut:

Rizab< собственные оборотные средства

Nisbah menunjukkan bahawa rizab dilindungi sepenuhnya oleh SOS. Ini bermakna syarikat itu bebas sepenuhnya daripada pemberi pinjaman pihak ketiga.

NOTA! Harus dikatakan bahawa penunjuk mutlak kemampanan tidak selalunya fenomena positif. Kadangkala ia bermakna syarikat tidak mahu mencari sumber pembiayaan luaran yang berkesan.

Kestabilan biasa

Kestabilan biasa boleh diwujudkan jika penunjuk saiz bahan dan sumber pengeluaran dan saiz modal kerja/pinjaman sendiri adalah sama. Dalam kes ini, akaun belum bayar diambil kira, yang diimbangi oleh institusi perbankan semasa memberi pinjaman. Perbelanjaan syarikat ditanggung sendiri modal kerja dan pinjaman jangka panjang. Syarikat yang mempunyai penunjuk kemampanan sedemikian dicirikan oleh kesolvenan standard dan aktiviti pengeluaran yang berkesan. Keadaan ini menjamin kesolvenan. Kestabilan normal sepadan dengan keadaan ini:

Inventori = dana syarikat + dana yang dipinjam

Peruntukan ini menunjukkan bahawa perusahaan menggunakan sumber pembiayaan yang berbeza untuk menampung kosnya. Kedua-dua dana sendiri dan pinjaman digunakan.

Kedudukan tidak stabil

Keadaan yang tidak stabil menunjukkan kesolvenan syarikat terjejas. Pada masa yang sama, adalah mungkin untuk memastikan identiti antara dana dan obligasi yang ada. Untuk melakukan ini, anda boleh menggunakan sumber pembiayaan yang akan mengurangkan keadaan kewangan anda yang tegang. Sebagai contoh, anda boleh membuat pinjaman untuk meningkatkan jumlah modal kerja, atau menggunakan dana simpanan. Kos dilindungi daripada modal kerja sendiri, serta pinjaman jangka panjang (dengan tempoh pembayaran balik setahun) dan jangka pendek (sehingga setahun).

Sebuah syarikat dengan kedudukan yang tidak stabil dicirikan oleh kesolvenan yang tidak mencukupi dan mengumpul dana daripada pemiutang. Walau bagaimanapun, masih ada peluang untuk penambahbaikan. NP memenuhi syarat berikut:

Inventori = dana sendiri + dana yang dipinjam + sumber yang mengurangkan tekanan kewangan

Sumber yang mengurangkan ketegangan termasuk:

Dana yang tersedia buat sementara waktu.
Rizab dana.
Dana Rangsangan Ekonomi.
Pinjaman.

Kehadiran ketidakstabilan adalah parameter yang boleh diterima jika jumlah pinjaman dan pinjaman tidak melebihi jumlah nilai inventori.

Keadaan krisis

Situasi krisis membolehkan kita mewujudkan peningkatan risiko kebankrapan. Dalam kes yang sedang dipertimbangkan, saiz MTZ melebihi saiz SOS dan pinjaman. Kos mungkin datang dari pelbagai sumber. Situasi krisis bermakna syarikat itu muflis dan hampir muflis.

Ciri utama CP ialah ketidakupayaan untuk menampung hutang syarikat dengan hutang dan sekuriti penghutang. Pertimbangkan keadaan situasi krisis:

Inventori > aset semasa syarikat + dana yang dipinjam

PENTING! Dalam situasi krisis, adalah wajar untuk mengoptimumkan struktur liabiliti dan mengurangkan kos.

Apakah ciri-ciri yang menentukan jenis kestabilan kewangan

Parameter berdasarkan mana kemampanan syarikat ditentukan:

Status organisasi dalam pasaran kewangan.
Daya saing syarikat.
Permintaan untuk produk.
Penilaian dalam persekitaran perniagaan.
Pergantungan kepada pemiutang dan pelabur.
Skala kos pengeluaran.
Nisbah kos kepada keuntungan aktiviti.
Kehadiran penghutang yang tidak dapat membayar hutang kepada syarikat.
Saiz modal dibenarkan yang telah dibayar.
Keberkesanan operasi yang dijalankan.
Potensi harta.
Nisbah dan aset semasa.
Profesionalisme kakitangan.

Hampir setiap penunjuk adalah relatif. Ia perlu dianalisis dengan mengambil kira pergantungannya kepada nilai lain. Sebagai contoh, kos pengeluaran adalah tinggi. Walau bagaimanapun, ini sendiri tidak bermakna apa-apa. Jika keuntungan sesuatu aktiviti adalah tinggi, maka kos yang tinggi adalah perkara biasa. Juga, hutang yang besar kepada pemiutang tidak bermakna apa-apa. Analisis ini mesti dianalisis bersama-sama dengan saiz dana syarikat sendiri.

NOTA! Analisis nilai kestabilan kewangan dilakukan berdasarkan maklumat daripada penyata kewangan. Khususnya, ini merujuk kepada borang No. 1 dan No. 5. Dokumen lain juga boleh digunakan.

Kestabilan kewangan perusahaan ialah keupayaan entiti perniagaan untuk berfungsi dan membangun, mengekalkan keseimbangan aset dan liabilitinya dalam persekitaran dalaman dan luaran yang berubah, menjamin kesolvenan dan daya tarikan pelaburan dalam jangka panjang dalam tahap risiko yang boleh diterima.

Keadaan kewangan yang stabil dicapai dengan modal ekuiti yang mencukupi, kualiti yang baik aset, tahap keuntungan yang mencukupi dengan mengambil kira risiko operasi dan kewangan, kecukupan mudah tunai, pendapatan yang stabil dan peluang yang luas untuk menarik dana yang dipinjam.

Untuk memastikan kestabilan kewangan, perusahaan mesti mempunyai struktur modal yang fleksibel dan dapat mengatur pergerakannya sedemikian rupa untuk memastikan lebihan pendapatan yang berterusan berbanding perbelanjaan untuk mengekalkan kesolvenan dan mewujudkan keadaan untuk pembiayaan sendiri.

Keadaan kewangan sesebuah perusahaan, kemampanan dan kestabilannya bergantung kepada hasil aktiviti pengeluaran, komersial dan kewangannya. Jika rancangan pengeluaran dan kewangan berjaya dilaksanakan, maka ini memberi kesan positif kepada keadaan kewangan perusahaan. Sebaliknya, akibat daripada penurunan dalam jumlah pengeluaran dan jualan, terdapat peningkatan dalam kosnya, penurunan dalam hasil dan keuntungan dan, sebagai akibatnya, kemerosotan dalam keadaan kewangan perusahaan dan kesolvenannya. Akibatnya, keadaan kewangan yang stabil bukanlah satu kebetulan, tetapi hasil daripada pengurusan yang cekap dan mahir bagi keseluruhan kompleks faktor yang menentukan keputusan. aktiviti ekonomi perusahaan.

Kedudukan kewangan yang stabil, seterusnya, memberi kesan positif terhadap pelaksanaan rancangan pengeluaran dan penyediaan keperluan pengeluaran dengan sumber yang diperlukan. sebab tu aktiviti kewangan Bagaimana komponen aktiviti ekonomi hendaklah bertujuan untuk memastikan penerimaan dan perbelanjaan sumber kewangan yang sistematik, melaksanakan disiplin perakaunan, mencapai perkadaran rasional bagi ekuiti dan modal yang dipinjam serta penggunaannya yang paling berkesan.

Kestabilan kewangan sesebuah perusahaan adalah berkaitan dengan keseluruhannya struktur kewangan perusahaan dan tahap pergantungannya kepada pemiutang dan penghutang. Sebagai contoh, syarikat yang dibiayai terutamanya oleh wang yang dipinjam mungkin muflis jika beberapa pemiutang menuntut pinjaman mereka kembali pada masa yang sama. Dalam kes ini, struktur perusahaan " ekuiti - modal yang dipinjam"mempunyai kelebihan yang ketara memihak kepada yang terakhir. Oleh itu, kita boleh membuat kesimpulan bahawa kestabilan kewangan perusahaan dalam jangka panjang dicirikan oleh nisbah dana sendiri dan dana yang dipinjam. Peruntukan rizab dan kos dengan sumber pembentukan adalah asas kestabilan kewangan.

Analisis kestabilan kewangan sesebuah perusahaan ialah peringkat yang paling penting penilaian aktiviti dan kesejahteraan kewangan dan ekonominya, mencerminkan hasil pembangunan semasa, pelaburan dan kewangannya, mengandungi maklumat yang diperlukan untuk pelabur, dan juga mencirikan keupayaan perusahaan untuk memenuhi hutang dan obligasinya dan meningkatkan potensi ekonominya. .

Pertama sekali, keadaan kewangan sesebuah perusahaan dinilai oleh kestabilan kewangan dan kesolvenan. Kesolvenan mencerminkan keupayaan perusahaan untuk membayar hutang dan obligasinya dalam tempoh masa tertentu. Syarat kecukupan dipenuhi apabila perusahaan adalah pelarut dalam masa, i.e. mempunyai keupayaan yang stabil untuk membayar hutangnya pada bila-bila masa.

Kestabilan kewangan harus difahami sebagai kesolvenannya dari semasa ke semasa, tertakluk kepada keadaan keseimbangan kewangan antara sumber kewangannya sendiri dan yang dipinjam.

Baki kewangan ialah nisbah dana perusahaan sendiri dan dana yang dipinjam di mana hutang terdahulu dan baru dibayar sepenuhnya daripada dananya sendiri. Titik keseimbangan kewangan, dikira mengikut peraturan tertentu, tidak membenarkan perusahaan, di satu pihak, untuk meningkatkan dana yang dipinjam, dan sebaliknya, menggunakan dana sendiri yang sudah terkumpul secara tidak rasional.

Untuk menentukan tahap kestabilan kewangan perusahaan, analisis diperlukan:

˗ komposisi dan penempatan aset dan liabiliti sesebuah entiti ekonomi;

˗ dinamik dan struktur sumber sumber kewangan;

˗ ketersediaan modal kerja sendiri;

˗ akaun belum bayar;

˗ ketersediaan dan struktur modal kerja;

˗ akaun belum terima;

˗ kesolvenan.

Kestabilan kewangan adalah sejenis cerminan lebihan pendapatan yang berlaku secara konsisten berbanding perbelanjaan di perusahaan. Ia mencerminkan nisbah sumber kewangan di mana perusahaan, bergerak bebas secara tunai, mampu, melalui penggunaannya yang berkesan, untuk memastikan proses pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu, serta kos pengembangan dan pengemaskiniannya. Menentukan sempadan kestabilan kewangan perusahaan adalah salah satu masalah ekonomi yang paling penting dalam peralihan ke pasaran, kerana kestabilan kewangan langsung boleh menyebabkan ketidakmampuan membayar perusahaan dan kekurangan dana untuk mengembangkan pengeluaran, dan kestabilan kewangan yang berlebihan. akan menghalang pembangunan, membebankan kos perusahaan dengan lebihan stok dan rizab . Akibatnya, kestabilan kewangan harus dicirikan oleh keadaan sumber kewangan yang memenuhi keperluan pasaran dan memenuhi keperluan pembangunan perusahaan.

Kesolvenan perusahaan adalah penunjuk keseimbangan kewangan yang paling penting, yang bermaksud keupayaannya untuk memenuhi permintaan pelarut pembekal peralatan dan bahan tepat pada masanya mengikut kontrak perniagaan, membayar balik pinjaman, upah pengeluaran untuk kakitangan, membuat pembayaran kepada anggaran, dsb., iaitu membayar kewajipan mereka .

Bagi pengguna luar, penilaian kesolvenan dijalankan berdasarkan ciri kecairan perusahaan.

Sesuatu perusahaan dianggap cair jika liputan yang tersedia dalam bentuk semasa dan aset bukan semasa melebihi keperluan untuk dana pelarut atau bertepatan dengannya. Menjelaskan konsep kecairan, perlu diperhatikan bahawa ia mencirikan keadaan kewangan sedemikian, apabila mencapai yang perusahaan itu bukan sahaja dapat memenuhi kewajipan kewangannya, tetapi menjamin kesinambungan pengeluaran dan aktiviti ekonomi dalam tempoh masa tertentu. Sekiranya keperluan untuk dana pelarut berulang kali melebihi bekalan mereka, jurang kecairan timbul, yang boleh menyebabkan ketidakmampuan membayar hutang perusahaan.

Kecairan ditunjukkan sebagai:

˗ kecairan harta, i.e. keupayaan untuk menjual ekuiti dan penghutang dengan cepat, mengubahnya menjadi tunai;

˗ kecairan dalam erti kata peluang sedemikian untuk perusahaan di mana ia boleh memenuhi kewajipan bukan sahaja melalui dalaman, tetapi juga melalui tarikan sebenar sumber luaran.

Berdasarkan ini, adalah perlu untuk membezakan antara kecairan perusahaan dan kecairan kunci kira-kira. Konsep kecairan perusahaan merangkumi bukan sahaja kecairan kunci kira-kira, yang difahami sebagai keupayaan perusahaan untuk menukar asetnya yang direkodkan dalam kunci kira-kira kepada tunai, dengan mengambil kira hakikat bahawa tempoh penukaran sepadan dengan kematangan obligasi hutang, tetapi juga. keupayaan perusahaan, jika perlu, untuk meminjam dana dari luar dan membayar balik pembayaran mandatori tepat pada masanya.

Apabila menganalisis kesolvenan dan kestabilan kewangan, kecairan kunci kira-kira diperiksa untuk tujuan pengurusan. Analisis kecairan kunci kira-kira terdiri daripada membandingkan aset, dikumpulkan mengikut tahap kecairannya, dengan liabiliti, dikumpulkan mengikut kematangannya. Mencapai baki kewangan membayangkan mengekalkan identiti aliran penerimaan dan pembayaran, dalam saiz dan masa. Menilai kecairan kunci kira-kira membolehkan kami mencirikan keupayaan entiti perniagaan untuk menukar aset kepada tunai untuk membayar obligasinya, dan tahap kemungkinan ini - aset (yang paling cair, cepat atau perlahan dijual) mencirikan kesolvenan ini atau itu.

Kesolvenan perusahaan biasanya diukur dengan penunjuk yang ditunjukkan dalam bentuk pekali tertentu yang mencirikan nisbah aset semasa (jumlah atau sebahagian) kepada liabiliti jangka pendek. Nisbah ini mencerminkan bahagian aset semasa yang boleh digunakan untuk menampung liabiliti jangka pendek. Semakin tinggi nilai ini, semakin tinggi keyakinan dalam membayar obligasi jangka pendek daripada modal kerja yang ada. Mereka juga menunjukkan tempoh masa di mana perusahaan dicirikan oleh kesolvenan tertentu. Lebih banyak nisbah ini memihak kepada aset, lebih baik untuk pemiutang.

Terdapat kelemahan tertentu dalam menggunakan nisbah untuk menganalisis kesolvenan. Antaranya, statik boleh dibezakan - pengiraan dibuat pada tarikh tertentu dan tidak menggambarkan dana masa depan yang diterima daripada aktiviti perniagaan dan dana yang dipinjam untuk menampung obligasi, dan kecairan perusahaan hanya sedikit sebanyak bergantung pada dana yang ada yang ditunjukkan dalam kunci kira-kira, dan lebih banyak lagi - daripada hasil masa hadapan.

Bergantung pada faktor yang mempengaruhi kemampanan perusahaan, ia dibahagikan kepada kemampanan dalaman, luaran dan "warisan".

Kestabilan dalaman ialah keadaan kewangan umum perusahaan yang memastikan hasil yang tinggi secara konsisten dalam fungsinya. Pencapaiannya adalah berdasarkan prinsip tindak balas aktif terhadap perubahan dalam faktor dalaman dan luaran.

Kestabilan luaran sesebuah perusahaan ditentukan oleh kestabilan persekitaran ekonomi di mana aktivitinya dijalankan. Ia dicapai dengan sistem pengurusan ekonomi pasaran yang sesuai di seluruh negara.

Kemampanan "diwarisi" adalah hasil daripada kehadiran margin keselamatan tertentu perusahaan, melindunginya daripada kemalangan dan perubahan mendadak faktor luaran.

Terdapat juga kestabilan statik dan dinamik. Yang pertama dikenal pasti dengan keamanan dan kepasifan, yang kedua dengan pembangunan perusahaan yang stabil. Pada pendapat saya, bentuk resiliensi yang paling tinggi ialah resilience-resistance. Ini adalah keadaan keseimbangan perusahaan, yang dikekalkan walaupun pengaruh faktor luaran dan dalaman yang membawanya keluar dari keadaan ini.

Dalam sesetengah kesusasteraan ekonomi, umum (harga) dan kestabilan kewangan sesebuah perusahaan juga dipanggil.

Kemampanan keseluruhan perusahaan ialah pergerakan aliran tunai yang memastikan lebihan pendapatan yang berterusan berbanding perbelanjaan.

Kestabilan kewangan adalah gambaran lebihan dana yang stabil yang diterima atas perbelanjaan mereka, memastikan pergerakan bebas dana perusahaan dan, melalui penggunaan berkesannya, menyumbang kepada proses pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu. Oleh itu, kestabilan kewangan dibentuk dalam proses semua pengeluaran dan aktiviti ekonomi dan merupakan komponen utama kemampanan keseluruhan perusahaan.

Perlu diketengahkan beberapa fungsi untuk memastikan kestabilan kewangan sesebuah perusahaan: sasaran, insentif, kawal selia.

Fungsi objektif dikaitkan dengan kriteria keberkesanan sistem yang dikawal selia oleh hubungan kewangan dan ekonomi - mengurangkan defisit aliran kewangan untuk pembangunan dinamik pengeluaran dan memastikan pengeluaran semula tenaga kerja pada tahap yang wajar dari segi ekonomi.

Fungsi insentif mengorientasikan sistem sokongan kewangan ke arah organisasi proses pengeluaran yang berkesan dalam sektor sebenar ekonomi.

Fungsi pengawalseliaan menyedari potensi, sambil mengurangkan defisit aliran kewangan, untuk mewujudkan kecenderungan untuk meningkatkan permintaan.

Kestabilan kewangan dipertimbangkan bersama-sama dengan blok pengawal selia: penetapan harga, peraturan fiskal, pasaran kredit, pengurusan kos pengeluaran.

Oleh itu, kestabilan kewangan adalah ciri yang menunjukkan lebihan pendapatan yang stabil berbanding perbelanjaan, pergerakan bebas dana perusahaan dan penggunaan berkesannya, pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu. Kestabilan kewangan terbentuk dalam proses semua pengeluaran dan aktiviti ekonomi dan merupakan komponen utama kemampanan keseluruhan perusahaan.

Pengurusan dalam erti kata yang luas sentiasa mengandaikan kehadiran objek dan subjek pengurusan. Jadi dalam hal menguruskan kestabilan kewangan perusahaan: objek pengurusan ialah pergerakan sumber kewangan dan perhubungan kewangan antara entiti ekonomi dan bahagian mereka dalam proses ekonomi, dan subjek pengurusan adalah kumpulan orang istimewa yang, melalui pelbagai bentuk pengaruh pengurusan menjalankan fungsi objektif objek.

Bagi konsep kestabilan kewangan itu sendiri, ia boleh dicirikan dari dua sisi dan dipertimbangkan dari dua perspektif. Perbezaan dalam pendekatan ini adalah disebabkan oleh fakta bahawa, dalam satu pihak, kestabilan kewangan perusahaan boleh ditakrifkan sebagai ciri keadaan kewangan semasa perusahaan, dan sebaliknya, kestabilan kewangan dianggap sebagai penilaian kestabilan fungsi perusahaan pada masa hadapan. Selaras dengan pendekatan pertama, manifestasi luaran kestabilan kewangan sesebuah perusahaan ialah kesolvenannya. Sebuah perusahaan dianggap pelarut apabila dana yang tersedia, pelaburan kewangan jangka pendek ( sekuriti, sementara bantuan kewangan perusahaan lain) dan penyelesaian aktif (penyelesaian dengan penghutang) meliputi liabiliti jangka pendeknya: iaitu, aset semasa perusahaan adalah lebih besar daripada atau sama dengan liabiliti semasa perusahaan. Mengikut pendekatan kedua, definisi kestabilan kewangan boleh dirumuskan seperti berikut: kestabilan kewangan mencerminkan keadaan kewangan perusahaan, di mana ia mampu, melalui pengurusan rasional sumber material, buruh dan kewangan, mencipta lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan di mana aliran tunai yang stabil dicapai, membolehkan perusahaan untuk memastikan kesolvenan jangka panjangnya, serta memenuhi jangkaan pelaburan pemilik . Oleh takrifan ini kestabilan kewangan adalah konsep yang lebih luas daripada sekadar kesolvenan. Oleh itu, pendekatan yang sesuai melibatkan memastikan kebebasan kewangan organisasi dalam jangka panjang. Oleh itu, kestabilan kewangan dicirikan oleh nisbah dana sendiri dan dana yang dipinjam. Sekiranya struktur "ekuiti - dana yang dipinjam" mempunyai keutamaan yang ketara dalam arah hutang, maka ini menunjukkan bahawa syarikat mempunyai kecenderungan untuk muflis pada masa hadapan, terutamanya jika beberapa pemiutang menuntut pemulangan wang pada masa yang "tidak selesa". untuk syarikat.

Jadi, kestabilan kewangan adalah kunci kepada kewujudan dan fungsi perusahaan yang stabil. Oleh itu, penilaian kestabilan kewangan dan pengurusannya wajar diberi perhatian khusus. Untuk melakukan ini, langkah-langkah berikut harus diambil:

˗ analisis kecairan kunci kira-kira;

˗ analisis imbangan mendatar dan menegak;

˗ pengiraan penunjuk kecairan relatif;

˗ penentuan saiz sumber dana yang tersedia untuk perusahaan untuk pembentukan rizab dan kosnya;

˗ pengiraan nisbah kewangan kelestarian.

Kestabilan kewangan terbentuk dalam proses semua pengeluaran dan aktiviti ekonomi dan merupakan komponen utama kemampanan keseluruhan perusahaan.

Kestabilan kewangan sesebuah organisasi ialah keadaan sumber kewangannya (pengagihan dan penggunaan) yang memastikan pembangunan organisasi berdasarkan pertumbuhan keuntungan dan modal sambil mengekalkan pembayaran dan kepercayaan kredit di bawah keadaan tahap risiko yang boleh diterima.

Sumber maklumat utama untuk analisis kestabilan kewangan ialah data perakaunan dan pelaporan perakaunan (kewangan). Daripada borang penyata perakaunan gunakan:

1. Kunci Kira-kira, borang No. 1, yang menggambarkan pendapatan tertahan atau kerugian terbongkar pelaporan dan tempoh sebelumnya (Seksyen III liabiliti);

2. Penyata untung rugi, borang No. 2, disusun untuk tahun tersebut dan untuk tempoh intra-tahunan.

Bentuk tengah perakaunan ialah kunci kira-kira.

Lembaran imbangan mencirikan kedudukan kewangan perusahaan pada tarikh tertentu dan mencerminkan sumber perusahaan dalam satu nilai kewangan mengikut komposisi dan kawasan penggunaannya, di satu pihak (aset), dan mengikut sumber pembiayaan mereka, sebaliknya (liabiliti).

Lembaran imbangan terdiri daripada dua bahagian: aset dan liabiliti. Baki mengandungi penerangan terperinci sumber perusahaan.

Aset perusahaan mencerminkan keputusan pelaburan yang dibuat oleh syarikat semasa tempoh operasinya. Susunan item kunci kira-kira adalah berdasarkan kriteria kecairan (keupayaan untuk menukar dana perusahaan kepada tunai), yang merupakan salah satu petunjuk terpenting keadaan kewangan perusahaan.

Kestabilan kewangan ialah ciri yang menunjukkan lebihan pendapatan yang stabil berbanding perbelanjaan, pergerakan bebas dana perusahaan dan penggunaan berkesannya, pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu. Kestabilan kewangan terbentuk dalam proses semua pengeluaran dan aktiviti ekonomi dan merupakan komponen utama kemampanan keseluruhan perusahaan.

Kestabilan kewangan perusahaan ditentukan oleh pengaruh gabungan faktor dalaman dan luaran:

1. Faktor dalaman yang mempengaruhi kestabilan kewangan.

Berjaya atau gagal aktiviti keusahawanan sebahagian besarnya bergantung pada pilihan komposisi dan struktur produk dan perkhidmatan yang disediakan. Pada masa yang sama, adalah penting bukan sahaja untuk memutuskan terlebih dahulu apa yang hendak dihasilkan, tetapi juga untuk menentukan dengan tepat cara menghasilkan, iaitu, teknologi apa dan model organisasi pengeluaran dan pengurusan yang perlu diambil tindakan. Daripada jawapan kepada "apa?" dan “bagaimana?” kos pengeluaran bergantung.

Untuk kemampanan sesebuah perusahaan, bukan sahaja jumlah kos adalah sangat penting, tetapi juga nisbah antara kos tetap dan berubah.

Kos berubah-ubah(untuk bahan mentah, tenaga, pengangkutan barang, dsb.) adalah berkadar dengan jumlah pengeluaran, manakala pemalar (untuk pembelian dan (atau) penyewaan peralatan dan premis, susut nilai, pengurusan, pembayaran faedah ke atas pinjaman bank, pengiklanan, gaji pekerja, dll) - jangan bergantung kepadanya.

Satu lagi faktor penting dalam kestabilan kewangan sesebuah perusahaan, berkait rapat dengan jenis produk yang dihasilkan (perkhidmatan yang disediakan) dan teknologi pengeluaran, ialah komposisi dan struktur aset yang optimum, serta pilihan yang tepat strategi untuk pengurusan mereka. Kestabilan perusahaan dan potensi kecekapan perniagaan sebahagian besarnya bergantung pada kualiti pengurusan aset semasa, pada berapa banyak modal kerja yang terlibat dan jenis apa, apakah nilai inventori dan aset dalam bentuk tunai, dsb.

Perlu diingat bahawa jika syarikat mengurangkan inventori dan aset cair, ia boleh meletakkan lebih banyak modal ke dalam edaran dan, oleh itu, membuat lebih banyak keuntungan. Tetapi pada masa yang sama, risiko insolvensi perusahaan dan pemberhentian pengeluaran akibat rizab yang tidak mencukupi meningkat. Seni mengurus aset semasa adalah untuk menyimpan dalam akaun perusahaan hanya jumlah minimum yang diperlukan dana cair yang diperlukan untuk aktiviti operasi semasa.

Faktor penting seterusnya dalam kestabilan kewangan ialah komposisi dan struktur sumber kewangan, pilihan strategi dan taktik yang betul untuk menguruskannya. Lebih banyak syarikat mempunyai sumber kewangan sendiri, terutamanya keuntungan, lebih tenang ia boleh rasa. Dalam kes ini, bukan sahaja jumlah keuntungan adalah penting, tetapi juga struktur pengedarannya, dan, sebenarnya, bahagian yang diarahkan kepada pembangunan pengeluaran. Oleh itu, penilaian dasar untuk pengagihan dan penggunaan keuntungan menjadi perhatian utama dalam analisis kestabilan kewangan perusahaan. Khususnya, adalah amat penting untuk menganalisis penggunaan keuntungan dalam dua arah: pertama, untuk membiayai aktiviti semasa - untuk pembentukan modal kerja, mengukuhkan kesolvenan, meningkatkan kecairan, dsb.; kedua, untuk melabur dalam perbelanjaan modal dan sekuriti.

Pengaruh yang besar Kestabilan kewangan perusahaan dipengaruhi oleh dana yang digerakkan tambahan pada pasaran modal pinjaman. Lebih banyak dana yang boleh ditarik oleh perusahaan, lebih tinggi keupayaan kewangannya; namun, risiko kewangan juga meningkat - adakah syarikat dapat membayar pemiutangnya tepat pada masanya? Dan di sini rizab dipanggil untuk memainkan peranan utama sebagai salah satu bentuk jaminan kewangan kesolvenan sesebuah entiti ekonomi.

Jadi, dari sudut pandangan kesan terhadap kestabilan kewangan perusahaan, faktor dalaman yang menentukan ialah:

a) gabungan industri entiti perniagaan;

b) struktur produk perkilangan (perkhidmatan), bahagian permintaannya;

c) jumlah modal dibenarkan berbayar;

d) jumlah dan struktur kos, dinamiknya berbanding dengan pendapatan tunai;

e) keadaan harta dan sumber kewangan, termasuk stok dan rizab, komposisi dan strukturnya.

2. Faktor luaran yang mempengaruhi kestabilan kewangan.

istilah " persekitaran luaran"termasuk pelbagai aspek: keadaan ekonomi perniagaan, teknologi dan teknologi yang dominan dalam masyarakat, permintaan pengguna yang berkesan, dasar ekonomi dan kredit kewangan kerajaan Persekutuan Rusia dan keputusan yang mereka buat, tindakan perundangan untuk mengawal aktiviti perusahaan, sistem nilai dalam masyarakat, dsb. Faktor luaran ini mempengaruhi segala yang berlaku di dalam perusahaan.

Fasa kitaran ekonomi di mana kedudukan ekonomi negara juga sangat mempengaruhi kestabilan kewangan. Semasa krisis, kadar jualan produk ketinggalan berbanding kadar pengeluarannya. Pelaburan dalam inventori, yang mengurangkan lagi jualan. Secara umum, pendapatan entiti ekonomi berkurangan, dan skala keuntungan berkurangan secara relatif dan bahkan secara mutlak. Semua ini membawa kepada penurunan kecairan perusahaan dan kesolvenan mereka. Semasa krisis, beberapa siri kebankrapan semakin meningkat.

Kejatuhan dalam permintaan yang berkesan, ciri-ciri krisis, membawa bukan sahaja kepada peningkatan dalam bukan pembayaran, tetapi juga kepada peningkatan persaingan. Keterukan persaingan juga merupakan faktor luaran yang penting dalam kestabilan kewangan sesebuah perusahaan.

Faktor makroekonomi yang serius bagi kestabilan kewangan termasuk, sebagai tambahan, dasar cukai dan kredit, tahap pembangunan pasaran kewangan, perniagaan insurans dan hubungan ekonomi asing; Ia sangat dipengaruhi oleh kadar pertukaran, kedudukan dan kekuatan kesatuan sekerja.

Kestabilan ekonomi dan kewangan mana-mana perusahaan bergantung kepada kestabilan politik keseluruhan. Kepentingan faktor ini sangat bagus untuk aktiviti perniagaan di Rusia. Sikap negara terhadap aktiviti keusahawanan, prinsip peraturan ekonomi negara (sifatnya yang melarang atau merangsang), hubungan harta benda, prinsip pembaharuan tanah, langkah-langkah untuk melindungi pengguna dan usahawan tidak boleh tidak diambil kira apabila mempertimbangkan kestabilan kewangan sesebuah perusahaan.

Akhir sekali, salah satu faktor luaran yang tidak menguntungkan terbesar yang menjejaskan kestabilan kedudukan kewangan perusahaan di Rusia hari ini ialah inflasi.

Kestabilan kewangan sesebuah organisasi dicirikan oleh sistem

penunjuk mutlak dan relatif.

Penunjuk mutlak kestabilan kewangan adalah penunjuk yang mencirikan sejauh mana rizab dan kos dilindungi oleh sumber pembentukannya.

Jumlah sumber inventori dan kos (ZZ):

ZZ = baris 210 baki

Untuk mencirikan sumber rizab dan kos, beberapa penunjuk digunakan, mencerminkan tahap perlindungan yang berbeza jenis yang berbeza sumber:

1. Ketersediaan modal kerja sendiri (SOC), yang ditakrifkan sebagai perbezaan antara jumlah sumber dana sendiri dan kos aset tetap dan aset bukan semasa organisasi:

COS = Modal dan rizab – Aset bukan semasa

SOS = baris 490 – baris 190.

Modal kerja sendiri mencirikan modal kerja bersih. Peningkatan modal kerja sendiri berbanding tempoh sebelumnya menunjukkan lebih lanjut pembangunan yang berkesan aktiviti organisasi.

2. Ketersediaan dana pinjaman sendiri dan jangka panjang (modal operasi (FC)) untuk pembentukan rizab dan kos. Ditentukan dengan menjumlahkan modal kerja sendiri dan pinjaman dan pinjaman jangka panjang (liabiliti jangka panjang).

FC = (Modal dan rizab + Liabiliti jangka panjang) –

– Aset bukan semasa

FC = (baris 490 + baris 590) – baris 190

3. Jumlah jumlah sumber dana utama (VI) untuk pembentukan rizab dan kos, ditakrifkan sebagai jumlah modal kerja sendiri, pinjaman dan pinjaman jangka panjang dan pendek:

VI = (Modal dan rizab + Liabiliti jangka panjang +

Pinjaman dan pinjaman jangka pendek) – Aset bukan semasa

VI = (baris 490 + baris 590 + baris 610) – baris 190

Tiga penunjuk ketersediaan sumber dana untuk pembentukan rizab dan kos sepadan dengan tiga petunjuk keselamatan:

1. Lebihan (+) atau kekurangan (–) modal kerja sendiri

± F SOS = SOS – ZZ

2. Lebihan (+) atau kekurangan (–) sumber dana sendiri dan jangka panjang untuk pembentukan rizab

± F FC = FC – ZZ

3. Lebihan (+) atau kekurangan (–) daripada jumlah keseluruhan sumber dana utama untuk pembentukan rizab dan kos.

± F VI = VI – ZZ

Pengiraan tiga penunjuk peruntukan rizab dan kos dengan sumber dana untuk pembentukannya memungkinkan untuk mengklasifikasikan situasi kewangan mengikut tahap kestabilan mereka.

Penunjuk relatif kestabilan kewangan (nisbah kewangan) dikira sebagai nisbah penunjuk mutlak aset dan liabiliti kunci kira-kira. Mereka boleh dibahagikan kepada dua kumpulan:

1. Penunjuk mencirikan nisbah ekuiti dan dana yang dipinjam.

1) Pekali autonomi (pekali kebebasan kewangan, pekali penumpuan modal ekuiti) - mencirikan kebebasan daripada dana yang dipinjam. Menunjukkan bahagian modal ekuiti (SC) dalam jumlah keseluruhan semua dana organisasi (WB):

K a = SK/WB

Nilai ambang minimum ialah 0.5. Lebihan itu menunjukkan peningkatan dalam kebebasan kewangan, peningkatan dalam kemungkinan menarik dana dari luar.

2) Tambahan kepada penunjuk ini ialah nisbah penumpuan modal hutang - ia menunjukkan berapa bahagian dana yang diperoleh dalam jumlah dana. Ditentukan oleh nisbah jumlah modal yang dipinjam (LC) kepada jumlah keseluruhan dana organisasi (WB):

K kzk = ZK/VB

Pekali ini dalam jumlah K a + K kzk = 1.

3) Nisbah hutang kepada ekuiti - menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang ditarik oleh organisasi untuk setiap rubel dana sendiri yang dilaburkan dalam aset. Ia dikira sebagai nisbah jumlah modal yang dipinjam (LC) kepada jumlah modal ekuiti (EC) organisasi:

K s/z = ZK / SK.

Nilai K s/z dianggap normal< 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

4) Pekali struktur pelaburan jangka panjang - menunjukkan bahagian aset bukan semasa yang dibiayai oleh dana pinjaman jangka panjang. Pada masa yang sama, secara tersirat diandaikan bahawa liabiliti jangka panjang sebagai sumber dana digunakan sepenuhnya untuk membiayai kerja untuk mengembangkan asas material dan teknikal perusahaan. Ia dikira sebagai nisbah nilai liabiliti jangka panjang (LP) kepada nilai aset bukan semasa (NCA):

K muka surat = DP / VnA.

5) Nisbah harta industri - menunjukkan bahagian harta industri dalam jumlah kos semua aset organisasi. Sama dengan nisbah jumlah aset tetap, pelaburan modal, peralatan, inventori dan kerja dalam proses kepada nilai semua harta organisasi (WB):

K ipn = Dan mon / VB,

di mana Dan pn – harta pengeluaran – jumlah aset tetap, pelaburan modal, peralatan, inventori, kerja dalam proses.

Had berikut penunjuk ini dianggap normal:

K ipn > 0.5.

Pekali ini mempunyai aplikasi terhad dan boleh mencerminkan keadaan sebenar hanya dalam organisasi dalam industri pembuatan, dan ia akan berbeza dengan ketara dalam industri yang berbeza.

6) Pekali kemampanan kewangan - menunjukkan bahagian aset yang dibiayai daripada sumber yang mampan. Di samping itu, pekali mencerminkan tahap kebebasan (atau pergantungan) organisasi terhadap sumber liputan pinjaman jangka pendek. Ia dikira sebagai nisbah jumlah nilai sumber dana pinjaman sendiri dan jangka panjang (modal kekal - PC) kepada nilai keseluruhan harta organisasi (WB):

K fu = PC/WB.

Had berikut penunjuk ini dianggap normal: K fu ≥ 0.6

2. Petunjuk yang menentukan keadaan modal kerja:

1) Nisbah dana sendiri – mencirikan ketersediaan modal kerja sendiri yang diperlukan oleh organisasi untuk kestabilan kewangannya. Ia ditentukan oleh nisbah nilai modal kerja sendiri (SOS) kepada jumlah nilai aset semasa (ABA) organisasi:

K oss = SOS / ObA = (SC – VnA) / ObA.

Nilai ambang minimum pekali ini ialah 0.1. Semakin tinggi penunjuk (0.5), semakin baik keadaan kewangan organisasi, semakin banyak peluang yang dimiliki untuk meneruskan dasar kewangan bebas.

2) Nisbah ketangkasan ekuiti - menunjukkan bahagian modal ekuiti yang digunakan untuk membiayai aktiviti semasa, i.e. dilaburkan dalam modal kerja, dan bahagian mana yang dipermodalkan. Ia ditentukan oleh nisbah modal kerja sendiri (SOC) kepada jumlah keseluruhan modal ekuiti (SC):

K m = SOS / SK.

Dari sudut kewangan, meningkatkan K m dan tahap tinggi sentiasa mencirikan aktiviti organisasi secara positif: dana sendiri banyak, kebanyakannya dilaburkan bukan dalam aset tetap dan aset bukan semasa lain, tetapi dalam aset semasa.

Sebagai nilai optimum, pekali kebolehgerakan boleh diambil sebagai K m > 0.5. Ini bermakna pengurus organisasi dan pemiliknya mesti mematuhi prinsip pariti untuk melabur dana mereka sendiri dalam aset mudah alih dan tidak bergerak, yang akan memastikan kecairan kunci kira-kira yang mencukupi. Walau bagaimanapun, sifat aktiviti organisasi yang dikaji perlu diambil kira. Contohnya, dalam industri berintensifkan modal tahap biasa nisbah ini akan lebih rendah berbanding dengan yang intensif material, kerana sebahagian besar dana sendiri adalah sumber untuk melindungi aset tetap aset pengeluaran dan aset bukan semasa yang lain.

Pekali ketangkasan harus meningkat, manakala kadar pertumbuhan sumber sendiri harus mengatasi kadar pertumbuhan aset tetap dan aset bukan semasa. Ini menentukan keperluan untuk membandingkannya.

3) Nisbah penyediaan rizab bahan dengan modal kerja sendiri - menunjukkan sejauh mana rizab bahan dilindungi dengan dana sendiri dan tidak perlu menarik dana yang dipinjam. Ia dikira sebagai nisbah nilai modal kerja sendiri (SOC) kepada jumlah inventori dan kos (ZZ):

K omz = SOS / ZZ = (SK – VnA) / ZZ.

Nilai K ohm dianggap normal< 0,6…0,8.

Analisis nisbah kewangan dijalankan dengan mengira dan membandingkan nilai nisbah yang diperolehi dengan nilai asas yang ditetapkan, serta mengkaji dinamik perubahannya untuk tempoh tertentu.

Nilai asas boleh:

Nilai penunjuk untuk tempoh sebelumnya;

Nilai purata industri penunjuk;

Nilai penunjuk pesaing;

Berdasarkan teori atau ditubuhkan melalui tinjauan pakar atau nilai kritikal penunjuk relatif.

Pengenalan 3

1. Kestabilan kewangan adalah asas kepada kestabilan sesebuah perusahaan, kunci kepada kelangsungannya. 5

1.1 Konsep kestabilan kewangan, faktor yang menentukan tahapnya 5

1.2 Kaedah untuk menilai kestabilan kewangan. 9

2. Keadaan semasa kestabilan kewangan. 17

2.1. Ciri-ciri organisasi dan ekonomi perusahaan. 17

2.2. Menilai tahap kebebasan daripada sumber pembiayaan hutang 23

2.3 Analisis kecukupan sumber pembiayaan untuk pembentukan rizab 28

3. Cara untuk mengukuhkan kestabilan kewangan. 32

3.1. Meningkatkan penggunaan potensi sumber adalah syarat utama untuk mengukuhkan kemampanan kewangan. 32

3.2. Meningkatkan keuntungan dan kawasan untuk menambah baik penggunaannya 35

3.3. Meningkatkan disiplin pengiraan.. 38

3.4 Justifikasi arahan untuk mengukuhkan kestabilan kewangan. 40

Kesimpulan dan cadangan. 46

Senarai sastera terpakai. 48

Permohonan…………………………………………………………………….. 50

pengenalan

Kaitan topik kerja ini adalah disebabkan oleh fakta bahawa kestabilan kewangan berfungsi sebagai asas untuk kedudukan yang kukuh organisasi komersial. Semakin tinggi kestabilan organisasi, semakin bebas ia daripada perubahan yang tidak dijangka dalam keadaan pasaran dan, oleh itu, semakin rendah risiko berada di ambang muflis.

Kestabilan kewangan entiti perniagaan adalah komponen penting kestabilan ekonomi, yang, menurut sudut pandangan yang dipegang secara meluas, difahami sebagai nisbah tertentu sumber kewangan sendiri dan yang dipinjam terkumpul untuk keperluan aktiviti ekonomi.

Menentukan kemampanan pembangunan hubungan komersial adalah perlu bukan sahaja untuk organisasi itu sendiri, tetapi juga untuk rakan kongsi mereka, yang betul-betul ingin mempunyai maklumat tentang kestabilan, kesejahteraan kewangan dan kebolehpercayaan pelanggan atau pelanggan anda. Oleh itu, semakin ramai rakan niaga mula terlibat dalam penyelidikan dan penilaian kestabilan kewangan sesebuah organisasi.

Kestabilan kewangan sesebuah organisasi dicirikan oleh ketersediaan dana yang berterusan dalam akaun bank dalam jumlah yang diperlukan, ketiadaan pinjaman tertunggak, peminjaman, penghutang dan pemiutang, volum dan struktur optimum aset semasa, pecutan perolehan mereka, a jumlah modal ekuiti yang mencukupi dan penggunaannya yang berkesan, dan perkembangan berirama produk keluaran, perolehan, pertumbuhan keuntungan, peningkatan keuntungan, dsb. Keadaan perniagaan pasaran memaksa organisasi untuk memastikan keupayaan untuk membayar balik hutang dengan segera pada bila-bila masa. Dalam hal ini, penilaian kestabilan kewangan sesebuah organisasi dijalankan terutamanya berdasarkan kesolvenannya.

Dalam perdagangan, lebih daripada dalam sektor ekonomi negara yang lain, risiko komersial adalah mungkin, dan oleh itu kepentingan menganalisis kestabilan kewangan sesebuah organisasi meningkat.

Tujuan kerja ini adalah kestabilan kewangan organisasi dan cara untuk mengukuhkannya.

Untuk mencapai matlamat, tugas-tugas berikut telah dirumus dan diselesaikan:

Konsep kestabilan kewangan dan faktor yang menentukannya ditakrifkan;

Kaedah untuk menilai kestabilan kewangan dipertimbangkan;

Dianggarkan keadaan semasa kestabilan kewangan organisasi;

Cara untuk mengukuhkan kestabilan kewangan organisasi dicadangkan dan justifikasi keberkesanannya dibuat.

Objek kajian - organisasi perdagangan Unitoys-Sibir LLC.

Subjek kajian ialah kestabilan kewangan organisasi.

Kestabilan kewangan adalah asas kepada kestabilan perusahaan, kunci kepada kelangsungannya

Konsep kestabilan kewangan, faktor yang menentukan tahapnya

Menilai kestabilan kewangan dianggap sebagai salah satu bidang keutamaan analisis kewangan disebabkan oleh hakikat bahawa tugasnya adalah untuk meramalkan kestabilan aktiviti perusahaan, dan, oleh itu, akan menjadi prasyarat untuk ketiadaan masalah kewangan dalam tempoh masa depan.

Untuk pengurusan yang berkesan kestabilan kewangan, adalah perlu untuk menentukan konsepnya yang paling tepat dan lengkap. Memandangkan takrifan kestabilan kewangan ialah ciri samar-samar bagi aktiviti sesebuah organisasi, terdapat banyak takrifan kestabilan kewangan dalam literatur ekonomi domestik.

"Kestabilan kewangan adalah salah satu ciri yang paling penting dalam menilai keadaan kewangan sesebuah organisasi," pertimbangkan V.G. dan Ostapova V.V. .

Ahli akademik G.B. Polyak percaya bahawa "kestabilan kewangan sesebuah organisasi ditunjukkan secara luaran melalui kesolvenannya."

Pandangan yang sama dikongsi oleh sekumpulan pengarang (V.G. Kogdenko, A.D. Sheremet, R.S. Saifulin dan E.V. Negashev), yang dalam definisinya intipati kestabilan kewangan terletak pada penyediaan aset semasa dengan sumber pembentukan jangka panjang, dan kesolvenan dan kecairan adalah manifestasi luarannya.

Khususnya, pendapat Sheremet A.D. bunyi seperti ini: "keadaan kewangan organisasi dicirikan oleh penempatan dan penggunaan dana (aset) dan sumber pembentukannya (liabiliti)"

Gilyarovskaya A. dan Vekhoreva A. berpegang kepada definisi yang sama “Kestabilan kewangan ialah kesolvenan dan kelayakan kredit yang terjamin bagi sesebuah perusahaan hasil daripada aktivitinya berdasarkan pembentukan, pengagihan dan penggunaan sumber kewangan yang berkesan. Pada masa yang sama, ini adalah penyediaan rizab dengan sumber pembentukannya sendiri, serta nisbah dana sendiri dan yang dipinjam - sumber untuk menampung aset perusahaan."

Abryutina M.S. menyatakan bahawa "kestabilan kewangan mencirikan struktur harta (modal) perusahaan secara keseluruhan dan secara komprehensif menyatakan kedua-dua pengeluaran dan potensi kewangan entiti ekonomi tertentu."

Lieberman K. percaya bahawa “kestabilan kewangan adalah sebahagian daripada kestabilan keseluruhan perusahaan, keseimbangan aliran kewangan, ketersediaan dana yang membolehkan organisasi mengekalkan aktivitinya semasa tempoh tertentu masa, termasuk perkhidmatan pinjaman yang diterima dan menghasilkan produk. Ia sebahagian besarnya menentukan kebebasan kewangan organisasi. Kestabilan kewangan adalah penunjuk kesolvenan dalam jangka masa yang panjang."

Merumuskan pendapat ahli ekonomi yang disuarakan di atas, pengarang karya ini percaya bahawa definisi berikut paling lengkap, komprehensif dan tepat mendedahkan intipati kestabilan kewangan: kestabilan kewangan adalah keadaan sumber kewangannya, pembentukan, pengedaran dan penggunaannya, di mana perusahaan itu kekal pelarut dan boleh dikreditkan , mempunyai peluang, dengan daya tarikan yang seimbang terhadap dana sendiri dan yang dipinjam, untuk melabur secara aktif dan meningkatkan modal kerja, mencipta rizab kewangan, dengan itu memastikan pembangunan dan keuntungannya.

Salah satu tugas utama menganalisis keadaan kewangan dan ekonomi perusahaan adalah untuk mengkaji penunjuk yang mencirikan kestabilan kewangannya. Ia ditentukan oleh tahap penyediaan inventori dan kos oleh sumber pembentukannya sendiri dan dipinjam, nisbah jumlah dana sendiri dan yang dipinjam dan dicirikan oleh sistem penunjuk mutlak dan relatif. Kemampanan berfungsi sebagai jaminan kelangsungan hidup dan asas untuk kestabilan kedudukan perusahaan, tetapi juga boleh menyumbang kepada kemerosotan keadaan kewangannya di bawah pengaruh faktor luaran dan dalaman. Kestabilan kewangan adalah gambaran lebihan pendapatan yang stabil berbanding perbelanjaan, memastikan pergerakan bebas dana perusahaan dan, melalui penggunaan berkesannya, menyumbang kepada proses pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu.

Oleh itu, kestabilan kewangan adalah hasil daripada kehadiran margin keselamatan tertentu yang melindungi perusahaan daripada kemalangan dan perubahan mendadak dalam faktor luaran.

Amalan menunjukkan bahawa kestabilan perusahaan dikaitkan dengan ketersediaan sumber kewangan dan strukturnya, tahap pergantungan mereka kepada pemiutang dan pelabur. Sekiranya struktur "ekuiti - dana yang dipinjam" condong ke arah hutang, maka perusahaan sedemikian mungkin muflis dan tidak lagi wujud.

Kestabilan kewangan sesebuah organisasi dipengaruhi oleh beberapa faktor yang boleh dibahagikan:

Mengikut tempat asal - luaran dan dalaman;

Mengikut kepentingan keputusan - menjadi major dan minor;

Mengikut struktur - mudah dan kompleks;

Mengikut masa tindakan - kekal dan sementara.

Analisis memberi tumpuan kepada dalaman faktor-faktor yang bergantung kepada aktiviti entiti ekonomi, yang ia mempunyai keupayaan untuk mempengaruhi, menyesuaikan impaknya dan, pada tahap tertentu, menguruskannya.

KEPADA faktor dalaman termasuk:

Gabungan industri organisasi;

Struktur produk (perkhidmatan), rangkaian barangan, bahagian mereka dalam jumlah permintaan berkesan;

Jumlah modal dibenarkan berbayar;

Jumlah kos, dinamik mereka berbanding dengan pendapatan tunai;

Keadaan harta dan sumber kewangan, termasuk stok dan rizab, komposisi dan strukturnya.

KEPADA faktor luaran termasuk pengaruh keadaan ekonomi perniagaan, teknologi dan teknologi yang berlaku dalam masyarakat, permintaan yang berkesan dan tahap pendapatan pengguna, dasar kredit cukai kerajaan, akta perundangan untuk mengawal aktiviti organisasi, hubungan ekonomi asing, sistem nilai dalam masyarakat, dll. Entiti ekonomi tidak boleh mempengaruhi faktor-faktor ini, dia hanya boleh menyesuaikan diri dengan pengaruh mereka.

Sheremet A.D. percaya bahawa “faktor utama yang menentukan keadaan kewangan ialah: pertama, pelaksanaan rancangan kewangan dan penambahan semula apabila timbul keperluan untuk modal kerja sendiri dengan mengorbankan keuntungan dan, kedua, kelajuan pusing ganti aset semasa. Penunjuk isyarat di mana keadaan kewangan ditunjukkan ialah kesolvenan organisasi, yang bermaksud keupayaannya untuk memenuhi keperluan pembayaran pembekal tepat pada masanya mengikut kontrak perniagaan, membayar balik pinjaman, membayar kakitangan, membuat pembayaran kepada belanjawan dan dana tambahan belanjawan. .”

Kehilangan kestabilan kewangan bermakna perusahaan ini akan menghadapi muflis pada masa hadapan dengan semua akibat yang akan datang, termasuk pembubarannya, jika langkah segera dan berkesan tidak diambil untuk memulihkan kestabilan kewangan.

Masalah kemampanan kewangan perusahaan yang beroperasi dalam ekonomi pasaran adalah salah satu yang paling penting bukan sahaja kewangan, tetapi juga masalah ekonomi umum. Sememangnya, kepentingan kestabilan kewangan entiti ekonomi individu untuk ekonomi secara keseluruhan adalah sangat besar. Fungsi tanpa gangguan yang berkesan bagi entiti ekonomi, sebagai elemen individu bagi satu mekanisme ekonomi terkumpul, memastikan operasinya yang normal dan lancar. Kemerosotan keadaan kewangan sesebuah perusahaan sudah pasti akan membawa kepada gangguan dalam fungsi mekanisme ekonomi. Insolvensi mempunyai kesan negatif ke atas dinamik pengeluaran dan memanifestasikan dirinya dalam bentuk pengurangan permintaan berkesan untuk sumber pengeluaran, peningkatan hutang tertunggak kepada pembekal, belanjawan di pelbagai peringkat, dana luar bajet, pekerja perusahaan untuk gaji, bank, pembayaran dividen kepada pemilik, dsb.

Perkara di atas membolehkan kita membuat kesimpulan bahawa kestabilan kewangan perusahaan memainkan peranan yang sangat penting peranan penting dalam memastikan pembangunan mampan kedua-dua perusahaan individu dan masyarakat secara keseluruhan.

Intipati kestabilan kewangan ditentukan oleh pembentukan, pengagihan dan penggunaan sumber kewangan yang berkesan, yang memastikan pembangunan perusahaan berdasarkan pertumbuhan keuntungan dan modal sambil mengekalkan kesolvenan dan kelayakan kredit di bawah keadaan risiko yang boleh diterima.

Kestabilan kewangan

Kestabilan kewangan- bahagian penting dalam kemampanan keseluruhan perusahaan, keseimbangan aliran kewangan, ketersediaan dana yang membolehkan organisasi mengekalkan aktivitinya untuk tempoh masa tertentu, termasuk membayar pinjaman yang diterima dan mengeluarkan produk. Ia sebahagian besarnya menentukan kebebasan kewangan organisasi. Kestabilan kewangan ialah ramalan penunjuk kesolvenan dalam jangka masa yang panjang. Sebaliknya, kepercayaan kredit adalah penunjuk yang penting bukan kepada luaran, tetapi kepada perkhidmatan kewangan dalaman. Kestabilan kewangan dan penilaiannya adalah sebahagian daripada analisis kewangan dalam sesebuah organisasi. Untuk menganalisis kestabilan kewangan perusahaan, penunjuk tertentu digunakan.

Jenis kestabilan kewangan

Bergantung kepada industri, struktur dalam perusahaan, kedudukan pasaran mereka, dasar kewangan dan aspek lain, organisasi mempunyai kestabilan kewangan yang berbeza. Walau bagaimanapun, terdapat jenis utama kestabilan:

Kestabilan kewangan mutlak

menunjukkan bahawa inventori dan kos dilindungi sepenuhnya oleh modal kerja sendiri.

Kestabilan kewangan biasa

perusahaan menggunakan sumber kredit secara optimum, aset semasa melebihi akaun belum bayar.

Keadaan yang tidak stabil dicirikan oleh pelanggaran keupayaan untuk membayar: perusahaan terpaksa menarik sumber tambahan meliputi inventori dan kos, terdapat penurunan dalam keuntungan pengeluaran
Keadaan kewangan krisis di ambang muflis

Klasifikasi ini dijelaskan oleh tahap perlindungan dana yang dipinjam oleh dana sendiri, nisbah modal sendiri dan yang dipinjam untuk menampung inventori.

Nisbah kestabilan kewangan

Pekali kestabilan kewangan mencirikan keadaan dan dinamik sumber kewangan perusahaan dari sudut pandangan penyediaan proses pengeluaran dan aspek lain aktiviti mereka.

Kecairan dan Kesolvenan

Nisbah yang mencirikan kesolvenan penghutang 2. Nisbah kecairan mutlak. Nisbah kecairan mutlak menunjukkan bahagian liabiliti jangka pendek yang boleh dibayar balik serta-merta, dan dikira sebagai nisbah aset semasa paling cair kepada liabiliti semasa penghutang. 3. Nisbah semasa. Nisbah kecairan semasa mencirikan peruntukan organisasi dengan modal kerja untuk menjalankan aktiviti perniagaan dan pembayaran balik obligasi tepat pada masanya dan ditakrifkan sebagai nisbah aset cair kepada liabiliti semasa penghutang. 4. Penunjuk keselamatan kewajipan penghutang dengan asetnya. Penunjuk keselamatan kewajipan penghutang dengan asetnya mencirikan jumlah aset penghutang seunit hutang dan ditakrifkan sebagai nisbah jumlah aset bukan semasa cair dan diselaraskan kepada liabiliti penghutang. 5. Darjah kesolvenan bagi obligasi semasa. Tahap kesolvenan untuk obligasi semasa menentukan kesolvenan semasa organisasi, jumlah dana pinjaman jangka pendeknya dan tempoh kemungkinan pembayaran balik oleh organisasi hutang semasa kepada pemiutang daripada hasil. Tahap kesolvenan ditentukan sebagai nisbah obligasi semasa penghutang kepada purata pendapatan bulanan. Pekali yang mencirikan kestabilan kewangan penghutang 6. Pekali autonomi (kebebasan kewangan). Pekali autonomi (kebebasan kewangan) menunjukkan bahagian aset penghutang yang dijamin oleh dananya sendiri, dan ditakrifkan sebagai nisbah dana sendiri kepada jumlah aset. 7. Nisbah peruntukan modal kerja sendiri (bahagian modal kerja sendiri dalam aset semasa). Pekali peruntukan modal kerja sendiri menentukan tahap keselamatan organisasi dengan modal kerjanya sendiri, yang diperlukan untuk kestabilan kewangannya, dan dikira sebagai nisbah perbezaan antara dana sendiri dan aset bukan semasa yang diselaraskan kepada nilai aset semasa. 8. Bahagian akaun tertunggak belum bayar dalam liabiliti. Bahagian akaun tertunggak belum bayar dalam liabiliti mencirikan kehadiran akaun tertunggak belum bayar dan bahagiannya dalam jumlah liabiliti organisasi dan ditentukan sebagai peratusan sebagai nisbah akaun tertunggak belum bayar kepada jumlah liabiliti. 9. Nisbah akaun belum terima kepada jumlah aset. Nisbah penghutang kepada jumlah aset ditakrifkan sebagai nisbah jumlah penghutang jangka panjang, penghutang jangka pendek dan potensi aset semasa tertakluk kepada pulangan kepada jumlah aset organisasi. Pekali yang mencirikan aktiviti perniagaan penghutang 10. Pulangan atas aset. Pulangan atas aset mencirikan tahap kecekapan dalam penggunaan harta organisasi, kelayakan profesional pengurusan perusahaan dan ditentukan sebagai peratusan sebagai nisbah untung bersih (kerugian) kepada jumlah aset organisasi. 11. Kadar keuntungan bersih. Kadar keuntungan bersih mencirikan tahap keuntungan aktiviti ekonomi organisasi. Margin untung bersih diukur sebagai peratusan dan ditakrifkan sebagai nisbah untung bersih kepada hasil (bersih).

Nota

Yayasan Wikimedia.

2010.
Inovasi kewangan

Kajian kemungkinan kewangan dan ekonomi

Lihat apakah "Kestabilan kewangan" dalam kamus lain: kestabilan kewangan

- pembiayaan mampan - [Glosari Inggeris-Rusia istilah asas mengenai vaksinologi dan imunisasi. Pertubuhan Kesihatan Sedunia, 2009] Topik vaksinologi, imunisasi Sinonim pembiayaan mampan EN kewangan... ... Ciri-ciri tahap risiko aktiviti perusahaan dari segi keseimbangan atau lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan. Dalam Bahasa Inggeris: Kestabilan kewangan Lihat juga: Kesolvenan Kamus Kewangan Finam...

Kamus Kewangan Kestabilan kewangan perusahaan - pencirian tahap risiko aktiviti perusahaan dari segi keseimbangan atau lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan. Kamus istilah perniagaan. Akademik.ru. 2001...

Kamus istilah perniagaan kestabilan kewangan syarikat - Ciri-ciri tahap risiko aktiviti syarikat dari segi keseimbangan atau lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan.

Topik: ekonomi EN kestabilan kewangan… Panduan Penterjemah Teknikal KESTABILAN KEWANGAN OPERASI INSURANS

- keupayaan penanggung insurans untuk mengekalkan keseimbangan antara pendapatan daripada aktiviti insurans dan kos untuk memenuhi obligasi kepada pemegang polisi. Pada masa yang sama, pendapatan daripada pelaburan. aktiviti diambil kira hanya di bahagian itu, ke syurga terlebih dahulu...- keupayaan penerbit saham (bon) untuk memastikan pertumbuhan keuntungan dan modal sambil mengekalkan kesolvenan dan kelayakan kredit di bawah keadaan tahap risiko yang boleh diterima... Kamus penerangan ekonomi asing

Kestabilan kewangan mutlak syarikat- (perusahaan) (Kestabilan kewangan mutlak) - keadaan di mana modal kerja perusahaan sendiri memastikan sepenuhnya pembentukan rizab dan pelaksanaan apa-apa jenis perbelanjaan yang diperlukan (untuk masa terdekat) ... Kamus ekonomi dan matematik

kestabilan kewangan mutlak- Keadaan di mana modal kerja perusahaan sendiri memastikan sepenuhnya pembentukan rizab dan pelaksanaan sebarang jenis perbelanjaan yang diperlukan. [OAO RAO "UES of Russia" STO 17330282.27.010.001 2008] Topik ekonomi EN... ... - Ciri-ciri tahap risiko aktiviti syarikat dari segi keseimbangan atau lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan.

kestabilan kewangan mutlak syarikat (perusahaan)- Keadaan di mana modal kerja perusahaan sendiri memastikan sepenuhnya pembentukan rizab dan pelaksanaan sebarang jenis perbelanjaan yang diperlukan (untuk masa terdekat). - Ciri-ciri tahap risiko aktiviti syarikat dari segi keseimbangan atau lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan.

Topik: ekonomi EN mutlak… … Kemampanan perusahaan - - keupayaan untuk berfungsi dengan berkesan dalam perubahan keadaan persekitaran pasaran yang kompetitif (pengeluaran dan teknikal, bekalan dan jualan, kestabilan kewangan, dll.) ...

Penjanaan kuasa komersial. Buku rujukan kamus

Buku Kestabilan kewangan perusahaan. Kriteria dan kaedah penilaian dalam ekonomi pasaran, Alexey Grachev. Pada masa kini buku teks